價值線綜合雪球、凌通社 |來源

熱點|欄目

邊江|編輯

價值線導(dǎo)讀

突然，A股暴跌了。

今天市場全天一路走低，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌，科創(chuàng)50指數(shù)跌超6%。

其中前期大熱的算力硬件、芯片股集體暴力回調(diào)。寒武紀(jì)跌14%，新易盛跌15%，中際旭創(chuàng)跌13%，天孚通信跌15%！

市場急跌，為啥？后面怎么辦？

寒武紀(jì)大跌，CPO大跌！

截至收盤，滬指跌1.25%，深成指跌2.83%，創(chuàng)業(yè)板指跌4.25%。

其中，算力硬件、芯片股集體大跌，寒武紀(jì)、新易盛、中際旭創(chuàng)等多股跌超10%。

寒武紀(jì)股價大幅調(diào)整，截至收盤跌超14%，最新股價報1202元/股，總成交額超280億元。消息面上，該股或面臨指數(shù)基金的拋壓沖擊。

近期，上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司決定調(diào)整科創(chuàng)50等指數(shù)樣本，于9月12日收市后生效。中證指數(shù)官網(wǎng)發(fā)布的上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)編制方案顯示，單個樣本權(quán)重不超過10%，前五大樣本權(quán)重合計不超過40%。

從科創(chuàng)50指數(shù)最新權(quán)重來看，中證指數(shù)官網(wǎng)顯示，截至9月3日，寒武紀(jì)權(quán)重為14.88%，前五大樣本權(quán)重合計已達(dá)到45.7%。隨著指數(shù)調(diào)整，跟蹤科創(chuàng)50的指數(shù)基金需要調(diào)倉，這意味著部分資金將從寒武紀(jì)流出。

就當(dāng)前科創(chuàng)50相關(guān)ETF規(guī)模，以及寒武紀(jì)披露的最新權(quán)重占比計算，或有約100億元資金將從寒武紀(jì)流出。

光模塊（CPO）、光芯片、光通信、光刻機等概念股大幅回調(diào)。

新易盛跌超15%、中際旭創(chuàng)跌超13%、天孚通信跌超15%，這三大熱門股領(lǐng)跌。

新易盛、中際旭創(chuàng)的成交額今日均超過了300億元。

兩張“有意思”的圖和一個小作文

有外媒報道稱，今日股市的拋售是由報道稱中國金融監(jiān)管機構(gòu)正在考慮為市場降溫，此前1.2萬億美元的反彈引發(fā)了人們對2025年式投機狂潮的擔(dān)憂。據(jù)報道，政策制定者正在考慮采取一些措施，例如取消賣空限制以及出臺其他措施來抑制投機交易。

光伏概念走強，安彩高科平開后垂直拉升，僅約3分鐘就封死漲停，上能電氣漲超13%、大全能源漲超7%等。

據(jù)CPIA預(yù)計，2025年海外新增光伏裝機有望超300GW，同比增長約25%；2025年全球新增光伏裝機有望達(dá)570GW—630GW左右，同比增長約13%。

而在“反內(nèi)卷”行動持續(xù)推動下，近來光伏玻璃企業(yè)集體挺價拉漲。根據(jù)SMM信息，2.0mm單層鍍膜玻璃9月新單價格較8月初上調(diào)2元/平方米，有望促進(jìn)光伏玻璃龍頭盈利修復(fù)。

中信證券表示，光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來價格合理回升和盈利修復(fù)，基本面有望得以夯實和改善。同時，技術(shù)創(chuàng)新仍將是光伏走出同質(zhì)化競爭困境的根本路徑，具備產(chǎn)品差異化、市場高端化、制造品牌化優(yōu)勢的廠商有望迎來業(yè)績率先反轉(zhuǎn)和長期成長。

銀行股也逆勢走強，農(nóng)業(yè)銀行漲逾5%，郵儲銀行、中信銀行漲逾2%。

市場急跌，后面怎么辦？

研究人士：要注意國家隊行為的特殊性，其訴求跟投資者并不完全一致 。國家隊要的是穩(wěn)定、活躍，要的不是一直漲，特別是對瘋牛比較厭惡。理解這一點，就會理解接下來的 9 月，將會進(jìn)入一個震蕩波動區(qū)間，可能圍繞著 3750寬 幅波動。所以 9 月不屬于配置盤的時間，而是屬于交易盤的時間。但是當(dāng)盈利和恐慌釋放完畢后，大盤中樞還會繼續(xù)抬升。

本周以來，隨著核心公司股價快速攀升，市場對于AI主線的后續(xù)走向逐漸產(chǎn)生分歧。

有觀點認(rèn)為，算力硬件等上游品種景氣度高、業(yè)績確定性強，有望繼續(xù)領(lǐng)漲AI主線；但也有機構(gòu)表示，當(dāng)前AI算力相關(guān)公司的估值進(jìn)入歷史高點，后續(xù)板塊熱度或?qū)U散到漲幅相對落后的下游應(yīng)用等方向。

東吳證券首席策略分析師陳剛認(rèn)為，6月以來市場主線圍繞AI展開，目前行情主要集中于上游基礎(chǔ)設(shè)施類硬件，其中景氣確定性較高的光模塊、PCB等方向率先啟動，吸引大量資金買入。但客觀上，獲利盤的不斷增厚會帶來一定止盈壓力，后續(xù)聚焦AI下游應(yīng)用端或許是不錯的思路。

昨天大閱兵，軍工股大跌，今天AI股大跌。一是大事件落地，二是相關(guān)板塊漲的太多。中午傳出的證監(jiān)會系某官員或出事消息，也加劇了負(fù)面影響。明天是周五，指數(shù)能否走穩(wěn)對未來人氣很重要。