牛犇

?今天，A股罕見調(diào)整，收跌1.76%，從調(diào)整幅度來看，并不大，只是相比過去的穩(wěn)步上漲格外的刺眼。當(dāng)下最主要的，還是挖掘超額收益的機(jī)會(huì)。

從盤面看，今天又是AI主線最靚的一天。在《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》印發(fā)之后，今天午間包括光芯片、CPO（光模塊）等在內(nèi)的AI相關(guān)板塊紛紛大漲。即使是下午收盤之后，CPO仍有不小的漲幅。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，AI是當(dāng)下最重要的主線，漲到現(xiàn)在依然是。那么，該如何布局呢？

寒武紀(jì)-U首超茅臺(tái)

截至8月27日收盤，滬指罕見收跌1.76%，全A成交額3.20萬億元，交投氛圍依然活躍。在積累了較大漲幅之后，短暫的休整正是“健康?！钡牡湫吞攸c(diǎn)。

從今天的板塊方面看，AI相關(guān)板塊表現(xiàn)搶眼，其中CPO收漲2.58%，位列Wind336個(gè)概念板塊漲幅榜第一，稀土指數(shù)、光通信指數(shù)等緊隨其后（見附圖）。個(gè)股方面，劍橋科技10CM漲停，仕佳光子、長(zhǎng)芯博創(chuàng)、新易盛等其他多只個(gè)股也紛紛大漲。

消息方面，8月26日，為推動(dòng)人工智能與經(jīng)濟(jì)社會(huì)各行業(yè)各領(lǐng)域廣泛深度融合，重塑人類生產(chǎn)生活范式等，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》。這是中國AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入“規(guī)模提升”階段的重要信號(hào)。

對(duì)于AI主線，筆者在本公眾號(hào)已經(jīng)發(fā)表了多篇文章，如《8月，就這兩條主線了！》《3800點(diǎn)了！“踏空”請(qǐng)注意，這9股還被低估》等，并梳理了多份核心公司名單，現(xiàn)在來看，這些公司都如期實(shí)現(xiàn)了普漲，這里就不再探討了，感興趣的投資者可以點(diǎn)擊復(fù)讀。

值得一提的是，在接連上漲之后，AI相關(guān)的多只個(gè)股正在不斷創(chuàng)下歷史新高，并進(jìn)入百元俱樂部，比如半導(dǎo)體公司北方華創(chuàng)、CPO的兩家龍頭公司中際旭創(chuàng)和新易盛等，其最新股價(jià)都在300元/股以上。尤其是寒武紀(jì)-U，公司股價(jià)一度突破1400元/股大關(guān)，并一度在盤中超過昔日的“股王”貴州茅臺(tái)。

那么，AI接下來還是主線嗎？

對(duì)此，《解密行業(yè)龍頭》主講人——彭祖（曾任職于多家券商，專職證券研究工作，建立了一套完整的適用于A股的趨勢(shì)投資體系，過去十年堅(jiān)持投資“龍寡頭”、“領(lǐng)先股”，完整經(jīng)歷了多輪牛熊轉(zhuǎn)換）于本周一表示，“AI，這是當(dāng)下最重要的主線，其他都往后面排。如果說您繞著AI去選標(biāo)的，大概率只能喝湯。AI漲到現(xiàn)在依然是資金抱團(tuán)最緊的板塊，不要去懷疑。”

在最新的視頻節(jié)目中，彭祖再次剖析了CPO和PCB（印制電路板）兩條重磅AI細(xì)分賽道，并梳理了多只核心個(gè)股。

AI領(lǐng)域的翻倍增長(zhǎng)股

除了政策的背書，AI主線的走強(qiáng)還有產(chǎn)業(yè)不斷推進(jìn)等多種因素共振，尤其是近期進(jìn)入2025年中報(bào)密集披露期，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)也成為AI主線表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的重要催化劑。

如在不久的將來有可能成為新晉“股王”的寒武紀(jì)-U，作為智能芯片領(lǐng)域的全球知名新興企業(yè)，公司今年上半年緊跟人工智能算力需求持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入和歸母凈利潤的顯著增長(zhǎng)，其中實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入28.81億元，同比增長(zhǎng)4347.82%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤10.38億元，同比增長(zhǎng)295.82%。而從營業(yè)收入增速來看，寒武紀(jì)-U也是目前A股公司中唯二增速超過40倍的公司，另一家是創(chuàng)新藥公司海創(chuàng)藥業(yè)-U。

其中，在CPO和PCB兩個(gè)重磅賽道，目前同樣有9家相關(guān)公司業(yè)績(jī)?cè)鏊俜?，包括新易盛、生益電子、勝宏科技?/strong>（見附表）。

在近期，CPO和PCB兩個(gè)重磅賽道的催化仍在不斷進(jìn)行。彭祖指出，CPO方面，“英偉達(dá)官宣推出Spectrum-XGS 以太網(wǎng)，通過區(qū)域擴(kuò)展（scale-across）技術(shù)將多個(gè)分布式數(shù)據(jù)中心組合成一個(gè)十億瓦級(jí) AI 超級(jí)工廠。以太網(wǎng)這一技術(shù)路線的確立，進(jìn)一步提升CPO產(chǎn)業(yè)化的加速到來?！?

PCB方面則投產(chǎn)消息不斷，“景旺電子50億元擴(kuò)產(chǎn)高端PCB，生益電子發(fā)布公告，計(jì)劃投資19億元擴(kuò)產(chǎn)……”

此外，對(duì)于國產(chǎn)AI芯片方面，彭祖表示，“寒王（寒武紀(jì)-U）已經(jīng)把估值空間和漲幅都立起標(biāo)桿了，其他的就是跟隨。DeepSeek V3.1版本，因?yàn)镕P8 精度而引發(fā)‘國產(chǎn)算力’+村龍擴(kuò)產(chǎn)，這就是供需的共振?！?/strong>

“這輪AI的龍寡頭基本上清一色都機(jī)構(gòu)抱團(tuán)，他們是真正的定價(jià)權(quán)?！?/strong>彭祖如是說。

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）