近期，中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、商務(wù)部、金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等六部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于金融支持提振和擴(kuò)大消費(fèi)的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），釋放出國(guó)家堅(jiān)定擴(kuò)大內(nèi)需、激發(fā)消費(fèi)活力、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的鮮明信號(hào)。這份政策“組合拳”共提出6個(gè)方面19項(xiàng)重點(diǎn)舉措，不僅為金融支持消費(fèi)明確了方向，也繪制了推進(jìn)消費(fèi)升級(jí)的“施工圖”，展現(xiàn)出精準(zhǔn)滴灌、系統(tǒng)聯(lián)動(dòng)、靶向施策的戰(zhàn)略思維與治理能力。

消費(fèi)是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車”之一，更是構(gòu)建國(guó)內(nèi)大循環(huán)、暢通國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行全鏈條的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。近年來，我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額持續(xù)增長(zhǎng)，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率穩(wěn)步提升。2025年5月，社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)到41326億元，同比增長(zhǎng)6.4%，顯示出我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)韌性強(qiáng)、潛力大、回升快的積極特征。

然而，影響消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)的因素也不容忽視：一方面，居民收入預(yù)期、儲(chǔ)蓄傾向等影響消費(fèi)意愿；另一方面，消費(fèi)結(jié)構(gòu)持續(xù)升級(jí)，金融服務(wù)供給滯后于新型消費(fèi)業(yè)態(tài)和場(chǎng)景需求。面對(duì)這些結(jié)構(gòu)性矛盾，僅靠短期促銷、一次性補(bǔ)貼難以根本解決問題，必須通過系統(tǒng)性改革，構(gòu)建金融支持消費(fèi)的長(zhǎng)效機(jī)制，提升居民的消費(fèi)能力和意愿，激活整個(gè)內(nèi)需市場(chǎng)。

此次，《意見》明確提出，從商品消費(fèi)、服務(wù)消費(fèi)、新型消費(fèi)三大領(lǐng)域精準(zhǔn)發(fā)力，通過信貸、債券、股權(quán)等多元融資工具“組合出拳”，有力支持消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)，特別是在服務(wù)消費(fèi)方面體現(xiàn)出較強(qiáng)的前瞻性與操作性。

文化旅游、體育娛樂、教育培訓(xùn)、居住服務(wù)等領(lǐng)域是居民改善型消費(fèi)的重要支出項(xiàng)，兼具高成長(zhǎng)性和強(qiáng)帶動(dòng)力?！兑庖姟诽岢觥皠?chuàng)新融資模式”“延長(zhǎng)貸款期限”“發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資”等具體舉措，正是回應(yīng)了服務(wù)消費(fèi)生命周期長(zhǎng)、投入大、風(fēng)險(xiǎn)分散慢等金融難點(diǎn)。通過適配服務(wù)型消費(fèi)的金融產(chǎn)品，推動(dòng)“輕資產(chǎn)”企業(yè)獲得發(fā)展動(dòng)能，既能優(yōu)化服務(wù)供給，也能創(chuàng)造更多高質(zhì)量就業(yè)崗位，帶動(dòng)消費(fèi)回流與升級(jí)。

與此同時(shí)，《意見》支持?jǐn)U大耐用消費(fèi)品融資、綠色家電替換消費(fèi)、以舊換新信貸工具等，直面居民“買得起、換得掉、用得好”的需求升級(jí)趨勢(shì)，在綠色消費(fèi)、智能消費(fèi)等新賽道培育新的增長(zhǎng)極。

推動(dòng)金融促消費(fèi)，不能僅停留在政策文件層面，更要在落地執(zhí)行上敢于破題、勇于創(chuàng)新。當(dāng)前，不少金融機(jī)構(gòu)仍在傳統(tǒng)信貸邏輯中觀望，面對(duì)新型消費(fèi)業(yè)態(tài)，缺乏風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型與服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致部分中小企業(yè)“融資難、融資貴”問題依舊存在。

因此，落實(shí)《意見》的重點(diǎn)之一，就是加強(qiáng)金融供給側(cè)改革，提高金融資源配置的精準(zhǔn)性、普惠性和協(xié)同性。一方面，要提升對(duì)新興消費(fèi)產(chǎn)業(yè)鏈的金融理解力，建立專門風(fēng)控機(jī)制，發(fā)展“數(shù)據(jù)信用+消費(fèi)金融+供應(yīng)鏈金融”融合模式；另一方面，應(yīng)依托金融科技，推動(dòng)“場(chǎng)景化金融”建設(shè)，增強(qiáng)用戶體驗(yàn)和服務(wù)觸達(dá)能力，實(shí)現(xiàn)“嵌入式”“便捷化”消費(fèi)支持。

特別是在信用消費(fèi)體系建設(shè)方面，應(yīng)在確保風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上，推動(dòng)個(gè)人信用貸款、消費(fèi)分期、小微創(chuàng)業(yè)信貸等更加普惠發(fā)展，為擴(kuò)大中低收入群體消費(fèi)提供實(shí)際支撐，從而形成“消費(fèi)帶動(dòng)供給、供給激發(fā)信貸、信貸反哺消費(fèi)”的良性循環(huán)。

要真正發(fā)揮金融對(duì)消費(fèi)的支撐和引領(lǐng)作用，還需進(jìn)一步健全政策保障體系和制度化安排?！兑庖姟诽岢觥敖∪珔f(xié)同推進(jìn)機(jī)制”，需要各部門在職責(zé)劃分、數(shù)據(jù)共享、資源整合等方面形成合力。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)金融監(jiān)管與消費(fèi)監(jiān)管的協(xié)同，既要防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，也要保障消費(fèi)者合法權(quán)益。

此外，在推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)落實(shí)舉措過程中，可探索建立分類考核機(jī)制和激勵(lì)約束體系，推動(dòng)國(guó)有大行、股份制銀行、區(qū)域金融機(jī)構(gòu)形成差異化定位，真正打通金融支持消費(fèi)的“最后一公里”。

站在全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的新起點(diǎn)上，擴(kuò)大內(nèi)需、提振消費(fèi)是高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略選擇?！兑庖姟返陌l(fā)布，是我國(guó)政策體系中一次金融賦能消費(fèi)的全局性部署，也是消費(fèi)動(dòng)能從“恢復(fù)型”轉(zhuǎn)向“持續(xù)性”的關(guān)鍵抓手。未來，隨著政策落地、機(jī)制完善和市場(chǎng)響應(yīng)，消費(fèi)將持續(xù)釋放增長(zhǎng)潛力，成為穩(wěn)增長(zhǎng)、促轉(zhuǎn)型、惠民生的堅(jiān)實(shí)支柱。

肖睿平