今日A股三大指數(shù)全天低開高走集體收漲。截至收盤，滬指漲0.45%創(chuàng)年內(nèi)收盤新高，深證成指漲0.64%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.66%。兩市個股漲多跌少，上漲個股超3300只；兩市全天成交1.73萬億元，較上一日放量成交1380億元，內(nèi)資主力資金凈賣出139.2億元；兩市漲跌中位數(shù)為0.39%。
盤面上，銀行板塊回調(diào)，題材概念全線走強(qiáng)。兵裝重組、航母、軍工信息化等軍工產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)爆發(fā)，長城軍工、北方長龍等多股漲停；PEEK材料、人形機(jī)器人概念持續(xù)拉升，中欣氟材、中大力德等漲停；工業(yè)母機(jī)、新型工業(yè)化概念繼續(xù)走強(qiáng)，東方國信、華東數(shù)控等多股漲停；光刻機(jī)、半導(dǎo)體概念午后拉升，海立股份等漲停；液冷、英偉達(dá)概念走高，科創(chuàng)新源、日海智能等漲停；AI智能體、Sora、多模態(tài)等AI應(yīng)用概念集體反彈，當(dāng)虹科技等漲停；算力、消費(fèi)電子、低空經(jīng)濟(jì)、無人駕駛等概念全線走強(qiáng)。
跌幅方面，人氣明星股上緯新材20CM跌停；西藏板塊持續(xù)大跌，西藏天路、西藏旅游跌停；中藥、創(chuàng)新藥、CRO、仿制藥等醫(yī)藥概念全線下行，奇正藏藥逼近跌停；醫(yī)美、免稅店、零售等大消費(fèi)概念集體走低；海南自貿(mào)區(qū)、農(nóng)業(yè)、雅下水電概念等表現(xiàn)弱勢。

圖片來自于東財choice

消息面上，1、上海印發(fā)具身智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展實施方案提出，堅持模型驅(qū)動，強(qiáng)化智腦賦能，加快構(gòu)建具身智能全鏈條技術(shù)自主創(chuàng)新體系；2、上交所依規(guī)對上緯新材部分違規(guī)投資者采取了暫停賬戶交易的自律監(jiān)管措施；3、特朗普稱將在下周內(nèi)宣布藥品關(guān)稅，最終可能高達(dá)250%，還將宣布芯片關(guān)稅；4、七部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持新型工業(yè)化的指導(dǎo)意見》；5、近期，在總臺熱播的思想解讀類融媒體片《攻堅——矢志強(qiáng)軍向一流》中，披露了最新無人化作戰(zhàn)模式。

今日A股市場繼續(xù)小幅上攻，滬指創(chuàng)出年內(nèi)收盤價新高，兩市成交額較昨日增加1434億，達(dá)1.75萬億元.滬深300和A500也繼續(xù)上行，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、微盤股指數(shù)、北證50同步上攻，北證50終于大盤，北證50已經(jīng)連續(xù)在高位連續(xù)盤整數(shù)月了。行業(yè)表現(xiàn)上來看，機(jī)械、軍工、煤炭漲幅居前，醫(yī)藥、建筑、綜合跌幅居前。

1、今天科技成長風(fēng)格在主導(dǎo)行情走向，軍工，以及機(jī)器人等AI科技方向繼續(xù)爆發(fā)。消息面上央行、財政部、證監(jiān)會等等七部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持新型工業(yè)化的指導(dǎo)意見》。其中提到：引導(dǎo)銀行為集成電路、工業(yè)母機(jī)、醫(yī)療裝備、服務(wù)器、儀器儀表、基礎(chǔ)軟件、工業(yè)軟件、先進(jìn)材料等制造業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)和產(chǎn)品攻關(guān)提供中長期融資，加強(qiáng)對5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)和算力中心等數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的中長期貸款支持，支持產(chǎn)業(yè)鏈自主可控。

對我們來說，科技創(chuàng)新+自主可控是頭等重要的事兒，科技方向、新質(zhì)生產(chǎn)力也是政策支持的重點(diǎn)。炒股跟著政策走，未來A股的大牛股，大部分都在里面了。當(dāng)然有些短期已經(jīng)漲比較多了，中長期機(jī)會依然很大。這個背后的邏輯十分清晰，就是在全球整體降息的趨勢下，資金會更加充沛，所以在一些有催化的高景氣度板塊或者概念上，會不斷有資金去拱，博一個高彈性，即便短期并沒有業(yè)績?nèi)ヲ炞C也沒關(guān)系，先來一輪拔估值，后面再去做驗證。

2、今天人氣明星股上緯新材20CM跌停，消息面上上交所發(fā)布關(guān)于上緯新材最新通報：部分投資者在交易該股過程中存在影響市場正常交易秩序、誤導(dǎo)投資者正常交易決策的異常交易行為！上交所依規(guī)對相關(guān)投資者采取了暫停賬戶交易的自律監(jiān)管措施。上緯新材小黑屋關(guān)了三天，本來是面壁思過妖股降溫的，結(jié)果依舊是停牌續(xù)命，直接再拉一個20CM漲停，17個交易日漲了15倍，刷新A股多個歷史記錄。

這下上面果斷不能忍了，直接祭出兩大警告，第二次停牌+可能停你賬戶。對游資來說停牌不那么可怕，但直接暫停賬戶交易殺傷力最大。A股確實很極端，一個默默無聞的票，就因為被一個機(jī)器人公司收購。14天就漲了10倍，再僅用了三天，10倍牛股就變15倍牛股。上緯新材總市值已經(jīng)466億，公司上半年凈利潤2990萬，這個錢就夠上海買一套大平層。即便你是機(jī)器人概念，那也炒作的太厲害了！這個對高位妖股也帶來情緒利空，短期注意風(fēng)險。

3、今天有一件大事值得關(guān)注：時隔十年！A股兩融余額重回2萬億大關(guān)！根據(jù)媒體統(tǒng)計：成交占比方面，8月5日，兩融占A股成交額的比例為10.15%，為連續(xù)第二日站上10%整數(shù)大關(guān)。上一個兩融成交占比的高點(diǎn)是在2024年10月8日，當(dāng)日兩融成交占比為11.68%。A股兩融成交占比的峰值是在2015年2月10日，為22.12%。市值占比方面，8月5日，兩融占A股流通市值的比例為2.3%，處于2016年以來的中位水平。2015年7月初，兩融占A股流通市值的比例創(chuàng)下了4.72%的歷史峰值。

當(dāng)前兩融余額占A股流通市值比重為2.31%，遠(yuǎn)低于2015年5月的4.16%。兩融余額重回2萬億大關(guān)，說明市場情緒高脹，風(fēng)險偏好顯著提升，炒作情緒樂觀。當(dāng)然也意味著杠桿資金加速進(jìn)場，需要警惕市場的波動，胖紙我還是那個觀點(diǎn)，在緩慢爬升中，類似來一根跌2%的陰線，是很正常的。
最近一段時間的A股行情由散戶和杠桿資金推動，我看了下數(shù)據(jù)，最近一周以小單衡量的滬深兩市A股散戶資金凈流入1349億元，這個數(shù)據(jù)在過去五年可以排到前20%。新股民入場的步伐還在加快，上周同花順APP下載量7.9萬次，較前值增加0.1萬次。東財APP下載量4.7萬次，較前值增加0.3萬次。兩融資金1.97萬億，活躍度非常高，成交額占全A比例10.5%，杠桿資金參與度處于近三年最高值。杠桿資金買入最多的幾個行業(yè)，分別是醫(yī)藥生物、半導(dǎo)體、計算機(jī)、國防軍工。
我原來最近這些上漲是機(jī)構(gòu)推起來的，沒想到主要是融資客買上去的。杠桿資金扎堆的地方還是要注意風(fēng)險的，漲的快，跌的也快。機(jī)構(gòu)對這波行情推動力很小，前幾個月一直在減倉，現(xiàn)在有重新加倉的信號，感覺機(jī)構(gòu)操作挺迷的，總能神奇錯過各種行情。
對于這波行情，我依然很有信心。我認(rèn)為肯定會超過2020-2021那波結(jié)構(gòu)性牛市，這波有個很明顯的特征，就是整體抬估值，各行業(yè)各板塊輪流上漲，而那波行情主要針對機(jī)構(gòu)抱團(tuán)和賽道股。區(qū)別在于，2020-2021那波行情，你如果沒買抱團(tuán)板塊，那么大概率賺不到錢。這波行情只要別追高，并且耐心持股，大概率都有機(jī)會被輪動到，賺錢效應(yīng)比上一波更好。