大家好，我是量子熊貓。

市場今天下午突然跳水，上證指數(shù)從+0.67%變成-0.42%，不過好在尾盤又拉了回來最后收漲0.17%，不過市場中位數(shù)還是跌了0.71%，港股那邊沒有權(quán)重托盤就更難受，恒生指數(shù)和恒生科技指數(shù)跳水后就一直沒拉起來，最后分別跌了1.36%和2.72%。

資金面上，兩市成交量1.87萬億， 南向資金凈買入117.14億港元，其中凈買入TOP3為理想汽車、石藥集團(tuán)、美團(tuán)，凈賣出TOP3為中芯國際、信達(dá)生物、國泰君安國際。

至于利空消息確實(shí)有，第一個(gè)肯定有跟丑國第三次談判結(jié)束有關(guān)，上午我們這邊官方消息是雙方將繼續(xù)推動已暫停的對等關(guān)稅24%的部分以及反制措施如期展期90天，展期屬于會議前就已經(jīng)放風(fēng)的預(yù)期內(nèi)消息，結(jié)果里面用了個(gè)詞叫“繼續(xù)推動”，也就是說預(yù)期之內(nèi)的也沒落地，按照計(jì)劃上一次90延期是到8月12日到期，剩下的時(shí)間已經(jīng)不多了，

至于其他信息都是比較溫和的中性表述，特別對丑國那邊的表述感覺他們就是來打了個(gè)醬油。

然后再后面丑國財(cái)長出來才來就開始搞幺蛾子了，大概意思就是他們已經(jīng)把歐盟、日本還有東大周邊一圈也都被搞定了，所以這次很強(qiáng)勢且有優(yōu)勢，除了貿(mào)易平衡外還提了很多地緣相關(guān)的貿(mào)易問題，如果不是煙霧彈極限施壓，那么按照東大的性格肯定是1:1硬剛。

相關(guān)信息大家不用科技，可以直接去丑國大使館微信號看，不過熊貓還是要強(qiáng)調(diào)一下，最終一切都要以我們官方披露信息為準(zhǔn)，不要被外面的信息或者小作文給迷惑了，相信東大（baomingfu）。

晚上特朗普發(fā)文決定對印度試試25%的貿(mào)易關(guān)稅，原因是因?yàn)橛《?從俄羅斯購買能源而加征額外處罰（貝森特會上也提到了這點(diǎn)），不過熊貓倒覺得真不用太過于緊張，有了上一次經(jīng)驗(yàn)后就算開啟下一輪硬剛對市場情緒刺激也不會太大，畢竟誰知道會不會突然又來個(gè)變卦，而且 丑國跟外面達(dá)成的協(xié)議也是隨時(shí)會變的變數(shù)，別看現(xiàn)在腰板硬可能過幾天又開始軟了。

第二個(gè)大事是下午發(fā)布了7月大會的通稿件，幾個(gè)點(diǎn)：

a，宏觀財(cái)政政策繼續(xù)強(qiáng)調(diào)發(fā)力，貨幣政策繼續(xù)強(qiáng)調(diào)適度寬松，不過相比4月刪掉了“適時(shí)降準(zhǔn)降息”的表述；

b，沒有可以提到反內(nèi)卷，但是提到了“ 推動市場競爭秩序持續(xù)優(yōu)化。依法依規(guī)治理企業(yè)無序競爭”；

c，繼續(xù)提振消費(fèi)，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，穩(wěn)外貿(mào)、化解地方債，這些屬于老式“全都要”，不過繼續(xù)提到了要“ 鞏固資本市場回穩(wěn)向好勢頭 ”；

之前推文提到a是這次牛市還是牛si的核心，目前看表述沒有很明確但是大方向還是沒有變化，上半年已經(jīng)超預(yù)期達(dá)標(biāo)了，下半年降不降要審時(shí)度勢不直接說其實(shí)很正常，總的來說熊貓打7分，沒有超預(yù)期，但也不是利空，屬于及格線往上一點(diǎn)點(diǎn)，另外會上提到了 預(yù)計(jì)“十五五”規(guī)劃將在10月四中全會上制定形成《綱要》，在明年3月兩會審議并對外發(fā)布，十五五方向要再等等了。

另外說個(gè)數(shù)據(jù)，截止7月30日兩融余額19826.41億元自3月份超過923行情的 19153.65億元后再次 創(chuàng)了新高，時(shí)間上熊貓?zhí)氐乩L到2015年，目前已經(jīng)接近當(dāng)時(shí)22659.75的高位，當(dāng)然當(dāng)年的錢跟現(xiàn)在的錢有很大差異，要想達(dá)到2015那種瘋牛起碼也得拉得這么陡峭才行，但是這在現(xiàn)在肯定是不被允許的，畢竟攘外必先安內(nèi)，一定不能亂，亂漲也是亂。

1，創(chuàng)新藥轉(zhuǎn)授權(quán)繼續(xù)火爆：

中國生物制藥發(fā)布公告稱，本集團(tuán)全資附屬公司禮新醫(yī)藥科技（上海）有限公司與默沙東就LM-299/MK-2010 "PD-1/VEGF雙抗"的對外授權(quán)合作進(jìn)展順利，本集團(tuán)將於近期收到3億美元的技術(shù)轉(zhuǎn)移里程碑付款。

石藥集團(tuán)7月30日公告稱，本集團(tuán)已與Madrigal Pharmaceuticals, Inc.就本集團(tuán)的口服小分子激活胰高血糖素樣肽-1（GLP-1）受體激動劑SYH2086在全球的開發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化訂立獨(dú)家授權(quán)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議條款，本集團(tuán)同意授予Madrigal在全球范圍內(nèi)開發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化SYH2086的獨(dú)家授權(quán)，同時(shí)保留本集團(tuán)在中國開發(fā)銷售其他口服小分子GLP-1受體激動劑產(chǎn)品的權(quán)益。本集團(tuán)有權(quán)收取最高可達(dá)20.75億美元的總代價(jià)，包括1.2億美元的預(yù)付款、最高可達(dá)19.55億美元的潛在開發(fā)、監(jiān)管及商業(yè)里程碑付款，以及基于SYH2086年度凈銷售額的高達(dá)雙位數(shù)的銷售提成。

2，國債期貨收盤全線上漲，30年期主力合約漲0.40%報(bào)118.360元，10年期主力合約漲0.15%報(bào)108.300元，5年期主力合約漲0.08%報(bào)105.630元，2年期主力合約漲0.03%報(bào)102.336元。

避險(xiǎn)應(yīng)該算不上，最多蹺蹺板顛一下吧，繼續(xù)關(guān)注國債ing，看看能不能看之前錯(cuò)過的機(jī)會等回來。

3，美聯(lián)儲今晚議息會議，特朗普發(fā)文剛剛公布的GDP數(shù)據(jù)很好，美聯(lián)儲必須降息，結(jié)果目前市場預(yù)期降息的概率只有4.3%。

美國第二季度實(shí)際GDP環(huán)比年化初值增3%，高于預(yù)期增2.4%；

美國第二季度核心PCE物價(jià)指數(shù)年化初值環(huán)比升2.5%，高于預(yù)期升2.3%，PCE物價(jià)指數(shù)年化初值環(huán)比升2.1%，低于預(yù)期升2.9%；

美國7月ADP就業(yè)人數(shù)增10.4萬人，高于預(yù)期增7.5萬人，前值減3.3萬人；

總體數(shù)據(jù)確實(shí)偏好。

4，北交所新股酉立智能申購結(jié)果出爐，1手580萬，1+1手644萬，熊貓預(yù)期的1手590萬總算沒有翻車，1+1估得高了些，但越券越要穩(wěn)妥啊，不然還券個(gè)啥。

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