今天下午剛開盤，彈出一則消息：國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室就H20算力芯片漏洞后門安全風險，約談英偉達公司。

事情本身還處在初始階段，網(wǎng)信辦是要求英偉達公司進行說明，并提交相關證明材料。

有人把這事兒跟最近的中美談判聯(lián)想到一起了，說談判沒傳出來好消息，這算是施壓，我覺得有一定道理。

至于H20芯片本身有沒有問題，我覺得并不重要。

參考以前網(wǎng)信辦查美光存儲，因為美光存儲總是惡意打壓長江存儲等國內公司，被網(wǎng)信辦查了之后產品就禁售了，后來在西安追加40億投資，納投名狀，也不行。

英偉達在同業(yè)競爭方面一直沒有傳出來過不好的行為，而且英偉達在AI芯片領域一家獨大，美光在存儲只是老三，拿捏起來輕松。

本來之前市場情緒太好了，導致昨天政治局會議低于預期，今天反內卷交易正在熄火，資金都跑到AI為代表的泛科技了，結果這個消息一出來，科技股直接沖高回落，帶著市場大跌。股市最近跟商品聯(lián)動性也很強，就形成了負反饋。

而且單就調查H20芯片這事兒來說，放在平時對市場不一定是利空，因為也利好國產替代，實際上中芯國際下午是大幅拉高了的，但后來因為市場整體差，又跌回去了，只能說當前市場人心思跌。

另外盤后還有一個消息，說國內三大鋼鐵企業(yè)掀起一場“反投機炒作”行動，在聯(lián)合聲明中強烈譴責鉬鐵價格的大幅上漲，已造成高端含鉬不銹鋼及特鋼原料成本嚴重倒掛，威脅國家高端制造裝備供應鏈安全。

反內卷反到自己頭上了，而且這譴責有水平，一下子就上升到國家供應鏈安全的高度了。

目前看來，反內卷交易從政策面上已經(jīng)明顯低于預期，從基本面上，也得到了下游的反饋，下游提不動價，只有中游幾個環(huán)節(jié)在補一補庫存，從技術面上看，股票市場的概念股和期貨市場都是空頭走勢，我覺得后續(xù)很難再掀起共識性交易了。

至于科技這邊，之前一段時間是一直斷斷續(xù)續(xù)有PCB這種走景氣度的行業(yè)在漲，但整體漲幅并不大，而且海外大廠的AI進展一直都按部就班，這次調查H20，可能導致回調，但并不算大利空。

接下來市場會換一副面孔了。

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