黨的二十屆三中全會審議通過的《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》強調(diào)，“在發(fā)展中保障和改善民生是中國式現(xiàn)代化的重大任務”“必須堅持盡力而為、量力而行”“不斷滿足人民對美好生活的向往”，充分體現(xiàn)了黨踐行“以人民為中心”執(zhí)政理念的強烈的歷史主動精神和決心意志，也深刻體現(xiàn)出，要滿足人民日益增長的美好生活需要，要促進經(jīng)濟發(fā)展與民生建設的有效對接和良性互動。

圖/中經(jīng)視覺 趙寧 攝

養(yǎng)老保險體系承壓

巨量人口處于快速老齡化進程，已經(jīng)成為我國現(xiàn)代化征程面臨的獨特背景與約束。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年末，我國60歲及以上人口首次突破3億人，其中65歲及以上人口占比15.6%，標志著我國正加速進入深度老齡化社會。老齡化是人類社會進步的重要標志，但“老有所養(yǎng)”也成為國家和社會面臨的“大題目”；更深入地來講，“未富先老”，或者說“未備先老”的14億多人口整體邁進現(xiàn)代化社會，至少有三點挑戰(zhàn)。

第一，復雜老齡化帶來基本養(yǎng)老保險基金的可持續(xù)壓力。我國人口基數(shù)大，社會建設成就斐然，預期壽命持續(xù)提升、少子化趨勢發(fā)展迅速，導致老齡化快速加深且持續(xù)時間長。據(jù)聯(lián)合國預測，2024年我國65歲人口預期余壽的中位數(shù)17.7歲，預計到2050年會增長到21.1歲，這會進一步加深我國人口高齡化程度；到2045年，我國80歲以上人口會突破1億。這一趨勢直接導致我國基本養(yǎng)老保險制度贍養(yǎng)比（即繳費者人數(shù)與養(yǎng)老金領取者人數(shù)之比）呈下降趨勢，目前城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險贍養(yǎng)比已經(jīng)從2000年的3.3左右下降到2024年的2.6，以現(xiàn)收現(xiàn)付制為主要融資模式的基本養(yǎng)老保險制度面臨巨大的資金可持續(xù)壓力。

第二，長壽及與之伴隨的疾病譜升級挑戰(zhàn)養(yǎng)老保險金的充足性。老齡化與現(xiàn)代化、城鎮(zhèn)化進程相伴相生，隨之而來的生活方式轉(zhuǎn)變也導致慢病風險整體提升。全國衛(wèi)生服務調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國慢性病患病率從2008年的15.7%上升到2018年的34.3%，而65歲及以上人口的慢性病患病率則相應從46.7%上升到62.3%。由于慢性病病程長、病因復雜，且可能呈現(xiàn)多種慢性病疊加堆積的現(xiàn)象，嚴重威脅人的身體機能，導致失能、重癥等風險增加，給健康管理與健康促進帶來嚴峻挑戰(zhàn)。經(jīng)驗顯示，1990年至2017年間，全球195個國家和地區(qū)的健康預期壽命增幅為6.3年，低于同期預期壽命增幅的7.4年；2010年至2021年間，焦慮癥、抑郁癥和糖尿病的年齡標準化失能調(diào)整生命年（DALYs）增幅最大，分別增長16.7%、16.4%和14.0%。疾病譜升級可能導致基于歷史數(shù)據(jù)的人口發(fā)展與健康風險趨勢分析過于保守，進而可能導致社會資源和家庭資源儲備不足，長壽對養(yǎng)老保險金充足性的挑戰(zhàn)進一步升級。

第三，人口紅利向人才紅利的轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)養(yǎng)老保險體系的適應性。人口結(jié)構的變化對經(jīng)濟增長的動力源泉帶來挑戰(zhàn)。一方面，人口紅利減退，通過勞動力投入促進經(jīng)濟增長的動力持續(xù)弱化，促進技術進步、提升全要素生產(chǎn)率、釋放人才紅利成為經(jīng)濟增長的主要動力源泉；另一方面，通過閑暇時間增加以及由此激發(fā)的“發(fā)展型消費”促進經(jīng)濟增長的重要性日益增強。綜合來看，人口對經(jīng)濟增長的作用將從“重數(shù)量”向“重質(zhì)量”方向轉(zhuǎn)變，這直接指向產(chǎn)業(yè)結(jié)構和發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型升級，不僅關系中國式現(xiàn)代化進程，也關乎養(yǎng)老保險體系的發(fā)展基礎。值得關注的是，本輪技術革命的數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢也帶來就業(yè)模式轉(zhuǎn)型，原本依賴于傳統(tǒng)勞動合同關系的基本養(yǎng)老保險制度，難以有效適應新技術條件下靈活化、復雜化、多樣化的用工形式，勞動關系認定難、勞動合同簽訂率低、社會保險覆蓋不足，也進一步挑戰(zhàn)基本養(yǎng)老保險的廣覆蓋和可持續(xù)屬性。新的發(fā)展模式對養(yǎng)老保險的適應性、可攜帶性提出了更高要求，這在實際上要求我們秉持全局意識，系統(tǒng)謀劃人口、社會、經(jīng)濟等相互銜接協(xié)同的政策體系，并付出“集成式”的綜合努力。

國際養(yǎng)老保險體系發(fā)展借鑒

國際社會已經(jīng)普遍認識到，養(yǎng)老保障體系在經(jīng)濟發(fā)展、社會穩(wěn)定、民生改善等方面都扮演著至關重要的角色，促進經(jīng)濟發(fā)展與民生建設的有效對接和良性互動，是積極應對人口老齡化、提高民生福祉的重要內(nèi)核。雖然各經(jīng)濟體并沒有對養(yǎng)老保險體系的模式設計與實施路徑形成一致性的解決方案，但其過往經(jīng)驗教訓也為中國養(yǎng)老保險體系發(fā)展提供了有益的借鑒。

一是要充分重視養(yǎng)老保險體系的親增長性。一方面，健全的養(yǎng)老保險體系通過保障老年人穩(wěn)定的養(yǎng)老金收入，維持其消費能力和生活質(zhì)量，既能減輕家庭養(yǎng)老負擔，降低社會不平等，促進社會和諧，又能提升勞動者福利與工作滿意度，穩(wěn)定勞動力市場，并直接促進消費增長，為經(jīng)濟穩(wěn)定提供支撐。另一方面，發(fā)展個人賬戶積累型的養(yǎng)老保險融資模式，可以為資本市場注入長期穩(wěn)定資金，推動資本流動與經(jīng)濟投資，助力產(chǎn)業(yè)升級與科技創(chuàng)新。因此，在老齡化持續(xù)加深的背景下，各經(jīng)濟體為了促進老年經(jīng)濟安全、降低老年收入不平等，努力擴大第一支柱覆蓋面，提高其保障水平，智利等國還嘗試設立自動加入機制，將自雇人員群體納入第一支柱保障，用于養(yǎng)老的福利性支出占GDP比重呈現(xiàn)持續(xù)增長趨勢；同時，為緩解財政壓力、促進資本積累，也日益加大對個人養(yǎng)老金融安排的政策支持力度。

二是鼓勵市場、個人等多元力量廣泛參與。國際社會已經(jīng)普遍認識到，老齡少子化帶來的社會問題錯綜復雜，僅靠社會保障的力量難以滿足，即便是實施國家福利型養(yǎng)老保險體系的國家，近年來也都開始積極動員市場機構和個人、家庭的多元力量，加強社會支持和補充養(yǎng)老保障機制，鼓勵和支持企業(yè)和個人建立各種形式的積累型養(yǎng)老保險計劃，以提高養(yǎng)老保障的覆蓋范圍和水平；同時，順應產(chǎn)業(yè)和人口發(fā)展規(guī)律，打破養(yǎng)老保險“繳費者”和養(yǎng)老金“領取者”的單向關系，超越養(yǎng)老保險體系的“垂直劃分”，強調(diào)連接跨越世代、跨越領域的人和資源，強化對居民的綜合支持（即包括反貧困、健康促進、醫(yī)療、護理、生育等全面支持），推出促進老年群體終身學習、為其提供靈活就業(yè)機會、改善老年人健康狀況等一攬子方案，不僅節(jié)約總體養(yǎng)老成本，也強化了老齡群體與社會的連接、更好滿足居民的心理需求。

三是提升養(yǎng)老保險體系的彈性和適應性。社會、經(jīng)濟、技術的復合發(fā)展，正在國際范圍內(nèi)帶來顯著的人口結(jié)構、產(chǎn)業(yè)結(jié)構和政治經(jīng)濟結(jié)構的變遷，必然要求養(yǎng)老保險體系具備彈性和適應性。例如，由于人口老齡化加劇，各經(jīng)濟體的傳統(tǒng)養(yǎng)老保險體系都面臨日益增加的支付壓力，加之生育率下降、養(yǎng)老保險繳納基數(shù)受限，通過參量式改革，即調(diào)整參與者的繳費比例、退休年齡、養(yǎng)老金計算方式等制度參數(shù)，來適應不同階段的社會需求和經(jīng)濟情況，成為國際養(yǎng)老保險制度改革的重要趨勢；經(jīng)濟環(huán)境的動態(tài)波動影響?zhàn)B老金的實際購買力和養(yǎng)老保險基金的投資收益，各經(jīng)濟體都在優(yōu)化其養(yǎng)老金與生活價格、工資水平等指數(shù)掛鉤的動態(tài)調(diào)整機制；數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展催生大量靈活就業(yè)群體，創(chuàng)新并簡化參保流程、擴大保障覆蓋面、提升制度可攜帶性，也成為國際養(yǎng)老保險體系改革的重要議題。國際社會在改革進程中也發(fā)現(xiàn)，積極引入市場競爭和金融機構參與、發(fā)展第二、第三支柱養(yǎng)老保險，可以提高養(yǎng)老保險體系的效率、靈活性和創(chuàng)新性，從而更好地滿足人們?nèi)找嬖鲩L的多元化養(yǎng)老保障需求。例如，2019年7月，歐盟建立了“泛歐洲個人養(yǎng)老金計劃（Pan-European Personal Pension Product，PEPP）”，為個人提供簡單、透明、便攜的養(yǎng)老金產(chǎn)品，希望借助這套自愿性的退休儲蓄計劃增加退休儲備，并加強歐盟資本市場；一些北歐國家還建立了跨支柱的個人賬戶，以便個人更及時有效地了解未來可能獲得的各類退休收入總和，有效實現(xiàn)資金流和信息流合一，便利個人、監(jiān)管者等各類主體了解制度運行整體情況、以數(shù)據(jù)為基礎調(diào)整決策。

完善養(yǎng)老保險體系的建議

在現(xiàn)代社會，養(yǎng)老保險日益成為保障老年人基本生活、增進民生福祉的重要手段。養(yǎng)老保險體系的完善與高質(zhì)量發(fā)展，勢必要積極應對經(jīng)濟結(jié)構轉(zhuǎn)型、人口結(jié)構變遷及社會觀念變革所帶來的挑戰(zhàn)，致力于提高人民群眾獲得感、幸福感、安全感。

一是要形成國家、企業(yè)和個人多方合力，推動多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系協(xié)同發(fā)展。理論和實踐已經(jīng)證明，第一支柱養(yǎng)老保險有助于消減老年貧困、降低老年收入不平等，需要持續(xù)增加對其投入。截至2024年底，我國基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)已超過10.7億人，基本實現(xiàn)了制度覆蓋的普遍性，但職工與居民基本養(yǎng)老保險制度待遇差距較大、制度公平性有待提升，籌資水平相對國際平均水平處于高位的同時又面臨可持續(xù)性壓力，所以在未來相當長一段時間內(nèi)，社會保險改革將面臨的重要任務是，在有條件地推進社保降費的背景下，在收支之間尋找新的平衡點，將有限的資源更多向“底線保障”傾斜，增進社會包容，差異化地提高低收入群體的基本養(yǎng)老保險替代率，避免泛福利式的待遇提升。同時，需加快企業(yè)年金和個人養(yǎng)老金制度的建設步伐，積極引導個人理性規(guī)劃養(yǎng)老儲備，通過多元化的資產(chǎn)配置來提升個人養(yǎng)老保障能力；條件成熟時，可以考慮建立跨支柱的個人養(yǎng)老金賬戶，增加養(yǎng)老保險的便攜性和靈活性，以適應未來更為靈活的就業(yè)形態(tài)。

二是要協(xié)調(diào)養(yǎng)老資產(chǎn)累積與當期消費，促進養(yǎng)老保險體系與經(jīng)濟增長的正向循環(huán)。第二、三支柱積累型養(yǎng)老保險的發(fā)展，有利于增厚養(yǎng)老儲備，但并不必然有利于經(jīng)濟增長。一方面，對養(yǎng)老儲備的關注，往往會削弱當期消費，進而對當下潛在經(jīng)濟增長形成拖累。伴隨中國經(jīng)濟發(fā)展階段升級，消費對經(jīng)濟增長的貢獻日益提升，以消費提振暢通經(jīng)濟循環(huán)、以消費升級引領產(chǎn)業(yè)升級、形成經(jīng)濟發(fā)展和民生改善的良性循環(huán)，成為當下經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎；而基于中國數(shù)據(jù)的研究發(fā)現(xiàn)，居民消費從40歲開始逐漸下降，在26—40歲間相對穩(wěn)定；伴隨退休年齡延遲政策的推行，個人還會進一步減少青年消費。另一方面，養(yǎng)老金積累規(guī)模持續(xù)增長，可能導致勞動力供給數(shù)量減少、資本供給持續(xù)抬升，疊加發(fā)達國家老齡化程度也在持續(xù)加深、潛在經(jīng)濟增速較低，其實施的量化寬松貨幣政策產(chǎn)生外溢效應，進一步拖住了全球利率水平，這在事實上為養(yǎng)老資金的保值增值帶來嚴峻挑戰(zhàn)。因此，養(yǎng)老保險體系的發(fā)展需要深入理解國家經(jīng)濟社會發(fā)展方向，精準把握宏觀經(jīng)濟的內(nèi)生需求，并保持與經(jīng)濟發(fā)展取向的一致性。換言之，養(yǎng)老保險體系的改革，要優(yōu)先看是否有利于提高全要素生產(chǎn)率，是否有利于促進消費特別是銀發(fā)群體消費的強勁增長，是否有利于老齡社會的可持續(xù)發(fā)展。

三是要鼓勵養(yǎng)老保險體系與服務體系的協(xié)同發(fā)展，系統(tǒng)性地降低養(yǎng)老綜合成本。老齡化的快速推進導致養(yǎng)老成本系統(tǒng)性的增加，養(yǎng)老保險要實現(xiàn)充足性和可持續(xù)目標，最終還是要在經(jīng)濟增長和養(yǎng)老綜合成本之間形成新的平衡，這顯然并不能只依賴于單純的養(yǎng)老資金積累，還需要同步推進養(yǎng)老服務體系的發(fā)展與完善。一方面，要積極促進有為政府與有效市場更好結(jié)合，進一步推進基本公共服務均等化，擴大普惠性非基本公共服務供給，做好回應民眾急難愁盼的養(yǎng)老事業(yè)，盡力而為、量力而行，做好兜底、基礎、普惠服務，同時促進民生相關產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，以滿足群眾多層次、多元化的需求；另一方面，要以人為中心，促進養(yǎng)老相關服務整合發(fā)展，通過積極預防、早診早治、助力康復、心理慰藉等全鏈條、全生命周期的健康干預，促成養(yǎng)老綜合成本的降低。

本文受教育部人文社會科學重點研究基地重大項目22JJD790091資助

（北京大學經(jīng)濟學院副院長、風險管理與保險學系教授 鎖凌燕）