一、本周交易

共計(jì)兩筆，都集中在定投賬戶1。

一筆主動(dòng)賣出，國瓷材料，7月10日，18.28元賣出200股。同時(shí)，產(chǎn)生股息紅利稅補(bǔ)繳3元。

另一筆被動(dòng)收息，招商銀行，7月10日，持倉200股收息400元。一頓妥妥的豪華二人餐。

至此，定投賬戶1的總倉位降至88.75%，符合空余10%現(xiàn)金倉位的管理目標(biāo)。

后期，待本月定投到位后，會(huì)有買入動(dòng)作。預(yù)計(jì)時(shí)間就在下周。好久沒有買入操作，很是期待。

至于計(jì)劃買入的股票，兩個(gè)角度：一是補(bǔ)虧，即買入持倉中虧損較大的股票；二是補(bǔ)倉位，即買入市值靠后的持倉標(biāo)的，使得全部持倉較為平均。

權(quán)衡下來，首選分眾傳媒，加倉定投賬戶1總資產(chǎn)的2%，約700股、5400元。

首農(nóng)REIT，定投賬戶1和定投賬戶2，分別成交58.96元和33.17元。估計(jì)上市30%漲幅，能掙個(gè)冰激淋錢。

打新這份錢，慢慢掙，很多都是資金大了效果才明顯。

舉個(gè)簡單的例子，北交所打新就是，中一票，掙個(gè)幾萬輕輕松松。但持倉資金得過百萬。

所以，錢越多越容易掙錢，前提是把這些最基本的無風(fēng)險(xiǎn)套利給利用好了。

二、持倉跟蹤

1.牧原股份

半年業(yè)績預(yù)告，歸母凈利102-107億元，同比暴增11倍！

出欄量大幅增長，養(yǎng)殖成本顯著下降，剪刀差，疊加低基數(shù)，產(chǎn)生了如此勁爆的增長幅度。

半年凈利潤給規(guī)模過百億，超過其他豬企總和，在規(guī)模效應(yīng)和成本控制上具有絕對(duì)優(yōu)勢。

作為周期股，逐步出現(xiàn)了“弱周期、窄波動(dòng)、慢變化”的特點(diǎn)。

養(yǎng)殖成本：2023年15元、2024年14元、2025年13元，年底要沖刺12元。

經(jīng)營的精進(jìn)，使得財(cái)務(wù)報(bào)表顯得更加好看。高杠桿向高質(zhì)量轉(zhuǎn)變，進(jìn)入自由現(xiàn)金流為正的新階段?，F(xiàn)金分紅比例已提高至40%。

國際化步伐也沒停止，計(jì)劃港股上市，東南亞開發(fā)，行業(yè)產(chǎn)業(yè)整合，玩得是風(fēng)生水起。

市盈率（TTM）10倍，股息率3%，與飆升的業(yè)績形成鮮明對(duì)比，可能是買入資金需要反應(yīng)一會(huì)。

就像豬價(jià)若進(jìn)入上行周期，剛開始的時(shí)候，沒啥感覺，慢慢地越拉越快。

2.伊利股份

近一周，成功發(fā)行100億元超短期融資券，利率低至1.42%；為下游經(jīng)銷商提供21.39億元擔(dān)保。

不愧是行業(yè)老大，財(cái)務(wù)穩(wěn)健，融資能力強(qiáng)大，支撐其擴(kuò)張。

市值管理比較成功，高分紅政策，分紅比例高達(dá)91.4%，還有10億元股份回購。

還有定期的年報(bào)、季報(bào)業(yè)績說明會(huì)，投資者接待日，互動(dòng)平臺(tái)，路演，熱線等。

一季報(bào)扣非歸母凈利潤同比增24%。市盈率（ttm）15倍，股息率超4%。股價(jià)和估值，都處于歷史底部。

一眼定胖瘦，是個(gè)好苗子。耐心拿住，沒啥問題。

3.分眾傳媒

戰(zhàn)略并購新潮傳媒，在持續(xù)推進(jìn)中。行業(yè)老大吃老二，龍頭協(xié)同效應(yīng)強(qiáng)化。

近期與支付寶合作，利用NFC技術(shù)碰一碰互動(dòng)廣告，提高轉(zhuǎn)化率。

三縱：樓宇梯媒+影院+海外；三橫：并購整合+技術(shù)升級(jí)+下沉滲透。商業(yè)模式實(shí)在了得。

股價(jià)也創(chuàng)出四年新高，那種看不出來的新高，難道要潛龍出海？

畢竟公司質(zhì)地在這擺著，分紅比例92.45%，股息率4.6%，市盈率（ttm）15倍。

又逢行業(yè)超級(jí)大利好，豈有不飛一會(huì)的道理。

三、每周一股

中遠(yuǎn)海控

全球集裝箱航運(yùn)公司，排行第四，市占率12.4%。頭部前五占比高達(dá)68%?？毓?個(gè)核心樞紐港，行業(yè)壁壘高，新進(jìn)入者威脅有限。

大家印象里的周期股，尤其疫情期間，表現(xiàn)令大家難忘。

但新的變量，讓周期弱化。航運(yùn)業(yè)已不單純是運(yùn)價(jià)波動(dòng)所能完全一個(gè)內(nèi)向的。

地緣政治重塑全球航運(yùn)格局，利好頭部企業(yè)做強(qiáng)做大，集中度持續(xù)提升。

規(guī)模（成本）效應(yīng)、數(shù)字生態(tài)、區(qū)域布局等多維競爭時(shí)代，上演著贏者通吃的好戲。

全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，投資+建設(shè)+運(yùn)營，航運(yùn)+港口+物流，給你的是一條龍服務(wù)，包你滿意，效率提升，利潤自然水漲船高。

回望2024年，營收2339億元，同比增33%；歸母凈利491元，同比大增106%，歷史第三好成績，僅次于2022年1097億元、2021年893億元。

毛利率29%，凈資產(chǎn)收益率（ROE）22.6%；賬面貨幣資金可覆蓋未來3年資本開支。

全年分紅率60%，股息率A股5.3%，大規(guī)?；刭?8億元。

資本配置周期，將從開支高峰期轉(zhuǎn)入自由現(xiàn)金流收獲期。

估值處于歷史低位，市盈率（ttm）僅4.6倍，市凈率0.96倍，均顯著低于同行。

綜合絕對(duì)估值和相對(duì)估值，股價(jià)和市值有翻倍潛力。高股息率，提高了堅(jiān)實(shí)的安全邊際。

短中長邏輯疊加，高股息防御+周期彈性+轉(zhuǎn)型成長，多重投資維度加持，難得的布局良機(jī)。