機器人拯救特斯拉

“未來，特斯拉約80%的價值將來自機器人Optimus?！瘪R斯克在推特上如此說道。

圖源：網(wǎng)絡(luò)

一時之間在科技圈又炸了鍋，什么？特斯拉的價值不是來自于自動駕駛嗎？怎么又變成了機器人了？馬斯克的腦回路看來沒幾個人跟得上了。

一般科技企業(yè)“畫大餅”會說我們將引領(lǐng)萬億市場行業(yè)，在xxx行業(yè)具有核心技術(shù)和生態(tài)壁壘，頂多再提ESG社會責任等。但馬斯克的大餅恐怕印度飛餅都比不了。

9月2日，特斯拉官方在X平臺上正式發(fā)布“大師計劃第四篇章”（Master Plan Part IV），全面改寫公司的宏大敘事。它將公司的發(fā)展重心前所未有地從電動汽車和能源全面轉(zhuǎn)向人工智能和機器人領(lǐng)域，旨在通過大規(guī)模地將AI融入物理世界，實現(xiàn)一個“可持續(xù)富足”的社會。

該計劃提出五大指導(dǎo)原則：

• 增長是無限的：技術(shù)創(chuàng)新可以解決資源短缺問題，創(chuàng)造更多經(jīng)濟機會。
• 創(chuàng)新消除限制：如同特斯拉通過創(chuàng)新打破電池技術(shù)瓶頸一樣，持續(xù)的創(chuàng)新可以克服看似不可能的障礙。
• 技術(shù)解決實際問題：自動駕駛汽車和Optimus機器人等產(chǎn)品旨在解決交通安全、效率以及重復(fù)性或危險性勞動等現(xiàn)實世界的問題。
• 自動駕駛必須惠及全人類：其發(fā)展和應(yīng)用應(yīng)以提升人類福祉為核心。
• 更廣泛的普及推動更大的增長：以可負擔的價格大規(guī)模提供先進技術(shù)產(chǎn)品，是構(gòu)建繁榮社會的必要條件。

圖源：x

這意味著馬斯克將成為獨一無二的科技領(lǐng)袖，帶領(lǐng)人類邁入科技新紀元，生產(chǎn)力的提升又何止數(shù)倍。

9月7日，特斯拉開通了名為“Tesla AI”的微博賬號，并發(fā)布首條微博“我一直在努力改善自己的身材”，展示了新版本的Optimus人形機器人?？磥硖厮估瓩C器人也有進軍中國市場的野心，或許也會跟汽車一樣在大規(guī)模量產(chǎn)后在中國建廠。

有傳聞特斯拉獲得了10,000臺Optimus機器人的訂單。根據(jù)首席商業(yè)評論查證，不能說是訂單，但確實是有合作意向，簽署了合作意向書。

馬斯克為何要重注機器人？

01、特斯拉汽車有些跑不動了

特斯拉二季度的財報用一句話來總結(jié)就是，“傳統(tǒng)業(yè)務(wù)承壓，新興業(yè)務(wù)方興未艾”。第二季度財報顯示，公司整體營收同比下降12%，凈利潤下滑20.7%。汽車交付量同比下降13%至38.4萬輛，創(chuàng)2022年第四季度以來新低。

位置：特斯拉展示廳（攝影：衛(wèi)明）

營收方面，特斯拉Q2的總收入為224.96億美元，同比下降11.8%，七年來首次營收下滑破兩位數(shù)，環(huán)比上漲16.35%，低于華爾街預(yù)計的226.4億美元。原本盈利的出售汽車碳排放積分業(yè)務(wù)，這一季度收入為4.39億美元（約31.4億元），同比大跌50.67%，環(huán)比也下滑26.22%。在汽車業(yè)務(wù)以外，發(fā)電和儲能業(yè)務(wù)的表現(xiàn)同樣不算好看，Q2營收27.89億美元，較去年同期下降7%。

圖源：CarWale

電動車業(yè)務(wù)的慘淡，也直接拉高了特斯拉的預(yù)期市盈率。目前，其股價已飆升到約為其預(yù)期市盈率的 186 倍，而標普 500 和七巨頭的平均市盈率是 23-30 倍。這表明很多投資者是在用未來的特斯拉衡量其股價，簡單來說就是看馬斯克如何“賣力表演”，相信馬斯克至少能夠完成一兩項大餅。

所以馬斯克也難得的一直把心思撲在工作上，從最近的動態(tài)來看馬斯克經(jīng)常熬夜參與機器人的工作，要求加速推進機器人生產(chǎn)。甚至對外表示，未來，特斯拉約80%的價值將來自機器人Optimus。不管能不能實現(xiàn)，但至少眼下資本市場是信了，在過去5個交易日其股價大漲了20.36%，把今年股價從4月份-45%的跌幅直接拉升至+5%的漲幅。

位置：特斯拉展示廳 第一代Optimus機器人（攝影：衛(wèi)明）

02、馬斯克急，但投資者更急

“Optimus是人類歷史上最偉大的產(chǎn)品！”馬斯克在All-In峰會上斬釘截鐵地宣告。同時透露了下一代機器人Optimus V3的三大突破：解決手部靈活性、擁有AI大腦、實現(xiàn)量產(chǎn)。

馬斯克對機器人的野心正以前所未有的速度落地。根據(jù)最新量產(chǎn)路線圖，特斯拉2025年將生產(chǎn)數(shù)千臺Optimus機器人，2026年產(chǎn)能提升至5-10萬臺，2027年更是劍指50-100萬臺。這一進程比原計劃整整提前了三年。

當然，最熱的還是資本市場。在馬斯克宣布實現(xiàn)量產(chǎn)之后，三花智控、雙環(huán)傳動、漢威科技等十余股當日漲停。有券商指出，中國企業(yè)在精密制造、電機、傳感器等關(guān)鍵環(huán)節(jié)已具備國際競爭力。業(yè)界預(yù)計，未來全球人形機器人超過60%的零部件訂單將由中國供應(yīng)鏈企業(yè)承接。

“特鏈”提前搶跑沒有問題，但問題是不能搞太過頭了。截至2025年7月，特斯拉Optimus機器人的實際產(chǎn)量僅有數(shù)百臺，不及原計劃5000臺的十分之一。就算是Optimus V3改版定型，今年實現(xiàn)5000臺量產(chǎn)也幾無可能。

如果“特鏈”今年就把預(yù)期打到10萬臺乃至100萬臺，那后果很有可能是像某新能源電池巨頭一樣把市盈直接算到了2060年，迎來必然將會是大幅調(diào)整。早在 2023-2024 年期間綠的諧波、匯川技術(shù)、拓普集團、三花智控常因“特斯拉機器人概念”受到市場資金追捧，但很多屬于“市場預(yù)期”或“潛在供應(yīng)鏈”，而非已確認訂單。因此，其股價波動大，投資需謹慎。

圖源：youtube

“特鏈”跟“果鏈”和“英偉達鏈”面臨相似的問題，那就是業(yè)績前景和利潤空間由這些龍頭把控，他們不缺供應(yīng)鏈企業(yè)，對企業(yè)會進行比拼和篩選，而供應(yīng)鏈企業(yè)光有制造能力還遠遠不夠，只有具備一定獨特性，才能持續(xù)留在鏈條之中。而“特鏈”的故事大概率不會是一個單線性增長的故事，正如難以預(yù)測的馬斯克一樣，其波動和變數(shù)只會多，不會少。

寫在最后

當然，光是各種“畫餅”顯然不會讓董事會和股東們信服的，所以馬斯克在最近花了10億美元大手筆購入257萬股特斯拉股票。市場對此反應(yīng)迅速且積極。文件披露后，特斯拉股價在周一盤前交易中一度飆升超過8%，觸及428美元水平，推動公司市值猛增約1000億美元。

位置：特斯拉展示廳 ModelY L（攝影：衛(wèi)明）

關(guān)鍵時刻還得是馬斯克啊，特斯拉董事長Robyn Denholm在接受媒體采訪時，稱馬斯克為“一代人一遇的領(lǐng)導(dǎo)者”，并強調(diào)留住他是“優(yōu)化特斯拉未來的最佳方式”。

參考資料：

馬斯克真金白銀表態(tài) 來源：華爾街見聞

馬斯克宣布放棄遙控？來源：機器人前瞻

人形機器人賽道的真正老大？ 來源：硅步run

特斯拉放棄遙操是真的嗎？來源：具身紀元