“314Ah 電芯訂單排到 2026 年二季度，加價(jià) 10% 都拿不到現(xiàn)貨?！?某儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商采購總監(jiān)的無奈，成為當(dāng)前儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)的真實(shí)寫照。2025 年以來，全球儲(chǔ)能電芯供需矛盾持續(xù)激化，訂單排期普遍延至明年，這場(chǎng)由需求爆發(fā)與供給瓶頸共振引發(fā)的 “電芯荒”，正推動(dòng)行業(yè)從價(jià)格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向價(jià)值競(jìng)爭的新賽道。

現(xiàn)象解讀：訂單排期超半年，結(jié)構(gòu)性短缺成焦點(diǎn)

儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)的緊缺態(tài)勢(shì)已從局部蔓延至全局。據(jù) InfoLink Consulting 數(shù)據(jù)，2025 年上半年全球儲(chǔ)能電芯出貨量達(dá) 240.21GWh，同比激增 106.1%，但仍難以填補(bǔ)需求缺口。

結(jié)構(gòu)性短缺尤為突出。314Ah 大容量電芯作為大型儲(chǔ)能項(xiàng)目 “標(biāo)配”，市場(chǎng)滲透率已從 2023 年的 15% 飆升至 70% 以上，卻因客戶提前鎖定產(chǎn)能導(dǎo)致供應(yīng)斷檔；100Ah 電芯受海外戶儲(chǔ)需求拉動(dòng)，價(jià)格從年初 0.33 元 / Wh 漲至 0.45 元 / Wh，漲幅超 36%。第三方機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)顯示，主流電芯型號(hào)平均訂單排期達(dá) 8 個(gè)月，全球優(yōu)質(zhì)儲(chǔ)能電芯缺口已達(dá) 120GWh。

需求側(cè)爆發(fā)：國內(nèi)外市場(chǎng)形成 “雙輪驅(qū)動(dòng)”

國內(nèi)新能源市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型成為需求增長核心引擎。2025 年 2 月 “136 號(hào)文” 取消強(qiáng)制配儲(chǔ)后，獨(dú)立儲(chǔ)能憑借容量電價(jià)補(bǔ)貼實(shí)現(xiàn)盈利閉環(huán)，前 8 個(gè)月國內(nèi)新型儲(chǔ)能裝機(jī)達(dá) 75.9GWh，同比增長 42%，同期 EPC 招標(biāo)規(guī)模 116GWh，同比增幅 40%?！??31 搶裝潮” 更讓需求集中釋放，5 月單月新增裝機(jī) 10.25GW，同比暴漲 462%。9 月《新型儲(chǔ)能規(guī)?；ㄔO(shè)專項(xiàng)行動(dòng)方案》明確 2027 年裝機(jī)目標(biāo) 1.8 億千瓦，帶動(dòng) 2500 億元投資，進(jìn)一步激活市場(chǎng)預(yù)期。

海外市場(chǎng)呈現(xiàn) “爆發(fā)式增長”。2025 年上半年中國企業(yè)新獲海外儲(chǔ)能訂單 199 個(gè)，總規(guī)模超 160GWh，同比激增 220.28%。中東以 37.55GWh 訂單位居首位，澳大利亞緊隨其后達(dá) 32.31GWh，歐洲工商業(yè)儲(chǔ)能需求持續(xù)放量。比亞迪拿下沙特 12.5GWh 訂單，億緯鋰能與海外客戶簽訂 50GWh 長單，海外市場(chǎng)已成為國內(nèi)電芯企業(yè)的重要增長極。

供給側(cè)瓶頸：產(chǎn)能錯(cuò)配與成本制約雙重承壓

產(chǎn)能利用率已達(dá)極限卻難掩結(jié)構(gòu)性失衡。2025 年全球儲(chǔ)能電芯產(chǎn)能約 607GWh，但產(chǎn)能利用率高達(dá) 86%，一二線企業(yè)持續(xù)滿產(chǎn)，而中小廠商因技術(shù)不達(dá)標(biāo)產(chǎn)能閑置率超 40%。更關(guān)鍵的是，電芯正處于 300+Ah 向 500+Ah 升級(jí)窗口期，企業(yè)將資源投向新一代產(chǎn)能，導(dǎo)致當(dāng)前主流 314Ah 電芯產(chǎn)線擴(kuò)張受限，形成 “舊產(chǎn)能不足、新產(chǎn)能未釋” 的斷層。

原材料價(jià)格波動(dòng)加劇供給壓力。上半年六氟磷酸鋰價(jià)格上漲超 15%，碳酸鋰價(jià)格從 5 萬元 / 噸反彈至 8 萬元 / 噸，直接推高電芯生產(chǎn)成本，每瓦時(shí)成本增加 0.1-0.2 元。同時(shí)，優(yōu)質(zhì)隔膜、電解液添加劑等關(guān)鍵材料依賴進(jìn)口，供應(yīng)鏈穩(wěn)定性受地緣政治影響顯著，進(jìn)一步制約產(chǎn)能釋放效率。此外，新建產(chǎn)線從設(shè)備安裝到滿產(chǎn)需 6-12 個(gè)月，產(chǎn)能釋放滯后于需求增長節(jié)奏。

行業(yè)重構(gòu)：從 “拼價(jià)格” 到 “拼價(jià)值” 的轉(zhuǎn)型加速

這場(chǎng) “電芯荒” 正在終結(jié)行業(yè)長期的價(jià)格戰(zhàn)。2023 年底儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)價(jià)曾低至 0.37 元 / Wh，而 2025 年以來，具備 12000 次以上循環(huán)壽命的優(yōu)質(zhì)電芯報(bào)價(jià)逆勢(shì)上漲，技術(shù)溢價(jià)逐步顯現(xiàn)。企業(yè)競(jìng)爭焦點(diǎn)從 “低價(jià)搶單” 轉(zhuǎn)向 “技術(shù)突圍”，314Ah 電芯已成為市場(chǎng)主流，比亞迪、億緯鋰能等企業(yè)加速研發(fā) 500Ah + 產(chǎn)品，海辰儲(chǔ)能 1175Ah 長時(shí)電芯憑借壽命優(yōu)勢(shì)拿下多個(gè) GWh 級(jí)訂單。

產(chǎn)業(yè)鏈合作模式也發(fā)生深刻變化。下游企業(yè)從 “臨時(shí)采購” 轉(zhuǎn)向 “長期綁定”，華為直接包下欣旺達(dá)部分產(chǎn)線至 2027 年，國軒高科優(yōu)先保障戰(zhàn)略客戶供應(yīng)，彰顯優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的稀缺價(jià)值。行業(yè)集中度持續(xù)提升，2025 年全球儲(chǔ)能電芯 CR3 超 50%，具備資源一體化布局、海外認(rèn)證齊全的頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大，中小產(chǎn)能加速出清。

東吳證券預(yù)測(cè)，儲(chǔ)能電芯緊缺態(tài)勢(shì)將持續(xù)至 2026 年下半年，在此期間，技術(shù)迭代速度與供應(yīng)鏈管控能力將成為企業(yè)競(jìng)爭的核心。這場(chǎng)供需博弈下的行業(yè)轉(zhuǎn)型，正推動(dòng)中國儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張向高質(zhì)量發(fā)展跨越，為全球儲(chǔ)能技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)輸出奠定基礎(chǔ)。