今日A股三大指數(shù)全天沖高回落集體收跌，截至收盤(pán)，滬指跌0.46%，深證成指跌0.87%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.08%。兩市個(gè)股普跌，下跌個(gè)股超4600只，上漲個(gè)股不足800只；兩市全天成交2.28萬(wàn)億元，較上一日放量成交1283億元，內(nèi)資主力資金凈賣出900.6億元；兩市漲跌中位數(shù)為-2.06%。
盤(pán)面上，市場(chǎng)情緒弱勢(shì)，主力資金抱團(tuán)權(quán)重股，題材概念集體下行，虧錢(qián)效應(yīng)明顯。穩(wěn)定幣、數(shù)字貨幣、跨境支付概念集體爆發(fā)領(lǐng)漲兩市，恒寶股份、吉大正元等多股漲停；腦機(jī)接口概念持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，創(chuàng)新醫(yī)療、南京熊貓等漲停；數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念走強(qiáng)，通鼎互聯(lián)、電子城等多股漲停；算力國(guó)產(chǎn)化概念拉升，寒武紀(jì)漲超10%股價(jià)逼近千元大關(guān)；深?？萍几拍钗绾笠欢壤蘖λ骶咧本€漲停；期貨、保險(xiǎn)等少數(shù)板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。
跌幅方面，新藏鐵路、新疆板塊上演跌停潮，新疆交建、北新路橋、八一鋼鐵等多股跌停；兵裝重組、大飛機(jī)、軍工信息化等軍工產(chǎn)業(yè)鏈全線走低，長(zhǎng)城軍工盤(pán)中一度逼近跌停，天秦裝備跌超10%；光模塊、PCB、復(fù)合銅箔、銅纜高速連接等英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈全線回調(diào)，大族數(shù)控、鼎陽(yáng)科技跌超10%；PEEK材料、人形機(jī)器人、減速器等機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈集體下行；光伏、風(fēng)電、鋰電池等新能源概念全線走低；商業(yè)航天、無(wú)人駕駛、低空經(jīng)濟(jì)等新質(zhì)生產(chǎn)力方向全線下行。

圖片來(lái)自于東財(cái)choice

消息面上，1、國(guó)家數(shù)據(jù)局局長(zhǎng)劉烈宏在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，今年國(guó)家數(shù)據(jù)局計(jì)劃部署一批數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)建設(shè)試點(diǎn)。數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)等10多項(xiàng)制度將在今年推出；2、外媒爆料美國(guó)在芯片貨物中安了追蹤器，以發(fā)現(xiàn)“芯片被轉(zhuǎn)運(yùn)至中國(guó)的情況”；3、國(guó)家發(fā)改委正與相關(guān)部門(mén)著手“十五五”海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃編制工作，部署盡快突破一批關(guān)鍵核心技術(shù)；4、長(zhǎng)城軍工公告，如公司股價(jià)進(jìn)一步上漲，公司可能申請(qǐng)停牌核查。

今日A股市場(chǎng)高開(kāi)低走，滬指早盤(pán)突破3700點(diǎn)，午后突發(fā)跳水回落，也失守3674，終結(jié)八連陽(yáng)。兩市成交額較昨日增加1311億，達(dá)2.3萬(wàn)億元。滬深300和A500沖高回落，科創(chuàng)板逆勢(shì)翻紅，主要還是靠芯片，創(chuàng)業(yè)板小跌，微盤(pán)股指數(shù)、北證50大跌，行業(yè)表現(xiàn)上來(lái)看，非銀逆勢(shì)獨(dú)漲，軍工、通信、綜合跌幅居前。

1、今天半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈逆勢(shì)上漲，特別是晶圓代工、芯片設(shè)計(jì)等細(xì)分方向，寒武紀(jì)漲超10%股價(jià)逼近千元大關(guān)。消息面上國(guó)產(chǎn)替代有了重大里程碑式的突破：首臺(tái)國(guó)產(chǎn)商業(yè)電子束光刻機(jī)在杭州“出爐”了。這套電子束光刻機(jī)（EBL）名字叫“羲之”，就是取了王羲之的名字，意思是用這套EBL來(lái)刻寫(xiě)芯片電路，可以像王羲之書(shū)法一樣揮灑自如，出了deepseek的杭州，在科技創(chuàng)新這塊很有鋒芒。

這里科普一下這個(gè)電子束光刻機(jī)（EBL），它和我們常說(shuō)的阿斯麥的DUV、EUV光刻機(jī)不是一回事。但是我們能攻下EBL的國(guó)產(chǎn)替代，就能加快DUV、EUV的國(guó)產(chǎn)替代。大規(guī)模量產(chǎn)芯片靠的是DUV和EUV。這二者的區(qū)別是DUV用深紫外光（D是Deep的首字母），這種光的波長(zhǎng)較長(zhǎng)，主做28nm、14nm芯片。而EUV用極紫外光（E是Extreme的首字母），波長(zhǎng)更短，可以做7nm以下的超先進(jìn)制程芯片。

但是無(wú)論是用DUV還是EUV來(lái)刻寫(xiě)芯片，都需要用到一個(gè)核心部件就是掩膜。它就是芯片制造里的“模板”，長(zhǎng)得像一塊透明的玻璃板（石英），上面用不透光的材料刻出了電路圖案。光刻的時(shí)候，光透過(guò)掩膜的透明區(qū)域，照到晶圓上，讓那部分的光刻膠發(fā)生化學(xué)反應(yīng)，而被掩膜遮住的地方就不會(huì)被曝光。這樣就像用漏花的篩子篩粉，只有空出來(lái)的地方能讓光“漏”過(guò)去，把圖案印到下面。

28nm以上的成熟制程掩膜，我們已經(jīng)能夠國(guó)產(chǎn)替代了，28~7nm的先進(jìn)制程DUV掩膜，也可以部分國(guó)產(chǎn)替代，但是7nm以下的EUV掩膜，我們只能依賴進(jìn)口。當(dāng)然不是說(shuō)EBL做出來(lái)了，DUV和EUV就能立馬國(guó)產(chǎn)替代了，還需要超高功率電源、超高反射率多層鏡面、真空系統(tǒng)等等技術(shù)攻關(guān)，但是掩膜這個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)突破下來(lái)，距離真正的DUV、EUV國(guó)產(chǎn)替代就邁進(jìn)了一大步了?？傊莻€(gè)非常好的消息，期待我們的半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)早日實(shí)現(xiàn)完全的國(guó)產(chǎn)替代，不被人卡脖子。

2、今天有一件大事值得關(guān)注：央行公布了7月金融數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，7月末廣義貨幣M2余額329.94萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.8%（預(yù)期8.3%）；狹義貨幣M1余額111.06萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.6%（預(yù)期5.2%）。7月人民幣貸款減少500億元，新增人民幣存款5000億元。

7月M2與M1增速超預(yù)期，新增人民幣貸款和社融低于預(yù)期。整體是還是不錯(cuò)的，尤其M1和M2剪刀差縮小，這是一個(gè)好的信號(hào)。加上非銀金融機(jī)構(gòu)存款7月增加2.14萬(wàn)億，這是什么意思呢？就是居民存款開(kāi)始搬家，開(kāi)始買股票，基金、買理財(cái)?shù)?，?dāng)然也可能買國(guó)債了。

這個(gè)對(duì)股市來(lái)說(shuō)有利于發(fā)動(dòng)一輪水牛，3700點(diǎn)應(yīng)該沒(méi)問(wèn)題。如果突破3731點(diǎn)，后面4000點(diǎn)也有戲了，當(dāng)然中間可能回調(diào)一波不會(huì)一蹴而就。當(dāng)下股市的火熱，還沒(méi)有完全傳導(dǎo)到實(shí)體中去。我自己的理解，牛市前期中期刺激消費(fèi)不大，原因是大家想著更多的錢(qián)入市，沒(méi)有時(shí)間沒(méi)有心情去消費(fèi)，可能要等這一輪大牛市后，大家才會(huì)去消費(fèi)去買房。

3、今天還有一件大事值得關(guān)注：美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特在接受采訪時(shí)表示，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議感到樂(lè)觀，有50個(gè)基點(diǎn)降息的可能，并且可能會(huì)連續(xù)進(jìn)行一系列降息操作。美聯(lián)儲(chǔ)降息原來(lái)投資美國(guó)的資金會(huì)出來(lái)，分流一部分到A股。不僅如此他們降息也會(huì)給我們降息騰出空間，會(huì)增大我們降息預(yù)期。

歷史上每一輪A股大牛市幾乎都伴隨美聯(lián)儲(chǔ)降息周期。2024年9月20日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息，隨后我們就爆發(fā)了924行情。降息并不是表面上的利好，而是能在宏觀層面帶來(lái)資金的實(shí)質(zhì)性利好。這輪行情A股主要是小票在漲，但如果美聯(lián)儲(chǔ)降息，大白馬也會(huì)起來(lái)，因?yàn)榻迪㈩A(yù)期會(huì)帶動(dòng)機(jī)構(gòu)資金出來(lái)配置中國(guó)資產(chǎn)，機(jī)構(gòu)沒(méi)得選大票才是他們的主戰(zhàn)場(chǎng)。

A股果然是慢牛架勢(shì)，在情緒高度亢奮的時(shí)候回踩，就是不讓你一直瘋下去，這節(jié)奏其實(shí)挺好的。今天的沖高回落也算在預(yù)期之內(nèi)了，等待調(diào)整結(jié)束再動(dòng)比較好?，F(xiàn)在A股還有一些位置較低的行業(yè)，老消費(fèi)、老醫(yī)藥、新能源，地產(chǎn)鏈等等，大概處于上證3000點(diǎn)甚至2800點(diǎn)?？傊Ｊ凶詈玫牟呗跃褪俏婀?，一是拿住熱門(mén)行業(yè)的好公司，享受主升浪，直到趨勢(shì)走壞；二是不在風(fēng)口的好公司，也可以耐心拿住，遲早要輪到你漲的。

PS：以上就是今天A股市場(chǎng)的重磅消息和行情解讀，最后煩請(qǐng)友友們順手點(diǎn)個(gè)贊，給個(gè)鼓勵(lì)支持，萬(wàn)分感謝！文中股票和基金僅做分析之用，不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！