來(lái)源：密探財(cái)經(jīng)（ID：Spy Finance）

近日，“1500億+”規(guī)模城商行的長(zhǎng)城華西銀行40.92%控股權(quán)對(duì)外掛牌出售一事在金融圈引發(fā)熱議。

據(jù)披露，轉(zhuǎn)讓方系中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)及其全資子公司德陽(yáng)國(guó)資經(jīng)營(yíng)公司，此次等于集中清倉(cāng)，涉及近9.43億股，底價(jià)43.32億元，每股近4.6元，也就是按去年底該銀行每股凈資產(chǎn)賬面值掛牌的。

從長(zhǎng)城資產(chǎn)角度看，作為不良資產(chǎn)處置行業(yè)的巨頭，須按當(dāng)前國(guó)家對(duì)金融央企的要求及時(shí)退出非主業(yè)領(lǐng)域。

近幾年，很多知名城商行的少數(shù)股權(quán)被頻頻公開(kāi)掛牌，但最終成交的較少。但類(lèi)似于此次掛牌的長(zhǎng)城資產(chǎn)，早在2022年4月，華融資產(chǎn)曾掛牌出售華融湘江銀行40.53%控股權(quán)，最終湖南財(cái)信金控和中央?yún)R金以底價(jià)近120億元聯(lián)合摘得，此后將之更名為湖南銀行。

看湖南財(cái)信金控，作為湖南唯一的省級(jí)地方金控平臺(tái)，截至2024年底擁有16張金融或類(lèi)金融牌照，涉及財(cái)信信托、財(cái)信證券、財(cái)信資管、財(cái)信吉祥人壽保險(xiǎn)、湖南銀行、財(cái)信產(chǎn)業(yè)基金、財(cái)信期貨等。

此次涉及長(zhǎng)城華西銀行40.92%控股權(quán)轉(zhuǎn)讓，到底會(huì)花落誰(shuí)家，暫不得而知。但從地方的金融格局及生態(tài)看，長(zhǎng)城華西銀行作為四川省內(nèi)的城商行，被四川省內(nèi)金融公司拿下應(yīng)是大概率事件。

目前，四川省內(nèi)國(guó)資金融平臺(tái)既有四川發(fā)展控股和四川省財(cái)政廳合資組建的四川金控集團(tuán)，還有蜀道集團(tuán)的金融板塊。比如四川金控集團(tuán)控股了四川銀行、四川農(nóng)商聯(lián)合銀行、國(guó)寶人壽三家金融機(jī)構(gòu)；蜀道集團(tuán)則側(cè)重控股了四川信托、宏信證券（已更名“天府證券”），作為主要股東參股了安盟保險(xiǎn)、四川天府銀行。

但從投資銀行的角度看，四川金控集團(tuán)則明顯已占據(jù)優(yōu)勢(shì)，此次長(zhǎng)城華西銀行40.92%控股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及“1500億元級(jí)”規(guī)?？傎Y產(chǎn)的并表。

對(duì)同是城商行的四川銀行來(lái)說(shuō)，近兩年來(lái)規(guī)模擴(kuò)張迅猛，也對(duì)繼續(xù)做大規(guī)模本就非常強(qiáng)烈，此次無(wú)疑是個(gè)大好機(jī)會(huì)，將填補(bǔ)在“四川工業(yè)重鎮(zhèn)”德陽(yáng)的布局空白及在成都重點(diǎn)區(qū)域的網(wǎng)點(diǎn)密度。

來(lái)源：密探財(cái)經(jīng)圖庫(kù)

目前看，四川銀行基本面還算不錯(cuò)。截至去年底，四川銀行不良貸款率1.38%，較上年底下降0.08個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率317.57%，較上年底有所上升。

截至今年一季度末，其并表口徑下總資產(chǎn)4567.11億元，較去年底增加233億元；資本充足率14.66%，較去年底15.26%下降0.6個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率及核心一級(jí)資本充足率11.75%，較去年底12.28%下降0.53個(gè)百分點(diǎn)。

2024年，四川銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收79.16億元，同比增幅28.74%；凈利潤(rùn)20.36億元，同比增幅55.2%；歸母凈利20.31億元，同比增幅56.81%。

今年一季度，四川銀行實(shí)現(xiàn)未經(jīng)審計(jì)的營(yíng)收21.3億元，較去年同期增加3.3億元；凈利潤(rùn)6.46億元，同比下降了3.55億元。從下圖看，其一季度凈利下滑主要原因是營(yíng)業(yè)支出中的信用減值損失同比增加3.89億元至4.92億元。

再看長(zhǎng)城華西銀行，截至今年一季度末，長(zhǎng)城華西銀行總資產(chǎn)額1562.6億元；不良貸款率2.14%，較上年底2.03%上升了0.11個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率170.83%。 該期末，其資本充足率15.22%，一級(jí)資本充足率11.17%，核心一級(jí)資本充足率9.79%。

2024年，長(zhǎng)城華西銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收23.67億元，同比下滑11.27%，歸母凈利4.51億元，同比增幅12.37%。今年一季度，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.16億元，同比略有減少，凈利潤(rùn)6560萬(wàn)元，同比減少近4500萬(wàn)元。

依此看，長(zhǎng)城華西銀行的主要問(wèn)題是不良貸款率較高，核心一級(jí)資本充足率也有待充實(shí)提高，以及營(yíng)收和凈利的雙降壓力等。對(duì)于四川銀行來(lái)說(shuō)，如果要拿下，就要面臨這些比較棘手的挑戰(zhàn)。

值得一提的是，四川銀行在6月26日已成功發(fā)行66億元二級(jí)資本債，期限為5+5年，年利率2.15%，全部用于補(bǔ)充二級(jí)資本，以提升資本充足水平，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力等。去年底，其曾首次發(fā)行54億元二級(jí)資本債。按照去年批文給的150億元二級(jí)資本債發(fā)行額，目前尚有30億元額度。

6月底，四川銀行發(fā)行了“債券市場(chǎng)首單商業(yè)銀行浮息科創(chuàng)債”11億元，期限5年，初始利率1.85%，下一步將加強(qiáng)對(duì)重大科技任務(wù)及科技企業(yè)的金融支持，為助力建設(shè)更高水平的科技強(qiáng)省貢獻(xiàn)金融力量。