作者理理

8月12日，上市公司金利華電舉行了終止籌劃重大資產(chǎn)重組投資者說明會。

會上，有投資者向董事長韓長安提問，公司承諾在披露本公告后的 1 個月內(nèi)，不再籌劃重大資產(chǎn)重組，一個月后，還會重組嗎？并建議大股東不要把旗下有關(guān)聯(lián)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)及涉及關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)注入上市公司。

韓長安表示，公司目前尚未有重啟重大資產(chǎn)重組的計劃。如有相關(guān)進(jìn)展，公司將嚴(yán)格按照監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)。

據(jù)了解今年2月份，金利華電發(fā)布重組預(yù)案，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，收購北京海德利森科技有限公司100%股權(quán)。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，但不構(gòu)成重組上市。

消息一出，截止到8月8日，金利華電股價從停盤時的13.41元一路飆漲至29.85元，漲幅高達(dá)125%。但在8月8日晚間，金利華電突發(fā)公告稱，因交易各方未能就關(guān)鍵條款達(dá)成一致，最終選擇放棄交易。隨后首個交易日，金利華電開盤即跌停。

此次籌劃長達(dá)5月的重大資產(chǎn)重組，最終突然宣告失敗，引發(fā)了很多投資者的不滿與質(zhì)疑。在說明會上，有投資者質(zhì)疑信披是否存在問題，金利華電方面表示，公司始終嚴(yán)格遵守信息披露相關(guān)規(guī)定，已及時、客觀、完整地向市場提示相關(guān)風(fēng)險。

公開資料顯示，金利華電董事長韓長安，也是山西最大民企之一潞寶集團(tuán)的實控人。

在山西商界，韓長安的名字與潞寶集團(tuán)緊密相連。

這位從傳統(tǒng)能源行業(yè)崛起的企業(yè)家，近年來憑借一系列眼花繚亂的資本運(yùn)作，不斷將業(yè)務(wù)版圖拓展至新能源、生物醫(yī)藥等新興領(lǐng)域，但也頻具爭議。

比如在2022 年，潞寶集團(tuán)與普陽鋼鐵、鵬飛集團(tuán)，圍繞晉柳能源 3.2 億噸優(yōu)質(zhì)主焦煤資源，展開了一場百億級的 “黑金爭奪戰(zhàn)”。

當(dāng)年7月20日，韓長安通過潞寶焦化與普陽鋼鐵組建 “普陽潞寶” 聯(lián)合體，以晉柳能源 整體估值149 億元的價格競得68.3987% 股權(quán)。不過彼時為補(bǔ)上資金缺口，潞寶焦化與鵬飛集團(tuán)簽訂協(xié)議，后者擬以34.29億元受讓潞寶焦化持有的普陽潞寶公司30%股權(quán)。

但很快，韓長安在收到了15億元之后，就后悔了。彼時，股權(quán)轉(zhuǎn)讓并未交易成功，雙方也隨即發(fā)生了訴訟糾紛。這場因為韓長安資金不足帶來的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，也影響到了普陽鋼鐵的實控人郭恩元。

2023年1月7日，普陽鋼鐵亦與鵬飛集團(tuán)簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，普陽鋼鐵擬將其持有的普陽潞寶30%股權(quán)零溢價轉(zhuǎn)讓給鵬飛新能源，對價為37.65億元。

但這兩筆約定好的交易，均中途生變，以至于圍繞晉柳能源實控人發(fā)生了諸多糾紛。后來，三方進(jìn)行了一系列官司，但直到目前，普陽潞寶股權(quán)糾紛案仍然懸而未決。

在此之外，為了進(jìn)行新一輪的資本騰挪，韓長安盯上了金利華電。

2020年，韓長安之子韓澤帥通過旗下山西紅太陽旅游開發(fā)有限公司入主金利華電。

2021年10月，金利華電宣布擬以13.5億元收購成都潤博100%股權(quán)，由于深交所多次問詢，質(zhì)疑交易的可行性和必要性，以及資金的來源，金利華電于2022年10月宣布終止此次收購。

此次收購失敗后，韓澤帥備受質(zhì)疑，隨機(jī)辭職，于是，A股市場上發(fā)生了很有意思的一幕，父承子業(yè)，兒子干不好，爹爹來接班，韓長安便正式出任公司董事長。

2024年10月，山西潞寶集團(tuán)與美國艾芬豪電氣集團(tuán)正式簽署戰(zhàn)略投資合作協(xié)議，全面發(fā)力全釩液流儲能產(chǎn)業(yè)，并對外喊出了，要打造一個“山西版寧德時代”的故事。

開工之后，再無項目進(jìn)展的消息傳出。不知道韓長安是不是又面臨著新的資金短缺。

值得注意的是，雙方合作是以山西紅太陽旅游開發(fā)有限公司的全資子公司——中能儲實業(yè)有限公司與艾芬豪電氣旗下VRB能源公司的全資子公司——普能（北京）能源科技有限公司（“北京普能”）為基礎(chǔ)。

而山西紅太陽旅游開發(fā)有限公司，正是金利華電的控股股東。市場有分析認(rèn)為，這種資本運(yùn)作上的安排，或是為了后續(xù)方便將資產(chǎn)注入，以實現(xiàn)資產(chǎn)證券化。

事實上，此次金利華電重大資產(chǎn)重組的路徑，正是如此。

項目中，擬收購的標(biāo)的北京海德利森科技有限公司，成立于2001年，是一家專注于高壓流體裝備研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的高新技術(shù)企業(yè)和專精特新“小巨人”企業(yè)。同時也是國內(nèi)早期從事氫能安全裝備研發(fā)和加氫站裝備制造的企業(yè)。

值得注意的是，早在2019年，山西潞寶集團(tuán)便攜手海德利森，依托潞寶生態(tài)工業(yè)園打造號稱山西省第一個氫能重卡物流園區(qū)，雙方關(guān)系本就密切。并且股權(quán)穿透之下，海德利森第二大股東實控人就是韓長安。

也正是因為這一系列關(guān)聯(lián)關(guān)系，使得投資者對韓長安推動重組的動機(jī)和過程，以及最后突然宣布終止，都產(chǎn)生不少懷疑。

韓長安不僅失信于一級市場，在二級市場上的“忽悠”也讓投資者頗為不滿。

這種信任危機(jī)的苗頭，已經(jīng)在多起資本運(yùn)作事件中若隱若現(xiàn)。韓長安資本局中局：金利華電重組失敗背后

8月12日，上市公司金利華電舉行了終止籌劃重大資產(chǎn)重組投資者說明會。

會上，有投資者向董事長韓長安提問，公司承諾在披露本公告后的 1 個月內(nèi)，不再籌劃重大資產(chǎn)重組，一個月后，還會重組嗎？并建議大股東不要把旗下有關(guān)聯(lián)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)及涉及關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)注入上市公司。

韓長安表示，公司目前尚未有重啟重大資產(chǎn)重組的計劃。如有相關(guān)進(jìn)展，公司將嚴(yán)格按照監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)。

據(jù)了解今年2月份，金利華電發(fā)布重組預(yù)案，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，收購北京海德利森科技有限公司100%股權(quán)。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，但不構(gòu)成重組上市。

消息一出，截止到8月8日，金利華電股價從停盤時的13.41元一路飆漲至29.85元，漲幅高達(dá)125%。但在8月8日晚間，金利華電突發(fā)公告稱，因交易各方未能就關(guān)鍵條款達(dá)成一致，最終選擇放棄交易。隨后首個交易日，金利華電開盤即跌停。

此次籌劃長達(dá)5月的重大資產(chǎn)重組，最終突然宣告失敗，引發(fā)了很多投資者的不滿與質(zhì)疑。在說明會上，有投資者質(zhì)疑信披是否存在問題，金利華電方面表示，公司始終嚴(yán)格遵守信息披露相關(guān)規(guī)定，已及時、客觀、完整地向市場提示相關(guān)風(fēng)險。

公開資料顯示，金利華電董事長韓長安，也是山西最大民企之一潞寶集團(tuán)的實控人。

在山西商界，韓長安的名字與潞寶集團(tuán)緊密相連。

這位從傳統(tǒng)能源行業(yè)崛起的企業(yè)家，近年來憑借一系列眼花繚亂的資本運(yùn)作，不斷將業(yè)務(wù)版圖拓展至新能源、生物醫(yī)藥等新興領(lǐng)域，但也頻具爭議。

比如在2022 年，潞寶集團(tuán)與普陽鋼鐵、鵬飛集團(tuán)，圍繞晉柳能源 3.2 億噸優(yōu)質(zhì)主焦煤資源，展開了一場百億級的 “黑金爭奪戰(zhàn)”。

當(dāng)年7月20日，韓長安通過潞寶焦化與普陽鋼鐵組建 “普陽潞寶” 聯(lián)合體，以晉柳能源 整體估值149 億元的價格競得68.3987% 股權(quán)。不過彼時為補(bǔ)上資金缺口，潞寶焦化與鵬飛集團(tuán)簽訂協(xié)議，后者擬以34.29億元受讓潞寶焦化持有的普陽潞寶公司30%股權(quán)。

但很快，韓長安在收到了15億元之后，就后悔了。彼時，股權(quán)轉(zhuǎn)讓并未交易成功，雙方也隨即發(fā)生了訴訟糾紛。這場因為韓長安資金不足帶來的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，也影響到了普陽鋼鐵的實控人郭恩元。

2023年1月7日，普陽鋼鐵亦與鵬飛集團(tuán)簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，普陽鋼鐵擬將其持有的普陽潞寶30%股權(quán)零溢價轉(zhuǎn)讓給鵬飛新能源，對價為37.65億元。

但這兩筆約定好的交易，均中途生變，以至于圍繞晉柳能源實控人發(fā)生了諸多糾紛。后來，三方進(jìn)行了一系列官司，但直到目前，普陽潞寶股權(quán)糾紛案仍然懸而未決。

在此之外，為了進(jìn)行新一輪的資本騰挪，韓長安盯上了金利華電。

2020年，韓長安之子韓澤帥通過旗下山西紅太陽旅游開發(fā)有限公司入主金利華電。

2021年10月，金利華電宣布擬以13.5億元收購成都潤博100%股權(quán)，由于深交所多次問詢，質(zhì)疑交易的可行性和必要性，以及資金的來源，金利華電于2022年10月宣布終止此次收購。

此次收購失敗后，韓澤帥備受質(zhì)疑，隨機(jī)辭職，于是，A股市場上發(fā)生了很有意思的一幕，父承子業(yè)，兒子干不好，爹爹來接班，韓長安便正式出任公司董事長。

2024年10月，山西潞寶集團(tuán)與美國艾芬豪電氣集團(tuán)正式簽署戰(zhàn)略投資合作協(xié)議，全面發(fā)力全釩液流儲能產(chǎn)業(yè)，并對外喊出了，要打造一個“山西版寧德時代”的故事。

開工之后，再無項目進(jìn)展的消息傳出。不知道韓長安是不是又面臨著新的資金短缺。

值得注意的是，雙方合作是以山西紅太陽旅游開發(fā)有限公司的全資子公司——中能儲實業(yè)有限公司與艾芬豪電氣旗下VRB能源公司的全資子公司——普能（北京）能源科技有限公司（“北京普能”）為基礎(chǔ)。

而山西紅太陽旅游開發(fā)有限公司，正是金利華電的控股股東。市場有分析認(rèn)為，這種資本運(yùn)作上的安排，或是為了后續(xù)方便將資產(chǎn)注入，以實現(xiàn)資產(chǎn)證券化。

事實上，此次金利華電重大資產(chǎn)重組的路徑，正是如此。

項目中，擬收購的標(biāo)的北京海德利森科技有限公司，成立于2001年，是一家專注于高壓流體裝備研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的高新技術(shù)企業(yè)和專精特新“小巨人”企業(yè)。同時也是國內(nèi)早期從事氫能安全裝備研發(fā)和加氫站裝備制造的企業(yè)。

值得注意的是，早在2019年，山西潞寶集團(tuán)便攜手海德利森，依托潞寶生態(tài)工業(yè)園打造號稱山西省第一個氫能重卡物流園區(qū)，雙方關(guān)系本就密切。并且股權(quán)穿透之下，海德利森第二大股東實控人就是韓長安。

也正是因為這一系列關(guān)聯(lián)關(guān)系，使得投資者對韓長安推動重組的動機(jī)和過程，以及最后突然宣布終止，都產(chǎn)生不少懷疑。

韓長安不僅失信于一級市場，在二級市場上的“忽悠”也讓投資者頗為不滿。

這種信任危機(jī)的苗頭，已經(jīng)在多起資本運(yùn)作事件中若隱若現(xiàn)。韓長安資本局中局：金利華電重組失敗背后