今年上半年，大數(shù)網(wǎng)開始研讀公司財(cái)報(bào)。

通過研究財(cái)報(bào)，希望能找到科技公司增長的秘密。不過，讀財(cái)報(bào)之前，一直有一個(gè)自我警示，這些數(shù)據(jù)真實(shí)可靠嗎？

財(cái)報(bào)是“人為”做出來的，或者是“調(diào)整”出來的結(jié)果。如果是“惡意”的財(cái)務(wù)高手調(diào)整的數(shù)據(jù)，一般人都看不出來。

果然，在2024年公開披露的信息中，全年信息披露違法案件中近60%涉及財(cái)務(wù)造假，造假手段匪夷所思，五花八門。

以下是根據(jù)公開信息整理出來的造假手段，太惡劣了，不退市不懲罰難以平民憤。為了防止信息失誤，在官方指定披露的網(wǎng)站中均找到截圖。

廣道數(shù)字——98%的營收都是假的

廣道數(shù)字堪稱財(cái)務(wù)造假的典型反面教材，其造假手段之系統(tǒng)、時(shí)間跨度之長，觸目驚心。

2018 - 2024年上半年，公司構(gòu)建起一套完整的 “虛假業(yè)務(wù)生態(tài)”：從偽造購銷合同開始，匹配虛假發(fā)票、銀行回單，甚至連發(fā)貨通知單、入庫單都一一 “定制”，在財(cái)務(wù)報(bào)表上形成閉環(huán)。

2018年虛增營業(yè)收入1.43億元，占當(dāng)期報(bào)告記載金額的87.34%；2019年虛增1.92億元，占比95.39%；2020年虛增2.23 億元，占比98.96%…… 持續(xù)7年的造假，最高時(shí)超99%的營收為虛構(gòu)。

《行政處罰事先告知書》截圖

這家公司已經(jīng)被頂格處罰。公司罰款1000萬元（法定上限）； 實(shí)控人金文明罰款1500萬元（個(gè)人罰款上限）并終身市場禁入；財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人趙璐罰款500萬元并終身禁入，其他責(zé)任人50萬-250萬元罰款。目前公司已披星戴帽，變成了*ST廣道，或成北交所第一家因重大違法而被強(qiáng)制退市的公司。

任子行——虛構(gòu)總額利潤85%

2015 - 2017 年，公司分部收購北京亞鴻并將其變?yōu)槿Y子公司，卻讓其沿用舊管理團(tuán)隊(duì)獨(dú)立運(yùn)營。

2018 年起，借著聯(lián)合體項(xiàng)目的由頭，北京亞鴻用無商業(yè)實(shí)質(zhì)的購銷合同當(dāng) “資金通道”，2020 - 2022年上半年，連續(xù)虛增營收3695 萬、4844萬、2693萬元，虛增利潤占當(dāng)期報(bào)告金額絕對值最高達(dá)85.93%。

銀江技術(shù)——違規(guī)披露

這家公司的違法事實(shí)有好幾種。

1. 銀江技術(shù)未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用，2023年年報(bào)和2024年半年報(bào)存在虛假記載。2.未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)擔(dān)保，2018年至2023年年報(bào)存在重大遺漏。3.2021年至2023年三季度財(cái)務(wù)報(bào)告存在虛假記載。4. 相關(guān)公告文件信息披露不準(zhǔn)確、不完整。

典型如2021年因光伏項(xiàng)目并網(wǎng)延期，結(jié)算總價(jià)下調(diào)，公司卻不調(diào)減收入，虛增營收 1646萬、利潤1621萬；2022年重復(fù)核算收入、不調(diào)減結(jié)算價(jià)，又虛增營收572萬、利潤1493萬；2023年更甚，虛構(gòu)5個(gè)項(xiàng)目業(yè)務(wù)、延期確認(rèn)費(fèi)用，半年報(bào)和三季報(bào)分別虛增營收 5715萬、7259萬，利潤2225萬、2626萬。

鵬博士——造假多年

ST 鵬博的信披違規(guī)，簡直是 “教科書式隱瞞”。2021 年，公司為關(guān)聯(lián)方借款提供 17 億元連帶責(zé)任擔(dān)保，既沒履行審議程序，也不及時(shí)披露，2021 - 2023 年年報(bào)還 “選擇性遺漏”，連債券持續(xù)信披都藏著掖著。2024年1月涉訴后，又拖到3月28日收到文書才披露，實(shí)控人楊學(xué)平私自借出公章、隱瞞違規(guī)，直接把投資者推向風(fēng)險(xiǎn)深淵。

綜合兩項(xiàng)違法事實(shí)，對鵬博士電信傳媒集團(tuán)股份有限公司責(zé)令改正，給予警告，并處以600萬元罰款；對楊學(xué)平給予警告，以及對楊學(xué)平采取5年證券市場禁入措施，并處以780萬元罰款等。

鵬博士的問題很嚴(yán)重，2024年就受到處罰，連續(xù)多年造假，實(shí)在沒想到。

中青寶——妖股也造假

中青寶也在信披上 “掉鏈子”。2023 年 12 月實(shí)控人張?jiān)葡家蛏嫦泳軋?zhí)罪被刑拘，公司及實(shí)控人李瑞杰為融資等利益，拖到2024年7月才披露 。實(shí)控人違法信息捂半年，投資者知情權(quán)被無情剝奪，等公告出來，股價(jià)波動(dòng)、投資決策全亂套，“遮丑” 行為讓信任徹底崩塌。

其中，2019年度虛增營業(yè)收入3361萬元；2020年度虛增營業(yè)收入2809萬元，2021年度虛增營業(yè)收入1787萬元等。

當(dāng)然，這個(gè)名單有很長，有興趣的可以去網(wǎng)上自行搜索，再比如：

• 東方通因涉嫌定期報(bào)告等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載，被中國證監(jiān)會立案調(diào)查。

• 英飛拓此前因2020年虛構(gòu)應(yīng)收賬款收回、2019年至2020年收入核算不實(shí)等問題被罰。2024年因內(nèi)控審計(jì)“無法表示意見”被實(shí)施ST，2021年至2023年累計(jì)虧損超32億元。

• 泰爾股份的公司控股股東、實(shí)際控制人邰正彪因涉嫌違法行為，被監(jiān)利市監(jiān)察委員會留置并立案。

通過這些信息可知，中國上市公司造假真是“心有多黑，造假就有多狠”。別忘了，沒有不透風(fēng)的墻，雖然遲到，但總能被抓。

迷戀科技股的股民們多一個(gè)心眼吧。