抓住風(fēng)口

上周五，比特幣剛創(chuàng)下歷史新高，緊接著又跌出歷史紀(jì)錄。

數(shù)據(jù)追蹤機構(gòu)Coinglass統(tǒng)計，在短短的24小時內(nèi)，190億美元灰飛煙滅（確切地說，是191.6億美元），超過160萬交易員被強制平倉。

有人直接將這一天稱為“數(shù)字貨幣黑色星期五”。

比特幣價格一度跌破11萬美元，相較于本周早些時候創(chuàng)下的12.5萬美元歷史新高，跌幅超過10%。

恐慌情緒瞬間拉滿：“完了，又一輪熊市開端？”

等等，咱把鏡頭拉近一點，看看這場“血洗”的微觀結(jié)構(gòu)，你猜怎么著？

這次暴跌，與其說是“從牛轉(zhuǎn)熊”，不如說是特朗普掀起的去杠桿波動。

本周四晚8點，王煜全將帶來【數(shù)字貨幣的未來發(fā)展】專題直播，和大家一起跳出當(dāng)下的噪聲，看懂影響未來的關(guān)鍵因素，下一輪風(fēng)口趨勢，還有一些真正的風(fēng)險。

今天，我們先深度剖析這次的黑色星期五，了解暴跌的真相。

復(fù)盤“190億爆倉”：一次恐慌預(yù)演

今天回看，這場動蕩的導(dǎo)火索，是多個美國政治事件疊加的結(jié)果。

美國政府關(guān)門導(dǎo)致關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布延遲，市場本就處于不確定性之中時，特朗普又發(fā)出了關(guān)稅威脅，徹底點燃了全球風(fēng)險資產(chǎn)的拋售潮。

不止數(shù)字貨幣，全球資產(chǎn)都出現(xiàn)了拋售潮。為什么號稱避險資產(chǎn)的比特幣和其他數(shù)字貨幣出現(xiàn)超大跌幅呢？

因為數(shù)字貨幣在今年大幅上漲后熱錢涌入，造成市場中杠桿資金越來越多，簡單說就是非常多的投資者都在借錢炒股。

比如永續(xù)合約這種產(chǎn)品，最大的特點就是沒有到期日，它允許交易者24小時不間斷地使用高倍杠桿進(jìn)行交易。

當(dāng)價格快速下跌時，借錢投資的人會觸發(fā)強制平倉，被迫在低位賣出，這又反過來加劇價格下跌，形成非常迅速的惡性循環(huán)。

有多快？

數(shù)據(jù)顯示，在周五的交易中，有超過70億美元的頭寸是在不到一小時內(nèi)被清算的。

規(guī)模有多大？

2022年知名的FTX崩盤時總共清算了16億美元，2020年疫情早期熔斷時也就12億美元被清算。

1個小時70億清盤，直接把所有人都震懵了。

山寨幣：真正的大輸家

比特幣的大跌可能已經(jīng)讓大家觸目驚心，實際上其他數(shù)字貨幣更慘。

整個數(shù)字貨幣市場總市值幾天內(nèi)被抹去約5600億美元，13.1%，大部分都來自于各種被爆炒的山寨幣。

只看10月10日的閃崩，排除比特幣、以太坊和穩(wěn)定幣之后，剩余數(shù)字貨幣在短短25分鐘內(nèi)下跌了約33%。

相比之下，比特幣雖然在24小時內(nèi)下跌了10%，但其月度跌幅“相對溫和”，與大型科技股的跌幅相當(dāng)，有的研究員認(rèn)為這反而是比特幣“韌性增強”的證據(jù)。

目前看，確實如此，經(jīng)歷破紀(jì)錄的清算后，市場很快展現(xiàn)了“V形反轉(zhuǎn)”的跡象。比特幣自跌破11萬美元后回升超過5%，而以太坊自跌破3800美元后回升了12%。

灰飛煙滅的山寨幣們

下一次是暴漲or暴跌？

市場數(shù)據(jù)顯示，數(shù)字貨幣總市值很快回到了3.87萬億美元規(guī)模。因為暴跌之后有不少資金入場抄底：

比特幣挖礦公司Marathon (MARA) 就在價格暴跌后，迅速買入了400枚BTC。這屬于典型的長期、堅定的現(xiàn)貨買家行為。

CoinGlass數(shù)據(jù)顯示，市場的多空比已轉(zhuǎn)向看漲，目前有60%的賬戶持有長期頭寸（Longs），而看漲或非常看漲的情緒占比約為54%。

大家期待著風(fēng)暴之后，那些帶著杠桿的短線投機客被趕下牌桌，留下的則是相對干凈、準(zhǔn)備重新出發(fā)新玩家。

事實真的會如此嗎？

如果我們的目光只停留在市場多空搏殺的故事，K線起起伏伏的曲線，永遠(yuǎn)只是在被動地應(yīng)對“噪聲”，下一次依然可能成為被清算的對象。

真正的風(fēng)險，不是價格的波動，而是認(rèn)知的缺位。

想要在波濤洶涌的數(shù)字貨幣市場中行穩(wěn)致遠(yuǎn)，你需要一個能夠穿越牛熊的認(rèn)知框架。

本周四晚8點，【數(shù)字貨幣的未來發(fā)展】專題直播，王煜全和你一起探討數(shù)字貨幣真正的未來趨勢：

哪些因素正在為數(shù)字貨幣釋放紅利？

穩(wěn)定幣/RWA...究竟還要多久引發(fā)風(fēng)口？

除了杠桿，還有哪些是你必須警惕的潛在“風(fēng)險”？

↓點擊報名 ， 先人一步，領(lǐng)先一路