日前，陽光諾和披露了最新重組進展。

制圖：佘詩婕

9月26日晚間，北京陽光諾和藥物研究股份有限公司（以下簡稱“陽光諾和”，688621.SH）發(fā)布了并購草案，公司擬以發(fā)行股份及可轉(zhuǎn)換公司債券方式，作價12億元購買控股股東、實際控制人利虔、贛州朗頤投資中心（有限合伙）等持有的江蘇朗研生命科技控股有限公司（以下簡稱“朗研生命”）100%股權(quán)，并向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金不超過8.65億元。

交易完成后，公司將新增醫(yī)藥工業(yè)板塊業(yè)務(wù)，形成“CRO+醫(yī)藥工業(yè)”的產(chǎn)業(yè)布局。

根據(jù)方案，陽光諾和將以每股34.05元的價格發(fā)行1762.11萬股股份，并發(fā)行600萬張可轉(zhuǎn)換公司債券（初始轉(zhuǎn)股價同為34.05元/股）。本次募集配套資金將用于復(fù)雜注射劑微納米制劑、小核酸藥物生產(chǎn)線、藥品生產(chǎn)項目、擴建高端貼劑生產(chǎn)基地及補充流動資金。

據(jù)悉，朗研生命成立于2010年7月14日，是一家藥物研發(fā)生產(chǎn)商，專注于高難度首仿藥、創(chuàng)新藥研發(fā)、生產(chǎn)、銷售一體化服務(wù)，在研產(chǎn)品管線覆蓋了心腦血管、腫瘤、消化、感染等適應(yīng)癥。

2023-2024年以及2025年上半年，標的公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別為46,292.00萬元、41,547.95萬元、23,061.06萬元，凈利潤分別為3,215.16萬元、5,521.38萬元、4,875.40萬元。

本次交易中，業(yè)績承諾方承諾，朗研生命2025年至2028年扣非凈利潤分別不低于7,486.86萬元、8,767.28萬元、11,080.79萬元和13,110.66萬元，合計不低于40,445.59萬元。

陽光諾和則于2021年上市，是一家專業(yè)的藥物臨床前及臨床綜合研發(fā)服務(wù)CRO，為國內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)和科研機構(gòu)提供全過程的一站式藥物研發(fā)服務(wù)，致力于協(xié)助國內(nèi)醫(yī)藥制造企業(yè)加速實現(xiàn)進口替代和自主創(chuàng)新。

公司表示，本次交易能充分發(fā)揮陽光諾和的研發(fā)優(yōu)勢和朗研生命的產(chǎn)業(yè)化及銷售渠道優(yōu)勢，促進研發(fā)品種落地和產(chǎn)能釋放，形成新的盈利增長點。未來，醫(yī)藥工業(yè)板塊將成為公司主營業(yè)務(wù)的重要組成部分，有望進一步提升盈利能力及抗風險能力。

值得一提的是，兩年前，陽光諾和就曾籌劃收購朗研生命，但未能如愿。

2022年10月，陽光諾和發(fā)布了《關(guān)于籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項的停牌公告》。

2023年5月，陽光諾和宣布，擬向利虔、朗頤投資等38名朗研生命全體股東以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買其所持有的朗研生命100%股權(quán)，交易作價為16.11億元。同時，此次交易擬募集10.07億元，用于此次交易的現(xiàn)金對價、擴建高端貼劑生產(chǎn)基地項目、永安制藥三期藥品生產(chǎn)項目。

據(jù)當時的交易報告書，2021年至2022年，朗研生命主營業(yè)務(wù)收入分別為5.10億元和6.17億元，凈利潤分別為3753.54萬元、8513.36萬元。

在交易報告書中，朗研生命還做出了業(yè)績承諾。利虔、朗頤投資為本次交易業(yè)績承諾方，業(yè)績承諾方承諾朗研生命2023年、2024年和2025年經(jīng)審計的凈利潤將分別不低于0.95億元、1.25億元和1.58億元，合計不低于3.78億元。

2023年8月，陽光諾和終止了上述交易。

對比發(fā)現(xiàn)，標的公司在2022年業(yè)績達到巔峰，隨后收入和凈利潤均出現(xiàn)下滑，且2023、2024年實際凈利潤遠未達到彼時的業(yè)績承諾。

此外，對比兩年前，標的公司的交易價格也出現(xiàn)明顯下滑，價格下跌超25%。

記者 吳鳴洲

文字編輯 褚念穎

版面編輯 佘詩婕

責任編輯 光云

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