來源 | 財(cái)經(jīng)九號&九號觀察作者 | 胖虎

今年3月17日，華夏銀行公告，其董事會通過議案，選舉楊書劍為第九屆董事會董事長；5月22日華夏銀行公告稱楊書劍董事長任職資格獲得核準(zhǔn)。

此前，楊書劍已在北京銀行擔(dān)任了6年多行長，而他的前任董事長李民吉在去年12月剛連任華夏銀行董事長不久，就在今年1月24日匆忙書面辭職，最近一次的公開消息就是在今年3月26日的政協(xié)會上，李民吉的全國政協(xié)委員資格被撤銷，其背后的含義不言而喻。

楊書劍前往華夏銀行擔(dān)綱一把手，顯然也有著“救火隊(duì)長”的意味，他所面臨的華夏銀行多項(xiàng)指標(biāo)在9家A股股份行中處于墊底的情況。

比如業(yè)績方面，到了今年一季度華夏銀行的營收、歸母凈利潤降幅在A股股份行中是最大的；2024年的不良貸款率、非正常類貸款的占比則在A股股份行中最高。當(dāng)別的銀行都在比拼對投資者的回報(bào)、大幅提升現(xiàn)金分紅比例的時(shí)候，華夏銀行的現(xiàn)金分紅比例又拉了胯，在9家股份行中最低。

所以楊書劍面臨的不僅有業(yè)績下滑帶來的壓力，還有來自資產(chǎn)質(zhì)量惡化、投資者回報(bào)等多方面的壓力，任重道遠(yuǎn)。

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年度業(yè)績主要靠投資和公允價(jià)值收益

一季度業(yè)績表現(xiàn)股份行墊底

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年華夏銀行營業(yè)收入971.5億元，同比增加4.23%，歸母凈利潤276.8億元，同比增加4.98%。

營收、利潤的雙雙增長在一眾股份制銀行中顯得非常優(yōu)秀，畢竟連頭部股份行招商銀行去年的業(yè)績表現(xiàn)都不盡人意。

且在2024年業(yè)績中，實(shí)現(xiàn)營收利潤雙增長的，僅有中信銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行和浙商銀行4家，而其中華夏銀行的業(yè)績增速是最高的。

不過拆解華夏銀行的業(yè)績構(gòu)成，卻發(fā)現(xiàn)業(yè)績質(zhì)量的“含金量”并不高。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年華夏銀行的971.5億元營收中，利息凈收入達(dá)620.6億元，占比約64%，但利息凈收入同比下降了11.89%、減少83.79億元；業(yè)績的增長主要依賴非息收入。

這其中，非息收入方面，傳統(tǒng)的手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入同比也是減少的，降幅達(dá)到了14.98%、僅收入54.43億元；

主要是投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)收益，投資收益高達(dá)157億元，同比增加了66.58%，而公允價(jià)值變動(dòng)收益則激增了203.26%、達(dá)79.12億元，凈增加53億元。

不過公允價(jià)值變動(dòng)收益很大程度上是紙面財(cái)富，并不能帶來現(xiàn)金流入，公允價(jià)值變動(dòng)收益占了檔期歸母凈利潤的近20%，所以說華夏銀行的業(yè)績質(zhì)量并不如財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)的好看。

這不，到了今年一季度就顯露原形了。至3月底，華夏銀行營業(yè)收入181.9億元、同比減少17.73%，歸母凈利潤同比大幅下滑14.04%、僅有50.63億元。

華夏銀行今年一季度業(yè)績表現(xiàn)在A股9家股份行中屬于墊底，營收、歸母凈利潤的降幅均是A股股份行中最大的。

值得一提的是，在今年一季度，華夏銀行的利息凈收入同比下滑了2.6%，但占總營收的占比提升到了85%，主要是因?yàn)橥顿Y收益和公允價(jià)值變動(dòng)收益表現(xiàn)不佳，投資收益同比減少了7.37%，而公允價(jià)值收益則是大幅虧損了24.73億元，所以業(yè)績依賴投資收益和公允價(jià)值收益，不僅難以持久，市場波動(dòng)還特別大。

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不良率、非正常貸款占比股份行最高

現(xiàn)金分紅比例最低

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，雖然資本充足率、撥備覆蓋率等指標(biāo)，在2024年的表現(xiàn)要比2023年有所優(yōu)化，但其余多項(xiàng)指標(biāo)表現(xiàn)并不好。

比如不良貸款方面，截至2024年底華夏銀行的不良貸款規(guī)模達(dá)379.14億元，較2023年底的385億元并沒有減少多少，不良貸款率方面雖然降到了近9年來最低值，但在A股股份行中仍然是不良率最高的一家；撥備覆蓋率有所提升，但仍處于較低水平，A股股份行中僅好于民生銀行。

需要指出的是，2024年華夏銀行的重組貸款達(dá)到了101億元，較2023年凈增加24.77億元，重組貸款大幅增加，確實(shí)能起到降低不良貸款規(guī)模、不良率的作用，畢竟一般進(jìn)行重組的都是不良貸款。

除此之外，在資產(chǎn)質(zhì)量方面還有一個(gè)不能忽視的指標(biāo)是貸款五級分類中的非正常類貸款。

據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，至2024年底華夏銀行總計(jì)23663億元的貸款總額中，正常類貸款約為22673.7億元，占貸款總額的95.82%，換言之有近4.18%的貸款出現(xiàn)了問題，正常類貸款的占比在A股股份行中最低，非正常貸款占比最高，可見華夏銀行的貸款質(zhì)量有待提高。

再看資本市場方面，作者統(tǒng)計(jì)了近3年9家A股股份行的現(xiàn)金分紅比例，發(fā)現(xiàn)大多數(shù)的銀行都在每年逐步提升現(xiàn)金分紅比例，比如招商銀行均維持在30%以上的現(xiàn)金分紅比，中信、興業(yè)、浦發(fā)、廣大等銀行都在逐年提升分紅比例。

在9家A股股份行中，華夏銀行不僅是為數(shù)不多的分紅比例整體下滑的銀行之一，而且在現(xiàn)金分紅比例方面，華夏銀行2024年僅為23.29%，是唯一一家分紅比例沒有超過25%的股份行，處于行業(yè)墊底狀態(tài)。

在最新的華夏銀行公司章程版本中，關(guān)于利潤分配是這么規(guī)定的：“以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于本行當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的歸屬于普通股股東的可分配利潤的百分之十。最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均歸屬于普通股股東的可分配利潤的百分之三十?！?/p>

翻譯一下就是，每年現(xiàn)金分紅比例不少于可分配利潤的10%，而最近三年的累計(jì)分配利潤不少于三年年均可分配利潤的30%，平均一下每年還是10%的比例。

現(xiàn)金分紅的比例標(biāo)準(zhǔn)定得如此之低，恩，盡管現(xiàn)在的分紅比例墊底，但依據(jù)公司章程來看，已經(jīng)是很“慷慨”了呢！畢竟沒有擦著公司章程的下限來分紅。

（免責(zé)聲明：本文數(shù)據(jù)信息均來自華夏銀行及其他股份行的2024年年報(bào)、2025年一季報(bào)、公司章程等公開信息，數(shù)據(jù)或信息如有遺漏，歡迎更正，并以公司最終披露為準(zhǔn)。未經(jīng)授權(quán)，本文禁止轉(zhuǎn)載、抄襲或洗稿。）