一、光伏暴漲背后的冷思考

看著光伏板塊這幾天集體異動(dòng)，賽伍技術(shù)3分鐘封板，鹿山新材創(chuàng)年內(nèi)新高，多晶硅期貨單日大漲6%，政策面六部門聯(lián)合發(fā)聲…這場(chǎng)景是不是特別熟悉？每次行業(yè)利好出來，總有一批股票像打了雞血似的往上竄。但您有沒有想過，為什么每次都是新聞出來后才恍然大悟？

我盯著盤面直搖頭。32家光伏企業(yè)上半年還虧著217億呢，二季度就有龍頭開始扭虧了。這哪是突發(fā)利好？分明是早有預(yù)謀！就像去年四季度那波行情，中證2000指數(shù)愣是比上證多漲了兩個(gè)月，等散戶反應(yīng)過來，黃花菜都涼了。

二、牛市里的三大認(rèn)知陷阱

第一重陷阱：等出來的寂寞 2025年初那波42天的行情，上證漲8.14%，七成股票跑贏指數(shù)。聽起來不錯(cuò)？可剩下三成呢？我認(rèn)識(shí)的老張就死守著一只"價(jià)值股"，結(jié)果指數(shù)漲它跌，最后割在地板上。牛市最殘酷的真相就是——不是所有股票都叫牛股。

第二重陷阱：追熱門的幻覺 深水海納既不是機(jī)器人也不是算力概念，年初漲幅卻碾壓一眾熱門股；廣康s化跟新消費(fèi)、創(chuàng)新藥八竿子打不著，4月反彈時(shí)照樣一騎絕塵。這些"非主流"牛股的共同點(diǎn)是什么？機(jī)構(gòu)資金早在行情啟動(dòng)前就潛伏進(jìn)去了！

第三重陷阱：自我設(shè)限的牢籠 "漲多必跌""跌多必漲"這類鬼話害人不淺。去年四季度我親眼見證某基建股在"應(yīng)該調(diào)整"的位置又翻了一倍。市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的，錯(cuò)的是我們腦子里那些刻板教條。

三、雅下水電的啟示錄

7月19日雅下水電站開工的消息引爆市場(chǎng)時(shí)，高爭(zhēng)民爆已經(jīng)悄悄漲了半年?？催@張圖就明白什么叫"春江水暖鴨先知"：

注意看那些藍(lán)色柱狀圖，這是我用了十多年的量化工具。數(shù)字越小代表機(jī)構(gòu)越活躍，一級(jí)區(qū)就是大資金的主場(chǎng)。從1月開始，這票就一直在機(jī)構(gòu)掌控中，可走勢(shì)平平無奇時(shí)誰會(huì)在意？

再看西藏天路和保利聯(lián)合的對(duì)比：

調(diào)整時(shí)能穩(wěn)在二級(jí)區(qū)的，都是機(jī)構(gòu)鎖倉的好苗子。反觀中國電建：

前期動(dòng)不動(dòng)就滑向四級(jí)區(qū)（機(jī)構(gòu)消失區(qū)），最近才有資金回補(bǔ)。同樣的題材，命運(yùn)天壤之別。

四、光伏行情的正確打開方式

現(xiàn)在回頭看光伏板塊的異動(dòng)，您還覺得是突發(fā)利好嗎？政策醞釀、產(chǎn)能出清、龍頭減虧…這些信號(hào)早被量化工具捕捉到了。就像雅下概念提前半年啟動(dòng)一樣，真正的行情永遠(yuǎn)發(fā)端于大多數(shù)人看不見的地方。

我常說："利好出盡是利空"這話得反著聽——當(dāng)利好明牌時(shí)，聰明的錢早就在考慮撤退了。那些開盤秒板的光伏股里，有多少是機(jī)構(gòu)在借利好派發(fā)？又有多少是真正有持續(xù)性的機(jī)會(huì)？沒有量化數(shù)據(jù)，您永遠(yuǎn)在玩猜謎游戲。

最后說句掏心窩的話：在這個(gè)信息不對(duì)稱的市場(chǎng)里，散戶唯一的武器就是客觀數(shù)據(jù)。那些總慢半拍的朋友，不是運(yùn)氣不好，而是缺少一雙看清真相的眼睛。

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