A股這邊還在不斷折磨人，今天全天候又新高了，累計(jì)漲幅達(dá)到30%~

今天我對(duì)全天候進(jìn)行了一下小調(diào)倉，應(yīng)該不少人已經(jīng)收到了通知，還沒收到通知的，可以留意下后續(xù)，很快也會(huì)調(diào)整。

這期調(diào)倉內(nèi)容和原因：

增加一定美債的比例，減少中國中短債的比例，考慮到美債整體利率更高且有一定降息的彈性，可以在市場下行時(shí)更好的對(duì)沖組合波動(dòng)，

而中國中短債受新規(guī)影響A類份額可能不再靈活，加之利率不如美債，因此調(diào)出中短債的倉位，整體依舊保持四個(gè)25%的配置結(jié)構(gòu)。

調(diào)倉完之后，今天我繼續(xù)買入10萬，

話說回來，隨著全天候連續(xù)上漲，踏空黨倍感折磨，

甚至我看到一個(gè)聊天群，從現(xiàn)在全天候要不要擇時(shí)，吵到能不能用杠桿，措辭激烈程度到我擔(dān)心被干封！

首先杠桿這事就不用說了，我一直說自己有杠桿，但我不建議大家去上，因?yàn)榇蟛糠终J(rèn)知還不夠，很容易遇到極端行情拿不��；

其次是大家目前討論最多的問題，現(xiàn)在美股和黃金漲這么高了，恐高怎么辦？

其實(shí)歷史上美元寬松周期下，黃金和美股同時(shí)歷史新高的案例數(shù)不勝數(shù)，

這在降息周期尤為常見，因?yàn)榻迪⒈举|(zhì)是釋放流動(dòng)性，不管是美債、黃金還是美股，都是承接流動(dòng)性的角色，

而1972年以來至今的六年回調(diào)，其中四年都是預(yù)期加息縮表的情況，

1981年：-4.9%，1994年的-0.9%，2013年的-2.3%，2022年的-3.4%，

當(dāng)然也不排除降息會(huì)跌，比如08年這種級(jí)別的歷史級(jí)股災(zāi)，降息是為了救市，但因?yàn)楣墒斜捞珣K，黃金和美債一度對(duì)沖不過來，年度出現(xiàn)了-2%的回撤....

但這種極端情形普通人又沒法去預(yù)判，所以我還是那個(gè)觀點(diǎn)，別擇時(shí)。

說句扎心的，所謂黑天鵝，本質(zhì)就是壓根沒聽過的事件集，非專業(yè)投資者除了跟風(fēng)，并沒有更前瞻的預(yù)判能力，

好比4月川普要搞全球?qū)Φ汝P(guān)稅，全天候發(fā)生了成立來最高的-3.3%回撤，

隨著下跌，有人說這是百年一遇大變局，要參考1929的美國歷史大蕭條，不少人賣出，

結(jié)果全天候15天時(shí)間便修復(fù)下跌，創(chuàng)下歷史新高，這時(shí)你動(dòng)的越多反而錯(cuò)的越多，

所以對(duì)于任何黑天鵝事件，你只要把全天候當(dāng)成一個(gè)三年理財(cái)來看，就不會(huì)被這種信號(hào)干擾，

而歷史數(shù)據(jù)也表明，全天候1年半就是歷史新高最長周期，拉長到三年來說，它未來勝率大概率就是100%，

因此擔(dān)心全天候短期波動(dòng)，建議買入后就卸載軟件，設(shè)個(gè)鬧鐘等三年后再打開，

我給老丈人配置的賬戶，就是這么干的，買了全天候，隨后APP就給他卸載了

就這事我還遇到不少案例，比如我上周末遛娃遇到的一個(gè)粉絲，他是多年券商從業(yè)人員，也配置了全天候，

有人好奇了，專業(yè)干金融的，為啥也買，自己DIY不行？

因?yàn)樗掀藕退虏坫y行存款收益太低，恰好他一直關(guān)注永久投資策略，發(fā)現(xiàn)曲線業(yè)績比較絲滑，自己給家人DIY起來又太累，于是直接讓他老婆跟車，

其實(shí)這類業(yè)內(nèi)人士買投顧還不少，需要本身對(duì)策略有一定認(rèn)知，又節(jié)省時(shí)間成本，

我反倒感覺越是新手越拿不住全天候，因?yàn)榕Ｊ姓T惑力太大，分分鐘就被騙走。

………

昨天新村發(fā)話，信息量還挺大，其中透露了一些隱晦的深意：

新村說，目前A股科技板塊市值占比已超過四分之一，

在市值前50名公司中，科技企業(yè)數(shù)量從“十三五”末的18家，提升到了目前的24家。

同時(shí)，科技板塊市值的占比已經(jīng)明顯高于“銀行+非銀金融+房地產(chǎn)”這三個(gè)行業(yè)合計(jì)的市值占比。

不知這個(gè)意思是？暗示估值太高？

我看了眼科技板塊指數(shù)，目前市盈率是51倍，確實(shí)是近十年以來的歷史最高區(qū)間...

我還是堅(jiān)持自己的觀點(diǎn)，這波有目的引導(dǎo)的科技水牛里，絕大多數(shù)都是混子，

老A真正有點(diǎn)價(jià)值的，恰恰是被很多人拋棄不重視的老登板塊。

最后，如果你也想要了解并跟投全天候永久投資策略，歡迎關(guān)主我的同名gzh：思哲與創(chuàng)富，菜單欄回復(fù)：全天候