最近半個(gè)月，好多客戶咨詢CRS、保險(xiǎn)、投資理財(cái)?shù)摹?/p>

分享我的個(gè)人觀點(diǎn)，供你參考：

咱們先看當(dāng)下。

保險(xiǎn)目前是不征shui的，境外炒股目前是征的。

這句話，本身就說明保險(xiǎn)在當(dāng)下有優(yōu)勢。即，當(dāng)下已有優(yōu)劣，這是客觀事實(shí)。

客戶2021年買了一份5年期保險(xiǎn)兩全理財(cái)，單利5%，100萬變成了125萬，明年初就到期了，這多出來的25萬要被征shui嗎？目前來看，不要。

但2021年在HK開了美股的戶頭，這兩年要不要被征shui的？目前來看，要的。

有人分享說：即使炒股沒有賺到錢，虧了，也可能要交shui，可以參考。

OK，看完現(xiàn)在，再看未來。

誰也不能保證保險(xiǎn)不被征shui，就像誰也不能保證明天不會(huì)地震一樣，社會(huì)是動(dòng)態(tài)發(fā)展的，什么規(guī)則都能發(fā)生變化。

好，上面這段話，是基于實(shí)事求是原則下必須說的話，類似于免責(zé)聲明，避免杠精的那種免責(zé)聲明。

但是，這里有個(gè)但是。

問題是，到底會(huì)不會(huì)被征shui？怎么征shui？什么時(shí)候征shui？

每個(gè)人可以有自己的分析，且分析是主觀的，但分析體現(xiàn)了一個(gè)人的思維框架和底層認(rèn)知。

說說我的分析：

第一，完全支持一切對保險(xiǎn)的征和不征的規(guī)則，希望行業(yè)長期有序發(fā)展。

第二，保險(xiǎn)在未來征shui，要先解決“不同產(chǎn)品不同征shui規(guī)則應(yīng)不同”這一問題。

什么意思呢？

保險(xiǎn)面向個(gè)人的支出非常多元、非常復(fù)雜。

有死亡理賠金，有大病理賠金（一筆過），有醫(yī)療理賠款，有現(xiàn)金價(jià)值退保（現(xiàn)金價(jià)值里又包含了本金和收益概念；而收益概念又包含了保證收益和預(yù)期收益概念），理財(cái)保險(xiǎn)又分為保本的（分紅險(xiǎn)）和不保本的（投連險(xiǎn)）……

聽到這，你會(huì)不會(huì)有一個(gè)感覺：

因?yàn)樾袠I(yè)規(guī)則太細(xì)，產(chǎn)品形態(tài)太多，所以征shui的規(guī)則也不得不細(xì)，細(xì)到什么程度？細(xì)到我們需要極高的管理能力和手段的程度。

我無比相信我們有這樣的能力和手段，但這個(gè)需要時(shí)間籌劃、溝通。這句話，也是實(shí)事求是。

第三，在一片喧囂浮躁的投資環(huán)境下，保險(xiǎn)幾乎是唯一的一個(gè)長期資金。

保險(xiǎn)從業(yè)者是不是經(jīng)常宣傳自己公司作為壓艙石投資各種戰(zhàn)略性項(xiàng)目？是不是資金一放好幾十年？這是不是事實(shí)？當(dāng)然是事實(shí)。

每到國資護(hù)盤，每到大基建興旺，都是保險(xiǎn)資金挺身而出，資金一放，可能就是幾十年。

那是不是至少可以證明，保險(xiǎn)資金比其他資金更有助于社會(huì)長期發(fā)展？

好，現(xiàn)在要征shui，這一點(diǎn)，可能被考量進(jìn)去。

注意，我說的是“可能被考量進(jìn)去”。

第四，就算未來理財(cái)保險(xiǎn)被征shui，但純粹的養(yǎng)老年金，也會(huì)被征shui嗎？

我是做養(yǎng)老金規(guī)劃的，客戶都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡、眼光長遠(yuǎn)、踏實(shí)理財(cái)?shù)娜?。都是很好的客戶?/p>

P.S. 不知道什么是純粹的養(yǎng)老年金，就去看看我的書

仔細(xì)回憶一下：

記不記得今年6月，個(gè)人養(yǎng)老金（享受稅優(yōu)的）在領(lǐng)取時(shí)被征shui 3%，這個(gè)新聞竟然被誤讀為給社保養(yǎng)老金征shui……網(wǎng)上輿論沸騰，后來官.方也不得不出來辟謠。

從社會(huì)學(xué)角度來說，養(yǎng)老金的社會(huì)角色和zz地位，是不是很敏感？

OK，即使給養(yǎng)老年金征，也會(huì)按照分紅險(xiǎn)等其他理財(cái)險(xiǎn)一樣的規(guī)則征嗎？

如果規(guī)則一樣，那怎么鼓勵(lì)老百姓買商業(yè)養(yǎng)老金？

別忘了我們的個(gè)人養(yǎng)老金稅優(yōu)政策，最高可以節(jié)稅45%呢。和領(lǐng)取時(shí)3%的比例相比，是非常劃算了。

然后呢，到了純粹的商業(yè)養(yǎng)老金這邊，竟然不僅不節(jié)稅、還要額外征shui？

不是說好了要做好個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃嗎？政策要具有一致性和連貫性。這句話不是我說的，是共識，是大家都聽過且認(rèn)同的方法論。

我個(gè)人的猜測是，即使在征shui的大背景下，養(yǎng)老年金有機(jī)會(huì)（注意，是“有機(jī)會(huì)”）獲得額外優(yōu)待，從而繼續(xù)鼓勵(lì)民眾購買私人養(yǎng)老金（即商業(yè)養(yǎng)老年金）。

來看一個(gè)他山之石。

漂亮國的401K計(jì)劃，是個(gè)人額外積攢的商業(yè)養(yǎng)老金。這筆錢具有極強(qiáng)的節(jié)稅屬性。

如果你在漂亮國常住過，或者身邊有這類朋友，他們對于投資的節(jié)稅屬性都非?？粗?，而且他們也都從血液里認(rèn)同并實(shí)踐了“同樣一筆投資只要是為養(yǎng)老做的我就能獲得稅收優(yōu)待”的這個(gè)理念。這，也是正在發(fā)生的事實(shí)。

P.S. 漂亮國是在金融資產(chǎn)證shui方面做得早、做得全的案例。

總結(jié)一下

即使站在未來的角度，即使保險(xiǎn)真的被征稅了，保險(xiǎn)依然很值得買。

首先，你不知道征shui的規(guī)則（如上所述）；

其次，即使全品類普遍被征S，但決策反而更簡單了：反正大家都一樣，那你繼續(xù)按以前那種“都不征S”的錯(cuò)誤認(rèn)知下，繼續(xù)做決策就可以了呀，一切仿佛都沒變化；

再次，保險(xiǎn)不是只看收益的。保險(xiǎn)的傳承、定向、風(fēng)險(xiǎn)兜底功能依然強(qiáng)大，無法清晰識別保險(xiǎn)不同功能的客戶，注定無法享受保險(xiǎn)帶來的價(jià)值，注定活在自己的信息繭房里。

總之，我現(xiàn)在更加喜歡保險(xiǎn)資產(chǎn)了，我也希望更多地配置保險(xiǎn)資產(chǎn)、而不是權(quán)益資產(chǎn)。

為什么？

因?yàn)槲蚁Ｍㄟ^保險(xiǎn)資管長期投資的手，作為中間商，去購買權(quán)益資產(chǎn)，債權(quán)資產(chǎn)，多元資產(chǎn)等等。讓我有機(jī)會(huì)（注意是“有機(jī)會(huì)”）獲得潛在的紅利（這個(gè)紅利不是股票紅利、也不是分紅險(xiǎn)紅利，而是opportunity的意思）。

個(gè)人觀點(diǎn)，希望能幫到你??

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