文章來(lái)源為作家文摘、《黨史博覽》2016年第8期，作者為姜長(zhǎng)青

1973年7月14日，陳云曾指出：今后金價(jià)仍會(huì)看漲，美元還要繼續(xù)“爛”下去。我們外匯儲(chǔ)備較多，存銀行要吃虧，除進(jìn)口一部分生產(chǎn)所需物資外，可考慮買(mǎi)進(jìn)黃金。

01 “布雷頓森林體系”瓦解

二戰(zhàn)即將結(jié)束的1944年，在美國(guó)新罕布什爾州的布雷頓森林，同盟國(guó)代表確定了以美元為中心的國(guó)際貨幣體系，基本內(nèi)容就是美元與黃金掛鉤，其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤，實(shí)行固定匯率制度。任何國(guó)家都可以隨時(shí)按35美元1盎司的官價(jià)向美國(guó)兌換黃金。

布雷頓森林體系——以美元為核心的國(guó)際貨幣體系

進(jìn)入50年代末60年代初，隨著戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)復(fù)興的完成，西方主要資本主義國(guó)家先后取消了外匯管制，實(shí)行多邊支付，金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度大大提高。各國(guó)利率水平的差異使私人資本在國(guó)際金融市場(chǎng)上為套匯套利而大規(guī)模流動(dòng)，從而不可避免地加劇了各國(guó)政府之間為爭(zhēng)奪黃金儲(chǔ)備、限制資本流動(dòng)而展開(kāi)的貨幣戰(zhàn)。受此影響，國(guó)際貨幣關(guān)系動(dòng)蕩，匯率波動(dòng)劇烈。

1971年，美國(guó)出現(xiàn)了自1893年以來(lái)未曾有過(guò)的全面貿(mào)易逆差，黃金儲(chǔ)備已不及其對(duì)外短期負(fù)債的1/5。面對(duì)各國(guó)中央銀行擠兌黃金的壓力，美國(guó)尼克松政府被迫于1971年8月15日宣布實(shí)行“新經(jīng)濟(jì)政策”?！靶陆?jīng)濟(jì)政策”除對(duì)內(nèi)采取凍結(jié)物價(jià)和工資，削減政府開(kāi)支外，對(duì)外采取了兩大措施：停止美元兌換黃金和征收10%的進(jìn)口附加稅。1971年，美國(guó)自行放棄美元與黃金掛鉤的體制，開(kāi)啟了“浮動(dòng)匯率”時(shí)代。

從1972年下半年開(kāi)始，美國(guó)國(guó)際收支狀況繼續(xù)惡化，美元信用更趨下降，西方金融市場(chǎng)又爆發(fā)大量拋售美元、搶購(gòu)馬克和日元的貨幣危機(jī)。1973年2月12日，美國(guó)政府被迫宣布美元對(duì)黃金的比價(jià)貶值10%。這是繼1971年12月美元貶值14個(gè)月后，美元第二次貶值。由于導(dǎo)致美元貶值的基礎(chǔ)并沒(méi)有根本性的改變，所以美元貶值的趨勢(shì)并未改變，“布雷頓森林體系”瓦解不可避免。

02 美元同黃金脫鉤

1971年10月，中國(guó)恢復(fù)在聯(lián)合國(guó)的合法席位。1972年，中美在上海發(fā)表《聯(lián)合公報(bào)》。同年9月，日本首相田中角榮訪華，實(shí)現(xiàn)了中日邦交正?；?。面對(duì)國(guó)內(nèi)國(guó)際形勢(shì)變化，周恩來(lái)及時(shí)指出：“外交發(fā)展了，外貿(mào)也要發(fā)展?！?/p>

當(dāng)時(shí)，剛剛復(fù)出后的陳云參加了以周恩來(lái)為組長(zhǎng)的國(guó)務(wù)院業(yè)務(wù)組，受周委托研究當(dāng)時(shí)有著迫切意義的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和發(fā)展對(duì)外貿(mào)易問(wèn)題。為此，陳云開(kāi)展了廣泛的調(diào)查研究工作。

陳云

1973年7月14日，陳云聽(tīng)取了香港五豐行總經(jīng)理關(guān)于通過(guò)私商在交易所購(gòu)買(mǎi)部分原糖情況的匯報(bào)。

談話中，陳云指出：今后金價(jià)仍會(huì)看漲，美元還要繼續(xù)“爛”下去。我們外匯儲(chǔ)備較多，存銀行要吃虧，除進(jìn)口一部分生產(chǎn)所需物資外，可考慮買(mǎi)進(jìn)黃金。請(qǐng)人民銀行、財(cái)政部和外貿(mào)部一起開(kāi)會(huì)研究，算算在國(guó)外存外匯有多少利息，存黃金要付出多少儲(chǔ)存費(fèi)，看合不合算。美元雖軟，但在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)仍會(huì)是國(guó)際主要貨幣，沒(méi)有別的貨幣能代替它，原因是美國(guó)生產(chǎn)力在世界上仍然是最大的。

從歷史角度看，美國(guó)國(guó)內(nèi)貨幣流通和物價(jià)長(zhǎng)期穩(wěn)定，美元匯率長(zhǎng)期內(nèi)在世界大部分貨幣中屬于強(qiáng)勢(shì)。此外，美國(guó)的政局穩(wěn)定，政治、外交、軍事和文化實(shí)力在世界上首屈一指，這些都在為美元的幣值背書(shū)，是支撐美元匯率穩(wěn)定的基礎(chǔ)。

陳云還對(duì)國(guó)內(nèi)有人把美元看成國(guó)民黨時(shí)期法幣表達(dá)了不同意見(jiàn)。

7月27日、28日，8月4日，陳云先后三次同外貿(mào)部負(fù)責(zé)人及該部?jī)r(jià)格小組成員座談，指出：美元危機(jī)的根源是生產(chǎn)力與市場(chǎng)的矛盾，即生產(chǎn)過(guò)剩，現(xiàn)在關(guān)于貨幣危機(jī)的文章都沒(méi)有說(shuō)到點(diǎn)上。西歐各國(guó)生產(chǎn)能力的恢復(fù)擴(kuò)大，使得對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差不斷擴(kuò)大，在西歐聚集了大量的美元，而美國(guó)由于貿(mào)易和財(cái)政赤字，美元貶值的趨勢(shì)加劇，在西歐各國(guó)不斷向美國(guó)按35美元1盎司黃金進(jìn)行兌換時(shí)，美國(guó)最終無(wú)法維持這種比價(jià)。

1970年代陳云在打算盤(pán)

他進(jìn)一步分析說(shuō)，戰(zhàn)后初期，美國(guó)利用美元霸權(quán)地位對(duì)內(nèi)搞赤字預(yù)算，對(duì)外搞馬歇爾計(jì)劃，西歐國(guó)家成為“五保戶”。后來(lái)，“五保戶”變成“暴發(fā)戶”，800億歐洲美元到處攻，美元貶值，危機(jī)發(fā)生。美元同黃金的關(guān)系已割斷，不可能再恢復(fù)。但美元也不會(huì)跌得一塌糊涂，拿美元同國(guó)民黨政府的金圓券相比是錯(cuò)誤的。那時(shí)國(guó)民黨政府已無(wú)生產(chǎn)基礎(chǔ)，而現(xiàn)在美國(guó)的生產(chǎn)力仍占全世界的30%。美國(guó)已開(kāi)始干預(yù)美元的下跌，對(duì)此要充分注意。

03 外匯買(mǎi)黃金

陳云密切關(guān)注著國(guó)際金融局勢(shì)的變化。1973年5月5日，他在聽(tīng)取周化民等關(guān)于外貿(mào)計(jì)劃和價(jià)格問(wèn)題的匯報(bào)時(shí)，指出：對(duì)經(jīng)濟(jì)回升、停滯、蕭條要注意，對(duì)貨幣也要注意。今后，貨幣大概不會(huì)再同金子聯(lián)系在一起了。你們研究所怎么看？我看，每盎司黃金35美元的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去了?，F(xiàn)在，世界黃金產(chǎn)量每年平均2200萬(wàn)兩，價(jià)值35億美元。而世界國(guó)民生產(chǎn)總值按每年增長(zhǎng)1%計(jì)算，就是300億美元。當(dāng)然，貨幣還有周轉(zhuǎn)次數(shù)。根據(jù)我國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，貨幣發(fā)行量與商品流通量大概是1:8。就是拿這樣的比例計(jì)算，目前黃金產(chǎn)量也是跟不上商品的增長(zhǎng)的，何況黃金還有它的工業(yè)用途。這在貨幣市場(chǎng)上是個(gè)很大的問(wèn)題，值得注意。陳云判斷，黃金價(jià)格還要上漲。

鄧小平和陳云在中共十一屆三中全會(huì)主席臺(tái)上

9月23日，陳云致信國(guó)務(wù)院副總理李先念，信中提出，鑒于美元已同黃金脫鉤，我們與其把外匯存在瑞士銀行遭受風(fēng)險(xiǎn)，不如用這些外匯買(mǎi)點(diǎn)黃金存起來(lái)。國(guó)務(wù)院采納了這一建議，指示有關(guān)部門(mén)動(dòng)用存在外國(guó)銀行的外匯買(mǎi)入大量黃金，增加了國(guó)家的黃金儲(chǔ)備。中國(guó)的黃金儲(chǔ)備從1970年的700萬(wàn)盎司增加到1974年的1280萬(wàn)盎司，增加了近一倍。在美元等貨幣危機(jī)中，陳云等清醒地研判世界經(jīng)濟(jì)大勢(shì)，正確地預(yù)測(cè)到黃金相對(duì)于美元的持續(xù)上漲，果斷決策，增加國(guó)家的黃金儲(chǔ)備。

10年后的1983年3月，陳云在一次會(huì)議上發(fā)言中指出：“我們現(xiàn)在的黃金儲(chǔ)備，絕大部分是1973年、1974年國(guó)際貨幣動(dòng)蕩時(shí)買(mǎi)來(lái)的?！贝碎g的黃金儲(chǔ)備，不僅在以后的美元狂跌中保證了中國(guó)外匯儲(chǔ)備的安全，還為后來(lái)對(duì)外開(kāi)放提供了可靠的金融支持，增強(qiáng)了國(guó)家改革開(kāi)放的信心。