打開(kāi)微信群，1/3的人在抱團(tuán)醫(yī)藥，1/3的人在鼓吹稀土，1/3的人在搶labubu。

閑逛策略會(huì)，科技會(huì)場(chǎng)門可羅雀，醫(yī)藥會(huì)場(chǎng)人聲鼎沸，恒生醫(yī)藥年內(nèi)漲幅已達(dá)到60%（恒生醫(yī)藥ETF 159892）。

2024年11月27日，我們?cè)谥谢仡欋t(yī)藥研究員的血淚史：

主要的情緒價(jià)值就是在長(zhǎng)時(shí)間的忍辱負(fù)重中，忍耐新能源研究員的嘲諷“你們這里還有水嗎？”，忍耐電子研究員的diss“小小醫(yī)藥可笑可笑”，忍耐所有板塊的群嘲。

現(xiàn)在，電子群每天都在研究創(chuàng)新藥，在高喊“打不過(guò)就加入”，在打聽(tīng)“哪家還有沒(méi)落地的BD？”，在呼吁“珍惜現(xiàn)在還在給你發(fā)AI段子的人”。

2025年2月10日，我們?cè)谥姓f(shuō)：

如果DeepSeek連醫(yī)藥都帶得動(dòng)...它做什么都會(huì)成功的...

在全球大型醫(yī)藥交易中，中國(guó)相關(guān)項(xiàng)目的占比從2020年的不到5%躍升至2024年的近30%。從研發(fā)創(chuàng)新到國(guó)際并購(gòu)，中國(guó)創(chuàng)新藥企正在重塑全球醫(yī)藥創(chuàng)新版圖。

年內(nèi)創(chuàng)新藥出?？偨痤~已達(dá)455億美元，有望再創(chuàng)新高。

當(dāng)拐點(diǎn)出現(xiàn)，當(dāng)邏輯驗(yàn)證，當(dāng)趨勢(shì)形成，當(dāng)每個(gè)人都開(kāi)始從懷疑到認(rèn)同到躬身入局，看到的都是好消息。

2025年2月18日，我們?cè)凇分姓f(shuō)：

你很難看到一個(gè)行業(yè)的生存環(huán)境如此艱苦卓絕，每年都能接受到否極泰來(lái)的年度策略祝福。

事不過(guò)三，它否了四年；柳暗花明，它一直柳綠；山窮水盡，它窮山惡水，直到DeepSeek把那些2015年叫做互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療，2018年叫做健康中國(guó)， 最近叫做AI+醫(yī)療的醫(yī)藥股一一帶動(dòng)。

在很長(zhǎng)的時(shí)間里，產(chǎn)能過(guò)剩-產(chǎn)能出清-行業(yè)觸底-困境反轉(zhuǎn)，是國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)反反復(fù)復(fù)經(jīng)歷過(guò)的曲線。一張A4紙，一個(gè)大單品，一個(gè)超級(jí)爆款，都能造就一代版本一代神的傳奇，比如豬周期，比如新能源，比如互聯(lián)網(wǎng)，比如創(chuàng)新藥。

因?yàn)楫?dāng)一個(gè)末路窮途上垂死掙扎的人突然活過(guò)來(lái)了，那第一口氣，第一個(gè)翻身，第一次環(huán)比改善，第一次大單收購(gòu)，彈性最大，這個(gè)彈性交易太誘人了。

但咱不能每一次都追右側(cè)吧？

咱不能等醫(yī)藥炒成新能源，小管線就是新技術(shù)路線，大平臺(tái)就是龍頭的時(shí)候再買吧？

咱不能等醫(yī)藥炒成機(jī)器人，到處都是小發(fā)明，有個(gè)公告就能漲，機(jī)構(gòu)瘋狂上倉(cāng)位的時(shí)候再買吧？

咱不能等醫(yī)藥炒成電子，板塊出利好也是利空，出利空也是利空，啥也不出也是利空的時(shí)候再買吧？

那咱創(chuàng)新藥和后排的血包，和A股曾經(jīng)所有景氣度向上的賽道，和大A的每一次周期輪回，有什么區(qū)別？