新聞大家應(yīng)該都看了，昨天長電的新聞出來后，市場的爭論還很多，主要集中在用一年利潤去做新增資本開支值不值這件事，股東們甚至在幻想這個(gè)新增資本開支會(huì)不會(huì)讓長電更具成長性。
晚上神華的公告出來后，大家徹底懂了，神華和長電本質(zhì)上是一種廣義掏兜。
類債資產(chǎn)的放血，應(yīng)該放在財(cái)政框架里面去理解，而不是用股債蹺蹺板去解釋。

還有國債收稅的新聞，初看下來利好老券，所以今天債券收益率先上后下，很簡單，因?yàn)榇蠹曳磻?yīng)過來老券要靠搶了。那么未來長債收益率不可避免要適當(dāng)上行，利差就出來了，收益率曲線更陡峭了。關(guān)鍵是，財(cái)政收入增加了（讓金融機(jī)構(gòu)放血）。當(dāng)然目前公募購買債券還是免稅，但未來……反正走一步看一步吧。

現(xiàn)在普遍的解讀是利好權(quán)益，利好高股息。但搞期貨的人覺得利好鋼鐵？
你不要想那么復(fù)雜，在一個(gè)復(fù)雜物理模型里面，力的作用是相互的，受力模型很難分析，你直接用整體受力法看，現(xiàn)在就是有個(gè)抽水管在往外面抽水。
建議大家周末有空學(xué)習(xí)下余永定的文章《 余永定：如何提振消費(fèi)？》，里面有很多觀點(diǎn)非常精彩。

然后說下美國，那個(gè)勞工局的非農(nóng)數(shù)據(jù)完全不靠譜，你信他不如信天氣預(yù)報(bào)。但這么一搞，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期來了，美債暴漲，美國小盤股都不咋跌了。我在且慢上跟投的發(fā)車型組合“投基方法論”這兩車都是偏美股中小盤，還加了一些短久期美債，也算是趕上了一丟丟。有興趣的去搜索關(guān)注下就可以了，看看都發(fā)什么類型的車。

最后還是給大家按一下，昨天冷門股大跌，今天熱門股補(bǔ)跌。有朋友老是問是不是牛市結(jié)束了，加不加倉。

我沒辦法幫您決策，但是個(gè)人的看法是這樣的：即便是15年的大牛市，市場也不是一蹴而就45°漲上去的，中間肯定有波折，而且一直上漲不回調(diào)很容易引發(fā)技術(shù)指標(biāo)超賣（看RSI），所以漲一段時(shí)間歇一歇，往均線方向靠一靠，都是正常的。

有人說你這是刻舟求劍，歷史經(jīng)驗(yàn)沒有意義。實(shí)際上對比歷史看，其資金面驅(qū)動(dòng)主導(dǎo)的邏輯一直沒有變，就是底層規(guī)則沒有變化，但是增量資金來源變了。
其實(shí)劇本還是那套劇本。

祝大家肘摸魚塊！
（不作為投資依據(jù)）