C114訊 8月16日評(píng)論（顏翊）此消彼長(zhǎng)，攻守易勢(shì)。

幾年前，以移動(dòng)云、天翼云、聯(lián)通云為代表的運(yùn)營(yíng)商“三朵云”在政企市場(chǎng)上攻城略地，動(dòng)輒翻倍的增長(zhǎng)令人咂舌；而以阿里云、騰訊云等為代表的Hyperscalers則開(kāi)始“退避三舍”。今天，Hyperscalers開(kāi)始重回快速增長(zhǎng)的通道，而運(yùn)營(yíng)商“三朵云”則開(kāi)始集體失速。

“三朵云”收入增長(zhǎng)放緩

截至昨日，三大運(yùn)營(yíng)商2025年半年度業(yè)績(jī)?nèi)砍鰻t。總體來(lái)看，三家營(yíng)收增幅均不超2%。其中，中國(guó)移動(dòng)增速甚至出現(xiàn)負(fù)數(shù)。

作為運(yùn)營(yíng)商的“增長(zhǎng)引擎”，上半年三家運(yùn)營(yíng)商政企業(yè)務(wù)依然穩(wěn)固。其中，中國(guó)移動(dòng)政企市場(chǎng)收入為人民幣1,182億，同比增長(zhǎng)5.6%。中國(guó)聯(lián)通算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)收入達(dá)454億，占總收入比重提升至26%。中國(guó)電信產(chǎn)業(yè)數(shù)字化收入達(dá)749億，同比增長(zhǎng)1.5%，略高于營(yíng)收增幅。

作為政企業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的最大驅(qū)動(dòng)力，三大運(yùn)營(yíng)商在云與數(shù)智化轉(zhuǎn)型領(lǐng)域保持戰(zhàn)略定力，持續(xù)加大投入，取得了扎實(shí)而穩(wěn)健的發(fā)展成果。其中，移動(dòng)云收入達(dá)561億元，同比增長(zhǎng)11.3%，在三大運(yùn)營(yíng)商中增速領(lǐng)先；聯(lián)通云收入達(dá)376億元，同比增長(zhǎng)4.6%；天翼云收入達(dá)573億元，同比增長(zhǎng)3.8%，繼續(xù)保持規(guī)模領(lǐng)先。

從數(shù)據(jù)可知，三大運(yùn)營(yíng)商的云服務(wù)增速在近年來(lái)呈現(xiàn)出明顯的放緩趨勢(shì)，尤其是2025年上半年，增速進(jìn)一步下降。其中，中國(guó)移動(dòng)上半年仍維持11.3%的增幅，而規(guī)模領(lǐng)先的天翼云增速最低。

那么運(yùn)營(yíng)商云收入為何出現(xiàn)收入放緩？

首先，運(yùn)營(yíng)商云業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)前幾年的高速增長(zhǎng)，已經(jīng)達(dá)到了一定的規(guī)模，在日益龐大的基數(shù)上，繼續(xù)保持之前的超高增幅變得越來(lái)越困難。

另一方面，這也是運(yùn)營(yíng)商的主動(dòng)戰(zhàn)略調(diào)整。中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)楊杰在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上給出解釋，公司發(fā)展面臨很大的壓力和挑戰(zhàn)。公司更加注重高質(zhì)量發(fā)展，主動(dòng)放棄一些低效、無(wú)效業(yè)務(wù)，追求有利潤(rùn)和有現(xiàn)金流的收入。

另外，楊杰明確指出，公司發(fā)展面臨“宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，有效需求不足”的挑戰(zhàn)。在經(jīng)濟(jì)不確定性增加的背景下，政企客戶在數(shù)字化轉(zhuǎn)型上的預(yù)算可能會(huì)更加謹(jǐn)慎。

此外，中國(guó)電信董事長(zhǎng)柯瑞文的解釋揭示了更深層次的技術(shù)變革原因。在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，柯瑞文表示，全球云計(jì)算行業(yè)處在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期，以通算為主的云業(yè)務(wù)增幅明顯下降，同時(shí)，人工智能驅(qū)動(dòng)的智能算力的需求非常旺盛，天翼云也不例外。

云服務(wù)市場(chǎng)格局將改變？

回顧中國(guó)云服務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展，從早期，阿里云、騰訊云等互聯(lián)網(wǎng)云廠商憑借技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)和靈活商業(yè)模式主導(dǎo)了公有云市場(chǎng)。IDC數(shù)據(jù)顯示，2017年，中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)（IaaS+PaaS）份額前六廠商依次為阿里云、騰訊云、中國(guó)電信天翼云、AWS、金山云和微軟。

而后，移動(dòng)云、天翼云、聯(lián)通云這“三朵云”憑借其獨(dú)有的“云網(wǎng)融合”基礎(chǔ)設(shè)施、遍布全國(guó)的屬地化服務(wù)體系等優(yōu)勢(shì)迅速搶占政企市場(chǎng)，從“追趕者”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙I(lǐng)者”。

IDC報(bào)告顯示，到2024年下半年，中國(guó)IaaS市場(chǎng)格局已發(fā)生顯著變化，Top 5廠商分別為阿里巴巴、華為、中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)和騰訊，運(yùn)營(yíng)商已占據(jù)兩席。在PaaS市場(chǎng)，Top 5廠商依次為阿里巴巴、騰訊、華為、AWS和中國(guó)電信。

如今，與運(yùn)營(yíng)商云增速放緩形成鮮明對(duì)比的是，以阿里云為代表的互聯(lián)網(wǎng)云廠商正憑借在人工智能領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，重回高速增長(zhǎng)通道。

2025財(cái)年第一季度，阿里云收入同比增長(zhǎng)18%至301.27億元，創(chuàng)三年來(lái)最快增速，其中AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)第七個(gè)季度保持三位數(shù)的同比增長(zhǎng)。

由于自2020年起，騰訊不再單獨(dú)披露騰訊云收入，而是將其納入到“金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)”中，因此，我們只能從側(cè)面感知其增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2025年二季度，騰訊金融科技及企業(yè)服務(wù)收入為555.36億元，同比增長(zhǎng)10%，實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。

不過(guò)，中國(guó)云服務(wù)市場(chǎng)格局是否會(huì)再度生變，仍存懸念。

柯瑞文指出，天翼云已經(jīng)邁過(guò)智能云發(fā)展的拐點(diǎn)，能夠面向智能時(shí)代多元的場(chǎng)景化需求，提供全方位智能化服務(wù)，穩(wěn)居中國(guó)智算云服務(wù)市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者象限。相信在“云改數(shù)轉(zhuǎn)智惠”戰(zhàn)略的指引下，通過(guò)充分發(fā)揮智能云體系的優(yōu)勢(shì)，今年天翼云的發(fā)展一定能夠保持良好的增長(zhǎng)。

向智而行：AI驅(qū)動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)容與服務(wù)創(chuàng)新

實(shí)際上，面對(duì)市場(chǎng)變化，三大運(yùn)營(yíng)商在AI和云服務(wù)領(lǐng)域也在積極求變，均將AI作為核心驅(qū)動(dòng)力，推動(dòng)智算基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)容以及產(chǎn)品服務(wù)的深度創(chuàng)新。

中國(guó)移動(dòng)加速“由云向智”，聚焦具身智能、車路云一體化、視聯(lián)網(wǎng)、低空經(jīng)濟(jì)等前沿方向，發(fā)布VLA具身智能大模型，并完成萬(wàn)億參數(shù)級(jí)大模型先導(dǎo)試驗(yàn)，AI+DICT簽約項(xiàng)目達(dá)1,485個(gè)，布局超50款行業(yè)大模型，簽約項(xiàng)目超130個(gè)。

基礎(chǔ)設(shè)施層面，中國(guó)移動(dòng)總智算規(guī)模達(dá)61.3 EFLOPS（FP16），自建智算達(dá)33.3 EFLOPS。中國(guó)移動(dòng)已建成400G OTN省際骨干網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)“城域1ms、省域5ms、全國(guó)20ms”低時(shí)延圈。IDC機(jī)架超66萬(wàn)架，為全國(guó)之最。中國(guó)移動(dòng)能力中臺(tái)AaaS上臺(tái)能力規(guī)模超1,300項(xiàng)，上半年能力調(diào)用量8,035億次。

中國(guó)聯(lián)通則煥新升級(jí)聯(lián)通云，強(qiáng)化算智云網(wǎng)融合，實(shí)現(xiàn)毫秒級(jí)智能調(diào)度和一體化智能運(yùn)營(yíng)，打造“AI智選聯(lián)通云”品牌形象，市場(chǎng)地位穩(wěn)步提升。自研“元景大模型”涵蓋30多個(gè)多模態(tài)模型和40余個(gè)行業(yè)大模型。

基礎(chǔ)設(shè)施層面，中國(guó)聯(lián)通智算總規(guī)模達(dá)30 EFLOPS。IDC能力儲(chǔ)備達(dá)2,650MW，具備萬(wàn)卡集群管理能力，服務(wù)超280家云服務(wù)商，連接超400個(gè)數(shù)據(jù)中心。中國(guó)聯(lián)通還開(kāi)放“元景萬(wàn)悟”智能體開(kāi)發(fā)平臺(tái)，支持零代碼、快交付，已打造上百個(gè)AI智能體。構(gòu)建34個(gè)可信數(shù)據(jù)空間，數(shù)據(jù)總量超400T。

中國(guó)電信天翼云全面進(jìn)入智能云發(fā)展新階段，累計(jì)推出80余個(gè)行業(yè)大模型、30余個(gè)行業(yè)智能體，賦能2萬(wàn)行業(yè)客戶。上半年算力+平臺(tái)+數(shù)據(jù)+模型+應(yīng)用一體化服務(wù)智能收入63億元，同比增長(zhǎng)89.4%。

在算力方面，中國(guó)電信自有+接入智算規(guī)模達(dá)77 EFLOPS，以“息壤”為核心，構(gòu)建完成智能云體系，基于云網(wǎng)融合提供“算力+平臺(tái)+數(shù)據(jù)+模型+應(yīng)用”一體化的智能云服務(wù)。自研天翼云操作系統(tǒng)通過(guò)國(guó)家安全可靠測(cè)評(píng)，突破算力融合調(diào)度、訓(xùn)練推理加速等關(guān)鍵技術(shù)，創(chuàng)新提出Triless架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資源、框架與工具三重解耦，推動(dòng)跨服務(wù)商、跨地區(qū)、跨架構(gòu)的多元算力互聯(lián)互通，蟬聯(lián)中國(guó)算力互聯(lián)調(diào)度市場(chǎng)第一。

結(jié)語(yǔ)

他山之石，可以攻玉。

在云服務(wù)市場(chǎng)上，運(yùn)營(yíng)商與Hyperscalers從“此長(zhǎng)彼消”到“此消彼長(zhǎng)”，攻守轉(zhuǎn)換之間，我們已經(jīng)明顯感覺(jué)到了“路徑差異”所帶來(lái)的后續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)能的不同。

當(dāng)前，運(yùn)營(yíng)商的“三朵云”作為國(guó)家數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵組成，正以“壓艙石”的姿態(tài)，支撐千行百業(yè)的智能化升級(jí)。面對(duì)增速放緩，運(yùn)營(yíng)商也將投入到這場(chǎng)競(jìng)逐“智”高點(diǎn)的新競(jìng)爭(zhēng)中，將AI、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)與云網(wǎng)能力深度融合，向行業(yè)智能解決方案提供商轉(zhuǎn)型。