文 | 緩緩君

首發(fā) | 緩緩說

01

2019年年底，我投保過一份年金險(xiǎn)，一口氣買了100萬。

所謂的年金險(xiǎn)，就是你一次性或者按期繳納保費(fèi)，然后等到了約定的時(shí)間，保險(xiǎn)公司再定期給你支付保險(xiǎn)金。

如果這份年金險(xiǎn)是用于養(yǎng)老的，往往被俗稱為（商業(yè)）“養(yǎng)老保險(xiǎn)”（如果是用于子女教育的，又被稱為“教育保險(xiǎn)金”，以此類推）。

當(dāng)初買這份養(yǎng)老保險(xiǎn)，思考的底層邏輯有2個(gè)：

一是預(yù)見到我們國家未來的養(yǎng)老壓力會(huì)很大，光靠國家發(fā)的退休工資，生活質(zhì)量一定會(huì)有明顯的滑坡，必須自己提前做些準(zhǔn)備。

二是預(yù)見到我當(dāng)時(shí)的收入水平很難持續(xù)，所以決定從當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)中劃出一塊，用來給晚年的生活“保保底”。

（我之前和另一位買了年金險(xiǎn)的朋友交流時(shí)的想法）

一轉(zhuǎn)眼就快6年了，站在今天回頭看，前面的2點(diǎn)思考不但依舊成立，甚至趨勢也更為明確了。

這幾年陸陸續(xù)續(xù)也有不少讀者留給感謝我，說還好當(dāng)時(shí)跟我一起上了車，因?yàn)樵谥髱啄?，同類產(chǎn)品的預(yù)定利率不斷下降，從當(dāng)時(shí)4.025%一路下降到3.5%，到3%，再到2.5%。

而從今年9月1號(hào)開始，連預(yù)定利率2.5%的年金險(xiǎn)也要絕跡了。

由此可見，每次監(jiān)管下調(diào)預(yù)定利率，都是配置保險(xiǎn)的關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

一旦錯(cuò)過這班車，就再也上不去了。

02

接下來說說我對(duì)形勢的判斷。

首先，從宏觀層面，我國的養(yǎng)老壓力，比當(dāng)初預(yù)想的還要大，這從近年出臺(tái)的一系列政策便可窺知一二。

我國的養(yǎng)老政策，主體上屬于現(xiàn)收現(xiàn)付制。

即我們父母輩目前在拿的退休金，主要是由當(dāng)下所有的勞動(dòng)人口在供養(yǎng)。

但隨著人口出生率的持續(xù)滑坡和老齡化程度的不斷提高，等我們這代人到了退休的時(shí)候，交社保的年輕人越來越少，等著領(lǐng)錢的老人卻越來越多。

你說怎么辦？

延遲退休是一個(gè)辦法。

這樣大家交社保的年限增加了，領(lǐng)錢的時(shí)間卻縮短了，一來二去，不就省了很多錢么。

所以“延遲退休”的話題，早幾年前就開始通過媒體吹風(fēng)了。

2024年9月，延遲退休方案終于塵埃落定，我們將用15年時(shí)間，把男職工從60歲逐步延遲到63歲，女職工從50歲（干部55歲）延遲到55歲、58歲。

這看起來比最初專家提出的方案（男女都延遲到65歲）要好那么一點(diǎn)點(diǎn)。

但我想提醒的是，這個(gè)未必是最終方案。

很多發(fā)達(dá)國家已經(jīng)在進(jìn)一步延遲退休年齡了。

比如德國，計(jì)劃延遲到67歲退休，繳費(fèi)年限滿45年可領(lǐng)養(yǎng)老金。

日本則呼吁大家活到老就干到老、終身勞動(dòng)（早幾年我去日本旅游的時(shí)候就發(fā)現(xiàn)，那邊有不少保安、司機(jī)、店員等工作崗位都是老人在干）。

未來如果養(yǎng)老金依舊不夠發(fā)的話，不排除我們也會(huì)跟進(jìn)。

而且一旦養(yǎng)老金的池子到了這種捉襟見肘的地步，大家拿到的退休金還能寬裕得起來嗎？

這一題，日本和德國都已經(jīng)答過了。

（2019年6月，日本金融廳發(fā)布了一份報(bào)告，報(bào)告稱每一位國民在領(lǐng)取養(yǎng)老金的同時(shí)，還需要自己儲(chǔ)蓄2000萬日元（按當(dāng)時(shí)的匯率1:15算，約合133萬元人民幣），才能安然送終，引發(fā)了民間勃然大怒）

所以，如果大家想要退休后有個(gè)體面的生活，還是得自己早做準(zhǔn)備。

03

其次，無風(fēng)險(xiǎn)收益長期下行是一個(gè)大趨勢。

2013年前后，余額寶收益率最高的時(shí)候超過6%，而現(xiàn)在僅為1%出頭。

2019年前后，一些小型商業(yè)銀行和民營銀行的創(chuàng)新類存款產(chǎn)品（比如“富民寶”“藍(lán)貝貝”“多邦利+”等等）收益率可以達(dá)到4%甚至是5%，后來這些產(chǎn)品在監(jiān)管要求下紛紛下架。

而今年國有大行的5年期掛牌利率跌到只剩1.3%，很多大額存單都不到2%，甚至部分銀行還暫停發(fā)售3、5年期的大額存單，底層邏輯還是擔(dān)心利率會(huì)繼續(xù)下降。

至于儲(chǔ)蓄國債，也比存款好不了太多，也是從2019年底的4%左右，跌到了現(xiàn)在的1.7%。

2019年，有位讀者說可能二三十年后，2.5%回報(bào)率的產(chǎn)品要靠搶。

如今才過去不到6年，穩(wěn)健產(chǎn)品幾乎沒有2.5%的收益率了，2%都算高的。

這個(gè)進(jìn)度比我們想象得要快得多。

所以站在現(xiàn)在回頭看，當(dāng)年我花100萬買下了那份年金險(xiǎn)（養(yǎng)老保險(xiǎn)），真的是一個(gè)非常明智的決定，它幫我鎖定了未來幾十年4%的復(fù)利。

不僅顯著跑贏了其他穩(wěn)健產(chǎn)品，若未來利率繼續(xù)下降，差距還會(huì)越來越大。

這就是養(yǎng)老年金對(duì)比其他穩(wěn)健產(chǎn)品的特別之處：

買下一份養(yǎng)老年金后，只需每年定時(shí)定量交費(fèi)（也可以一次性交），到合同約定的退休年齡起，便可每年/每月固定領(lǐng)取一筆養(yǎng)老金。

不管未來存款利率如何變化，不管將來經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展如何，合同約定的收益都不會(huì)變，它具有十足的確定性。

一次布局，持續(xù)增值，慢慢變富，到了約定的時(shí)間給你提供源源不斷的現(xiàn)金流，是養(yǎng)老和長期兜底配置的好資產(chǎn)。

04

現(xiàn)在一個(gè)比較緊急的情況是，各大保險(xiǎn)公司已經(jīng)宣布（其實(shí)是監(jiān)管要求），要在8月31日及之前，把2.5%預(yù)定利率的產(chǎn)品給下掉，從下個(gè)月開始，預(yù)定利率最高就只有2%了。

而預(yù)定利率下降，就意味著拿到的錢會(huì)變少（投入一樣的情況下）。

更雪上加霜的是，很多保險(xiǎn)公司9月起可能會(huì)啟用第4套新生命表。

一個(gè)實(shí)際情況是，這些年我們國家的人均預(yù)期壽命延長了，這就意味著養(yǎng)老年金平均領(lǐng)取的年限會(huì)變長，為了維持平衡，保險(xiǎn)公司將會(huì)根據(jù)新的生命表調(diào)整我們領(lǐng)到的年金。

我們用數(shù)據(jù)來對(duì)3款產(chǎn)品做個(gè)對(duì)比。

假設(shè)一名30歲男性，同樣是投入100萬保費(fèi)（分10年交），預(yù)定利率2.0%+采用新生命表的那份保單，每年能領(lǐng)到的年金僅為4萬多，而老產(chǎn)品（預(yù)定利率2.5%+舊生命表）則是8萬多、9萬多。

新款幾乎腰斬（而且舊款是60歲開始領(lǐng)，新款要65歲才能領(lǐng)）。

所以，如果你有配置商業(yè)養(yǎng)老金的需求（對(duì)60歲以后的生活品質(zhì)有要求，看中穩(wěn)定的收益率和現(xiàn)金流，并且財(cái)務(wù)上也有余力），我強(qiáng)烈建議你抓緊看起來，并趕在8月底前定下來。

之前錯(cuò)過的，也只能錯(cuò)過了（錯(cuò)過的機(jī)會(huì)可以視作沉沒成本，你不需要去考慮它），但如果這次的在再錯(cuò)過這趟末班車，說實(shí)話我覺得后面也沒必要再上車了（因?yàn)轭A(yù)定利率2.0%+采用新生命表的保單收益率實(shí)在太低了，除非未來我們也打到0利率甚至是負(fù)利率，但我覺得這個(gè)可能性很小）。

而在現(xiàn)有的各類養(yǎng)老年金險(xiǎn)里，我個(gè)人最推薦的是星海贏家（青鸞版）計(jì)劃二這一款。

因?yàn)檫@是一款追求極致收益的年金險(xiǎn)。

年金險(xiǎn)的保單收益是鎖定的，領(lǐng)取年齡也會(huì)寫在合同里的，這類產(chǎn)品本身就有十足的可靠性，那剩下的最主要的就是兩個(gè)字——收益。

理論上，“星海贏家（青鸞版）計(jì)劃二”的收益甚至有可能達(dá)到3%以上復(fù)利（和壽命有關(guān)）。

這是它最大的優(yōu)點(diǎn)，也是我推薦它的原因。

舉個(gè)例子。

假設(shè)一位35歲男性買入“星海贏家（青鸞版）計(jì)劃二”，每年交10萬，分5年交，即一共交50萬。

那么，從60歲開始，他每年可以領(lǐng)取43933元養(yǎng)老金。

只要活著就能領(lǐng)，年年領(lǐng)，最高領(lǐng)到106歲。

71歲時(shí)，累計(jì)領(lǐng)取527196元，超過已交保費(fèi)，等于后面領(lǐng)取的錢全是保單產(chǎn)生的利益。

80歲時(shí)，累計(jì)領(lǐng)取922593元，算上現(xiàn)金價(jià)值，復(fù)利利益（IRR）2.66%，折算單利年化為4.22%；

85歲時(shí)，累計(jì)領(lǐng)取1142258元，復(fù)利利益（IRR）2.8%，折算單利年化為4.75%；

90歲時(shí)，累計(jì)領(lǐng)取1361923元，復(fù)利利益（IRR）3.01%，折算單利年化為5.35%。

如果這個(gè)人特別長壽，那他還可薅到保險(xiǎn)公司的兩筆大羊毛：

活到99歲，除了當(dāng)年的43933元年金，還一次性給50萬的祝壽金，此時(shí)復(fù)利達(dá)到3.5%，單利7.7%。

活到106歲滿期，再一次性給10倍年金439330元。

即活的越久，獎(jiǎng)勵(lì)越多，收益越高。

那萬一天妒英才，英年早逝了怎么辦？

沒事，它也有身故保障，至少能把交進(jìn)去的錢給拿回來。

即萬一不幸在領(lǐng)養(yǎng)老金之前身故，那么就對(duì)比已交保費(fèi)和保單現(xiàn)金價(jià)值（即退?？梢阅没氐腻X，也會(huì)寫在合同），這兩者哪個(gè)金額高就賠哪個(gè)。

舉個(gè)例子。

假設(shè)這位朋友50歲時(shí)不幸身故，此時(shí)已交保費(fèi)50萬，而保單現(xiàn)金價(jià)值621353元。

顯然，現(xiàn)金價(jià)值更高，那就按62萬多賠給他的家人。

所以，這款產(chǎn)品賠本是一定不會(huì)賠本的，并且，活得越久，收益率越高。

05

最后再補(bǔ)充幾句。

養(yǎng)老金最大的優(yōu)勢是確定性，確定的現(xiàn)金流、確定的身故賠付，這點(diǎn)其他任何理財(cái)產(chǎn)品都無法替代，可以防范很多的風(fēng)險(xiǎn)。

1.自身認(rèn)知的風(fēng)險(xiǎn)

年輕時(shí)候在投資上怎么折騰都可以，但誰能預(yù)測老后是什么狀態(tài)？

養(yǎng)老金卻可以保證，只要活著，不論是何種狀態(tài)，哪怕發(fā)生了最差的情況，你都能收到保險(xiǎn)公司發(fā)的“生活費(fèi)”。

2.家庭財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

最大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是手里的積蓄因?yàn)楦鞣N原因被掏空。

假設(shè)隔壁老王家的兒子，因?yàn)榻Y(jié)婚生子/網(wǎng)貸/誤入歧途需要一大筆錢，老王可能會(huì)將自己所有積蓄都拿給孩子兜底。

又或者，老王自己不慎陷入老年人詐騙局，被騙子騙走了所有的錢，生活要如何繼續(xù)？

而養(yǎng)老金年年發(fā)（也可以選擇月月發(fā)），最長發(fā)到百歲，等于給老王上了一個(gè)鐵飯碗。

哪怕其他所有錢都沒了，也有這樣一份保底的生活費(fèi)。

而且根據(jù)合同約定，保險(xiǎn)公司只認(rèn)老王這個(gè)人，錢只打到老王的卡上，不會(huì)被任何人冒領(lǐng)。

3.財(cái)務(wù)繼承的風(fēng)險(xiǎn)

養(yǎng)老金可以指定身故受益人，指定父母、子女、配偶一人或多人來分配這筆錢，我的保單就是指定蘑菇小姐一人作為身故保險(xiǎn)金受益人。

就像我之前和她說的，只要我活著，我就會(huì)護(hù)著你，但萬一將來我走的比你早，至少會(huì)給你留一大筆錢。

這樣萬一孩子將來不爭氣，甚至不孝順，她還可以拿著這筆錢防防身。

而且因?yàn)橹付耸芤嫒?，也就避免了諸如爭奪身故收益金這樣雞飛狗跳的事情。

綜上，趁著大家還年輕、收入還有結(jié)余的時(shí)候，為未來的自己強(qiáng)制存下這么一筆確定的錢，避開一些風(fēng)險(xiǎn)因素，我認(rèn)為是非常值得的。

整體來看，星海贏家（青鸞版）各方面都很不錯(cuò)，投保門檻很低，沒有健康要求，0-60歲都可以買。

交費(fèi)方式也很靈活，可以一次性交費(fèi)，也可分3年、5年、10年、15年、20年交費(fèi)，最低每年1萬起投，大家可以依據(jù)自己的情況來選擇。

有需要可掃下面的小程序進(jìn)行了解：

考慮到這款產(chǎn)品8月31日24:00就會(huì)下架，沒有幾天了，建議大家抓緊了解起來。

想要測算利益，找專業(yè)老師解答疑惑的話，可以掃下面的小程序進(jìn)行預(yù)約，如果你對(duì)其他類別的保險(xiǎn)感興趣，比如快返險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)等等，同樣可以進(jìn)行預(yù)約咨詢。

反正最后要買的話也是需要專業(yè)老師來協(xié)助的，早約上總不會(huì)錯(cuò)的。

預(yù)約后，會(huì)有老師用0755座機(jī)致電，請(qǐng)注意接聽。

還有，之前也分享過一些產(chǎn)品，很多人是下架當(dāng)天才想起來，那時(shí)保險(xiǎn)公司系統(tǒng)往往已經(jīng)被擠爆了，最后只能錯(cuò)過，所以，有需要的話一定要早了解、早配置：

星海贏家（青鸞版）計(jì)劃二

最后也說一下安全性的問題，根據(jù)保險(xiǎn)法92條，保險(xiǎn)公司是不能隨便解散的，即使被依法撤銷或依法宣告破產(chǎn)，其人壽保單也會(huì)轉(zhuǎn)讓給其他保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

意味著你的合法權(quán)益不會(huì)因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司的倒閉而受損。

所以，安全方面大家可以不用擔(dān)心，否則我當(dāng)初也不會(huì)花100萬來買年金險(xiǎn)了。