散英魂寄千萬(wàn)雄鷹翱翔神州，

盡智魄載十億慧芯呼喚華夏。

01

前沿導(dǎo)讀

據(jù)彭博社報(bào)道指出，自中國(guó)部門(mén)宣布對(duì)稀土資源實(shí)施更加嚴(yán)格的出口管制之后，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈正面臨著一次巨大的沖擊。

包括ASML、應(yīng)用材料在內(nèi)的國(guó)際公司，其銷(xiāo)售的半導(dǎo)體設(shè)備均依賴(lài)于稀土材料， 中國(guó)的稀土新規(guī)可能將直接導(dǎo)致ASML的光刻機(jī)出現(xiàn)數(shù)周的出貨延遲。

據(jù)ASML供應(yīng)鏈人員表示，ASML正在為光刻機(jī)停產(chǎn)這種潛在的風(fēng)險(xiǎn)提前做準(zhǔn)備，并且公司正在游說(shuō)美國(guó)以及荷蘭政府找尋解決辦法。

一旦因?yàn)橹蟹降南⊥凉芸卦斐葾SML的業(yè)務(wù)出現(xiàn)中斷，其造成的影響不亞于將整個(gè)荷蘭，甚至是全球芯片的經(jīng)濟(jì)利益切斷。

參考資料： 中方發(fā)布稀土新規(guī)后，阿斯麥為出貨延遲做準(zhǔn)備 https://www.toutiao.com/article/7559788881680302602/?log_from=49a0aad18e172_1760161502892

02

稀土管控

2025年國(guó)慶假期過(guò)后，我國(guó)商務(wù)部在官網(wǎng)發(fā)布了62號(hào)報(bào)告，宣布對(duì)含有中國(guó)成分的部分境外稀土相關(guān)物項(xiàng)以及稀土相關(guān)技術(shù)實(shí)施出口管制。

據(jù)報(bào)告指出，向境外軍事用戶(hù)以及最終用途為大規(guī)模殺傷性武器等的出口申請(qǐng)，原則上不予許可。

而最終用途為研發(fā)、生產(chǎn)14nm及以下邏輯芯片或者256層及以上存儲(chǔ)芯片，以及制造上述制程半導(dǎo)體的生產(chǎn)設(shè)備、測(cè)試設(shè)備和材料，或者研發(fā)具有潛在軍事用途的人工智能的出口申請(qǐng)，需要提交文件讓中國(guó)部門(mén)審批，審批通過(guò)后才可進(jìn)行出口。

參考資料： 商務(wù)部公告2025第62號(hào) 公布對(duì)稀土相關(guān)技術(shù)實(shí)施出口管制的決定 http://www.mofcom.gov.cn/zwgk/zcfb/art/2025/art_6cb42957741440c6984de696b70df9ae.html

美國(guó)戰(zhàn)略與國(guó)際研究中心的問(wèn)題專(zhuān)家巴斯卡蘭對(duì)此評(píng)價(jià)稱(chēng)：

很明顯，中方已經(jīng)擁有足夠的實(shí)力與美方制衡，中國(guó)擁有龐大的稀土供應(yīng)鏈，不僅美國(guó)需要遵守中國(guó)制定的規(guī)則，全球其他地區(qū)的企業(yè)也需要遵守。這是中國(guó)迄今為止，實(shí)施過(guò)最嚴(yán)格的出口管制，也是最強(qiáng)硬的鐵腕規(guī)定。

據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》發(fā)布的產(chǎn)業(yè)報(bào)告指出，中國(guó)占全球稀土磁鐵市場(chǎng)的75%，而美國(guó)只占據(jù)了3%。哪怕是除中國(guó)之外的所有供應(yīng)商加起來(lái)，也趕不上中國(guó)一半的市場(chǎng)占有率。

在此之前，中國(guó)的稀土管控已經(jīng)讓美國(guó)福特公司的部分生產(chǎn)線(xiàn)出現(xiàn)停滯，迫使美國(guó)政府主動(dòng)與中國(guó)協(xié)商。以美國(guó)放松部分管制措施為前提，中方為特定的企業(yè)發(fā)放稀土出口的許可證。

10月9日，我國(guó)商務(wù)部總共一口氣發(fā)布了9項(xiàng)與出口管制相關(guān)的規(guī)定報(bào)告。而這次除了升級(jí)之前的稀土管控之外，中國(guó)商務(wù)部還宣布將數(shù)十件稀土加工設(shè)備、硬度材料、鋰電池、石墨負(fù)極材料等資源列入出口管制條例。

據(jù)美國(guó)機(jī)構(gòu)分析稱(chēng)，這些管制措施顯著增強(qiáng)了中國(guó)在貿(mào)易談判上面的力量地位。

國(guó)際半導(dǎo)體供應(yīng)鏈尤其容易遭受到中國(guó)此類(lèi)管控措施的影響，許多行業(yè)內(nèi)頂級(jí)的大型芯片工廠(chǎng)依賴(lài)于稀土礦產(chǎn)資源制造的專(zhuān)用設(shè)備，而中國(guó)企業(yè)手中恰好掌握了大量制造設(shè)備的資源，這是中方手上的一張“王牌”，不到萬(wàn)不得，中方不會(huì)出此下策。

這次的管控措施，完全是處于提醒美方的意圖，讓其站在公平公正的立場(chǎng)上面與中方就貿(mào)易戰(zhàn)的問(wèn)題談判。

03

產(chǎn)業(yè)牽制

美國(guó)喬治城大學(xué)數(shù)據(jù)分析師費(fèi)爾德戈伊斯表示：

中國(guó)最新的稀土管制，將會(huì)對(duì)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中的設(shè)備廠(chǎng)商影響最大。許多設(shè)備廠(chǎng)商需要依靠稀土化學(xué)品來(lái)制造材料，還需要依靠稀土磁鐵去制造工業(yè)設(shè)備。缺少稀土材料，整個(gè)供應(yīng)鏈就無(wú)法發(fā)展下去。

不管是美國(guó)的英特爾，還是韓國(guó)的三星、SK海力士，又或者是中國(guó)臺(tái)灣的臺(tái)積電，都高度依賴(lài)荷蘭ASML供應(yīng)的光刻機(jī)設(shè)備。一旦ASML的光刻機(jī)產(chǎn)品出現(xiàn)延期交付，所造成的直接影響就是各企業(yè)的生產(chǎn)線(xiàn)面臨停滯，進(jìn)而出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)損失。

根據(jù)ASML官方的說(shuō)法表示，ASML大約有10000名對(duì)接客戶(hù)的工程師，這些工程師將會(huì)全天候的輪番工作，以便保證光刻機(jī)的正常運(yùn)行。光刻機(jī)每停止工作一分鐘，其造成的經(jīng)濟(jì)損失將會(huì)是數(shù)千歐元，這也就是光刻機(jī)能被少數(shù)財(cái)力雄厚工廠(chǎng)所持有的主要原因之一。

美國(guó)為發(fā)展ai產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)回流，投入了大量政府資源，目前仍處于起步階段。ASML的設(shè)備出現(xiàn)問(wèn)題，對(duì)整個(gè)美國(guó)的芯片產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)都有著直接影響。經(jīng)濟(jì)上的影響都屬于小問(wèn)題，整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展效率變低才是最具沖擊性的。

往期經(jīng)典回顧：50萬(wàn)+閱讀量

往期經(jīng)典回顧：100萬(wàn)+閱讀量