作者 | 陳經(jīng)

10月20日，國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，初步核算，前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值1015036億元，按不變價格計算，同比增長5.2%。前三季度經(jīng)濟運行穩(wěn)中有進，高質(zhì)量發(fā)展取得積極成效。其中，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.2%。

2020-2024年，我國制造業(yè)增加值從26.6萬億元增長到33.6萬億元，“十四五”期間制造業(yè)增加值增量達8萬億元，對全球制造業(yè)增長貢獻率超過30%。中國制造業(yè)增加值占全球比重已接近30%，總體規(guī)模連續(xù)15年保持全球第一。

中國制造業(yè)增加值在2010年超過了美國，首次登頂全球第一，占全球比重約為19.4%。之后不僅年年保持第一，而且全球占比繼續(xù)上升，目前已接近30%。

01

中國制造業(yè)的全球份額

制造業(yè)評估的數(shù)值有幾種，按產(chǎn)值算就是制造業(yè)總產(chǎn)出，中國2024年份額是31.6%。按增加值算，中國2023年份額是28.8%。

聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）在2024年10月發(fā)布的《工業(yè)化的未來》報告中稱，2000年中國工業(yè)增加值占全球比例只有6%，在2030年將升至45%，相當(dāng)于美國、日本、德國三國總和的2.3倍。這個45%的估算有些粗略，聯(lián)合國報告往往用一些簡單的數(shù)據(jù)處理辦法，比如假設(shè)指數(shù)或線性增長趨勢能一直延續(xù)，并不是很精細的研究。但中國占比的上升趨勢應(yīng)該是有的。

我國定義的第二產(chǎn)業(yè)包含四類產(chǎn)業(yè)：制造業(yè)，采礦業(yè)，電力、熱力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，最后是建筑業(yè)。工業(yè)是前三者之和，不含建筑業(yè)。2024年中國發(fā)電量約10.1萬億度，占全球總量的32.3%，高于第二至第五名國家之和。大致可以認為，工業(yè)與制造業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)，無論是按產(chǎn)值還是按增加值算，中國全球占比就是約30%，用產(chǎn)值算高一些，用增加值算低一些。

需要注意，以上都是以美元匯率折算的，人民幣匯率明顯低估了。如果人民幣大幅升值，中國占比就會輕易上升。中國制造業(yè)產(chǎn)品以數(shù)量計，占到全球50%以上很常見，如鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、化纖、造船、空調(diào)、彩電、冰箱、手機、電腦、工業(yè)機器人、光伏產(chǎn)品、新能源車。這些是大類制造業(yè)產(chǎn)品，全球行業(yè)影響力較大，很容易被說成是產(chǎn)能過剩。中國塑料制品、打火機、紐扣等“小商品”全球占比也很高，門類更多，但關(guān)注較少，順差或過剩引發(fā)的爭議不多。

而汽車、芯片、化工等大類產(chǎn)品，中國以數(shù)量計的產(chǎn)出只有全球的30%-35%，就成為重點發(fā)展目標(biāo)。例如，2024年中國汽車（含乘用車與商用車）產(chǎn)量3128萬輛，占全球的33.8%，以數(shù)量計都只有三分之一，以產(chǎn)值、增加值計更低，出口就有高速增長的動力。2024年出口汽車641萬輛，出口額1171億美元，進口70萬輛，進口額432億美元，順差739億美元。由于有較大順差，相比之前的大逆差，可以認為汽車行業(yè)全球競爭力還行，但需要擴大份額。

2024年中國芯片產(chǎn)量約4250億顆，全球約1.2萬億顆，中國占比約35%，但這種估算突出了芯片封裝出貨，不太合理。業(yè)界認為晶圓加工是最核心環(huán)節(jié)，2024年底中國大陸芯片廠的等效8英寸晶圓產(chǎn)能已達每月860–885萬片，全球占比約29%。這個占比本就不高，再考慮產(chǎn)值、增加值就更低，芯片甚至成為最大逆差來源：2023年逆差為2134億美元，2024年為2261億美元，2025年上半年為1009億美元。芯片是正宗的制造業(yè)，理論上應(yīng)該是我們擅長的，卻出現(xiàn)了如此大規(guī)模的逆差，充分說明了行業(yè)的落后，是最受關(guān)注的大類制造業(yè)部門。

另外一個較為特殊的行業(yè)是紡織業(yè)，是多個資源貧乏的發(fā)展中國家的吃飯行業(yè)。2024年我國服裝出口額1591億美元，全球占比約30.7%，穩(wěn)定在30%。以數(shù)量計，中國年產(chǎn)服裝700多億件，行業(yè)認為占全球一半以上沒問題。由于單價高的品牌服裝改到越南、孟加拉國等國出貨，影響了中國服裝出口額全球占比。700億件里內(nèi)銷500億件，占比高達70%，內(nèi)需市場并不小。

通過以上列出的數(shù)據(jù)，對我國制造業(yè)現(xiàn)狀，可以得出一些結(jié)論：

第一，新世紀(jì)以來，我國制造業(yè)上升動能極為強勁。目前大部分大類制造業(yè)行業(yè)產(chǎn)出，以數(shù)量計全球占比達到50%以上，以產(chǎn)值、增加值計也在30%以上。芯片、大飛機等少數(shù)行業(yè)存在嚴(yán)重短板，但制造業(yè)整體上在全球優(yōu)勢明顯，短板也在快速進步。我國出口競爭力強勁，會在全球有一定制造業(yè)實力的國家中引發(fā)嚴(yán)重憂慮，但很受其它國家歡迎。

第二，我國制造業(yè)產(chǎn)出主要是內(nèi)銷，不到30%出口。2024年制造業(yè)產(chǎn)值94萬億，出口25.45萬億，制造業(yè)出口額以25萬億估算，占總產(chǎn)值的26.6%。因此，在全球來看，2024中國出口額（含服務(wù)）占GDP的比例只有26%，與美國、日本相當(dāng)，遠小于歐洲國家的50%以上，有些小國甚至高到100%以上。

這說明，中國制造業(yè)出口與內(nèi)需并無矛盾，國外有需求就出口，但國內(nèi)需求更多，誰要就給生產(chǎn)，產(chǎn)能是夠的。從各國的出口占GDP比例來看，中國合理的發(fā)展方向是出口更多，而不是內(nèi)銷更多。中國只占全球人口的六分之一，卻消費了全球大部分價格最低、性能最優(yōu)的制造業(yè)商品，而國外還有極多人口與中國人的消費水平差距很遠，積極進口中國商品有自然動力，或者想拉中國公司去設(shè)廠。

第三，我國制造業(yè)引發(fā)的全球不平衡，并不是因為出口多，而是進口實在高不上去了，就以巨額順差的形式表現(xiàn)出來，與美國的巨額逆差對應(yīng)。上圖藍線為美國逆差，紅色是中國順差，各自成為全球主要的逆差國和順差國，數(shù)額遙遙領(lǐng)先后面的國家。

2025年前8月，中國貨物貿(mào)易順差7853.4億美元，全年將破1.2萬億美元，占全球GDP的1%。但這并非因為中國不愿進口，中國已經(jīng)是多種資源產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品全球占比50%以上的最大買家，在鐵礦石、大豆、榴蓮等多種資源產(chǎn)品上的大買家地位極為重要。巨額順差的主要原因是，各國制造業(yè)產(chǎn)品相對中國沒有競爭力，商家不可能違背經(jīng)濟原理去進口制造業(yè)商品，不少國家的商品被發(fā)現(xiàn)了質(zhì)次價高的本質(zhì)。

這些數(shù)據(jù)與結(jié)論，如全球制造業(yè)份額、巨額順差、成因，對中國內(nèi)部、外部都產(chǎn)生了極大的影響。中國制造業(yè)已經(jīng)發(fā)展到了相當(dāng)?shù)母叨龋瑢χ袊?jīng)濟、全球經(jīng)濟的運行產(chǎn)生了原理級別的沖擊。中國制造業(yè)商品出口，并非只是在WTO或美國安排的國際貿(mào)易秩序中賺錢活動，而是像“房間里的大象”一般，對全球貿(mào)易產(chǎn)生了根本性影響，引發(fā)了巨變。

02

中國制造業(yè)對全球經(jīng)濟的影響

根據(jù)我國制造業(yè)以上幾個特性，可以判斷，我國制造業(yè)競爭力繼續(xù)擴大沒有問題。我國科技水平、生產(chǎn)規(guī)模、基建配套、產(chǎn)業(yè)齊全、資金實力、綜合成本都在全球有極大優(yōu)勢，還在補足短板。印度、越南等被勉強推出的競爭對手，在產(chǎn)業(yè)規(guī)模上難以與中國相比，其制造業(yè)發(fā)展受到資源、能源、基建、資金的諸多限制，競爭力不會太強。

印度、東南亞等國家組裝成品內(nèi)銷或出口顯示了較強實力，但多年實踐下來，其效果是對中國逆差大增。2025年前8月，印度從中國進口商品825億美元增14.5%，出口135億美元降1.5%，逆差690億美元增17%；越南從中國進口1276億美元增22%，出口350億美元增7.8%，逆差759億美元增39.8%。一個大變化是越南將超過印度成為我國第二大順差來源。

現(xiàn)在一個擔(dān)心是，全球生產(chǎn)商將組裝產(chǎn)線的零部件制造環(huán)節(jié)，也轉(zhuǎn)移到印度、越南、墨西哥等國，一層層深入轉(zhuǎn)移。美國與相關(guān)國家正在就此事發(fā)力，如墨西哥將對中國汽車等產(chǎn)品加關(guān)稅到50%。即使最極端的情況，對美國順差全部消失，對印度、越南、墨西哥的順差也全沒了，四大順差國全部歸零，也只減少了一半不到的順差。因此，中國對全球巨額順差是不可撼動的，這是制造業(yè)發(fā)展到極致的效果。

實際上，由于我國汽車、新能源、電力、通信、手機、醫(yī)藥等影響極大的產(chǎn)業(yè)還在全球擴大市場，可以有信心認為，中國制造已成為許多國家的經(jīng)濟基礎(chǔ)，特別是發(fā)展中國家。中國向歐美發(fā)達國家的出口受干擾較多，一些轉(zhuǎn)口國成為博弈焦點。但我國已形成獨立拉動一帶一路國家以及非洲、拉美地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的能力。前8月對非洲出口1407.98億美元，增長24.7%，進口812.5億美元，增長2.3%，順差595億美元創(chuàng)新高；對一帶一路國家出口1.27萬億美元增8%，進口0.87萬億美元增2%，順差4060億美元。

從外部意義來說，中國發(fā)展制造業(yè)出口換資源進口、賺外匯這些原始目的，早已實現(xiàn)了。現(xiàn)在中國是眾多資源的最大買家，資源進口能力很難再大幅擴張了，不是沒錢進口，一半以上都是中國買了，還怎么發(fā)展？

2023年，中國進口17.99萬億元人民幣，同比下降0.3%；2024年，進口18.39萬億元，同比增長2.3%；2025年，前8月進口12.13萬億元，同比增長2.1%。順差連年大增，主要原因是出口增長潛力極大，雖遭到打壓仍頑強增長；而進口增長潛力相對小，雖努力尋找花錢機會仍增幅不大，除非模仿發(fā)達國家制造業(yè)外遷，這又是政策明確否定的方向。

但中國順差大增，也有很大問題。賺取的順差，往往不是為國內(nèi)經(jīng)濟服務(wù)，反而是在賬上空轉(zhuǎn)，或者跑到海外去活動。有段時間各地煤老板賺了很多錢，跑北京買房，卻不在本地投資消費，這個現(xiàn)象在外貿(mào)領(lǐng)域也出現(xiàn)了。

近年來中國順差大幅增長，外匯儲備卻穩(wěn)定保持在3.0-3.2萬億美元，直到2025年8月才升破3.3萬億美元。這個現(xiàn)象背后有兩個重要原因，都與外貿(mào)有關(guān)，一是不少外貿(mào)交易改以人民幣進行，根據(jù)央行數(shù)據(jù)，2024年貨物貿(mào)易中人民幣跨境收支占比約30%，這些外貿(mào)活動不會賺外匯，對外匯儲備無影響。再一個原因是不強制結(jié)匯，不少企業(yè)賺了美元等外匯，但大量沉淀在商業(yè)銀行或境外賬戶，不再換匯進入央行資產(chǎn)負債表。

不少外貿(mào)企業(yè)的順差無論是人民幣還是外匯，往往都存在銀行賬戶里不動，既不投資也不消費，對國內(nèi)經(jīng)濟活動幫助不大。這些錢并未消失，有的學(xué)者攻擊說“萬億美元外逃”，過于聳人聽聞，真正通過地下錢莊等非法渠道外逃的不多，不會超過順差的5%，金融監(jiān)管能力是足夠的。但資金趴在銀行不動，住戶銀行存款每年增長14-17萬億，其中有不小部分是外貿(mào)部門賺取的，這也是個問題。

因此，我國制造業(yè)出口形勢不錯，應(yīng)對美國與不少國家貿(mào)易壁壘的能力很強，順差不斷大幅增加。這從經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)字上拉動了GDP增長，但尚未廣泛形成內(nèi)外聯(lián)動的經(jīng)濟活力，而是以產(chǎn)能、市場份額、銀行資金的形式，儲備了幫助內(nèi)部發(fā)展“勢能”。我們繼續(xù)發(fā)展出口仍然有理由，但不要只看到順差大增就覺得好。順差大，對本國經(jīng)濟發(fā)展不會沒好處，要把“勢能”發(fā)揮出來，一些顧慮正在消除，動能在形成，比如港股、A股逐漸有些吸引力了。

另一個不太容易看出來的外部影響是，人民幣國際化有進展。從SWIFT份額來看會以為在倒退，2010年人民幣進入SWIFT份額統(tǒng)計時不到0.1%，2024年7月達到峰值的4.74%，排名第四。但2025年人民幣份額不斷下跌，5月跌到2.89%了，后面也沒起來，低于日元和加元退到第六去了。

另一方面，CIPS（跨境人民幣支付系統(tǒng)）的支付數(shù)額增長很好，2020-2024年處理金額分別為45、80、97、123、175萬億人民幣，年均增長40%，2025年前5月繼續(xù)增長30%。這說明CIPS正在與SWIFT脫鉤。

CIPS以前處理人民幣轉(zhuǎn)賬，基本都由SWIFT提請求，2023年有90%操作是這樣的。但俄國被美歐踢出SWIFT后，中國開始繞過SWIFT轉(zhuǎn)人民幣。2025年官方披露與SWIFT重疊率降至30%左右，七成交易通過CIPS自帶報文完成，不再進入SWIFT統(tǒng)計。這導(dǎo)致SWIFT里人民幣份額跌到不如加元了，實際是人民幣不和SWIFT玩了。

繞過的辦法不難，截至2025年6月，CIPS直參行突破170家，覆蓋186個國家和地區(qū)；境外直參占比過半，包括中東、東盟、非洲等地銀行，它們可用CIPS專線對華收付人民幣，無需再發(fā)SWIFT報文。這些國家對中國制造有真實的需求，也向中國出口資源，很愿意用人民幣收錢與支付。在這個動力幫助下，CIPS的“去SWFIT”動作進展很順利。

因此，中國制造業(yè)的強大，讓中國商品在全球大賣、巨額順差無法避免?，F(xiàn)在又影響到了金融領(lǐng)域，人民幣快速在國際上形成了支付體系。

展望未來，中國制造在全球前景無限廣闊。沒別的，就是最簡單的做生意的道理。賣家東西最好最便宜、什么都有、態(tài)度也最好，買家為什么要拒絕呢？

想用本國商品，或者害怕中國強大的，會搞一些惡心招數(shù)。但美國都搞成這樣了，也沒阻止中國出口與順差大增。就算美國忽然所有生意全部不做了，也沒什么大事。4月已經(jīng)攤牌了一次了，顯然是中國底氣要足得多。

全球越來越多國家會放棄幻想，不再企圖阻止中國制造業(yè)發(fā)展，而是接受現(xiàn)實，將中國制造當(dāng)成一個基本存在，應(yīng)對挑戰(zhàn)、利用好處。

03

中國制造業(yè)對國內(nèi)經(jīng)濟的影響

中國制造業(yè)的強大，出現(xiàn)了一些世界經(jīng)濟歷史上從未有過的跡象，引發(fā)了思維混亂，主要是本國有較大規(guī)模的產(chǎn)能擴張、內(nèi)卷通縮問題。由于美歐在攻擊中國產(chǎn)能過剩，這進一步造成了混亂。一些基本概念，內(nèi)部外部，不易厘清。

首先，外國攻擊我們產(chǎn)能過剩，唯一的意思是中國出口產(chǎn)品搶了他們的生意。如果中國產(chǎn)品質(zhì)量不行，產(chǎn)能過剩很多，出口也沒人要，那外國不會有任何意見，還會很開心。因此，當(dāng)外國攻擊中國“產(chǎn)能過剩”的時候，要堅決頂回去，堅決要求自由貿(mào)易。

但是在內(nèi)部，我們自己說產(chǎn)能過剩的時候，意思要復(fù)雜得多。由于不少行業(yè)制造業(yè)規(guī)模已經(jīng)大到全球50%了，有的甚至90%以上，不能用一般的經(jīng)濟原理來考慮，市場經(jīng)濟原理都被扭曲了。需要想想，制造業(yè)在經(jīng)濟中是什么作用，回到本原思考。

從最長遠的預(yù)期來說，如果考慮將來的全世界需求，產(chǎn)能還有擴張空間，算“提前建設(shè)”。但已經(jīng)發(fā)生了一個質(zhì)變，就是相比將來中國的需求，產(chǎn)能真的已經(jīng)夠了，增長空間不大了。例如中國的房地產(chǎn)需求，肯定不可能再回到2021年的高點。2021上半年，TOP100房企銷售額均值693億，2025年上半年已經(jīng)跌到183億，只有26%了。

在2020年以前，我們還沒有認識到這一點，人口還在增長，直覺以為隨著經(jīng)濟增長，內(nèi)部商品需求也會不斷上升，許多行業(yè)都是這種假設(shè)。直覺是，經(jīng)濟增長會讓群眾收入上升，會有更多人買得起房子、車子、高檔白酒。

過了幾年來看，這種假設(shè)并不成立。群眾收入是有增長，但是預(yù)期卻變了，對于商品的需求忽然就劇烈變化了。房地產(chǎn)比較極端，是建筑業(yè)商品，但不少制造業(yè)商品也出現(xiàn)了需求見頂?shù)嫩E象。

需求見頂，是常見的，也是正常的。比如白酒是輕工制造業(yè)，需求2016年就見頂了，到2024年大幅下滑了70%。如果人們想喝酒，供給是充足的，有的非常便宜，5-30元一斤，品牌還不錯，不會有喝不起的問題。從制造角度，“白酒自由”已經(jīng)有了，不可能生產(chǎn)不出足夠的酒，最高能生產(chǎn)1300萬噸，遠遠超出需求。甚至高端白酒的產(chǎn)能都是充足的，現(xiàn)在茅臺不搶手了，出現(xiàn)了散瓶市場價格下降現(xiàn)象，從過去3000元以上跌到1800元。當(dāng)然有些想喝茅臺的人會覺得貴，但這不是生產(chǎn)能力問題，是價格問題。即使以后群眾因為喜事連連，對高檔白酒需求大增，酒廠的供應(yīng)能力也不會有問題。

我們發(fā)現(xiàn)，不少制造業(yè)行業(yè)進入了這個狀態(tài)，還有更多行業(yè)要進來。銷售起起落落，但是生產(chǎn)能力都不會有問題。由于大規(guī)模生產(chǎn)非常復(fù)雜，“產(chǎn)能”這個詞都變異了。有時行業(yè)認為現(xiàn)有的生產(chǎn)線才算產(chǎn)能，但如果設(shè)備供應(yīng)沒有問題，能快速搭出產(chǎn)線，一旦需求出現(xiàn)，產(chǎn)能會迅速上升。這個能力只有中國具備，市場反應(yīng)極為迅速。

可以說，對于內(nèi)需，中國制造業(yè)生產(chǎn)能力基本足夠了。越來越多行業(yè)，永遠不會有短缺問題，需求一出立刻滿足。從生產(chǎn)角度來說，這在全球是非常幸福的狀態(tài)，別國很羨慕。世界歷史上就沒有這種事，工業(yè)化社會，生產(chǎn)問題不存在了？

要注意，這不是傳說中的“共產(chǎn)主義”，它還是市場經(jīng)濟的。給錢才給貨，不給錢不行。但好處是給錢真有供給，多少需求都接得住。在經(jīng)濟學(xué)上，類似現(xiàn)象叫“供給彈性大”，只要價格略高于邊際成本，企業(yè)就能在極短時間內(nèi)無瓶頸地擴產(chǎn)，供給量對價格變動反應(yīng)非常靈敏。

中國這邊離奇的是，供給彈性大到離譜了。不用掙錢，有訂單虧錢也能大幅擴產(chǎn)，“長坡厚雪”占領(lǐng)市場份額！虧錢不要緊，可以先融資貸款頂上，好日子在以后。甚至沒訂單，預(yù)計后面有訂單，也兇猛擴產(chǎn)，份額至上。這是中國特色，快魚吃慢魚，大魚吃小魚，各省都目光長遠、大干快上。

本來這種事，有一種經(jīng)濟學(xué)現(xiàn)象能治——過熱通脹。你擴產(chǎn)，就要搶設(shè)備資源，別人也擴，就會供給不足，生產(chǎn)資料價格大漲，技術(shù)人員工資大漲，PPI通脹。然后加息，企業(yè)資金成本上升，不敢干了。有時需要到外國買設(shè)備，外面不擴產(chǎn)，這邊動不了。

但是，隨著中國不少行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈完全打通，這事就不是經(jīng)濟學(xué)了，成了物理學(xué)。物理上看，很多行業(yè)資源充足。底層物質(zhì)無非就是礦產(chǎn)原材料，加工出來的金屬、化工產(chǎn)品，還有物質(zhì)轉(zhuǎn)化需要的能源，這些都供應(yīng)充足；生產(chǎn)管理上需要素質(zhì)足夠的工程師和工人，也是夠的。技術(shù)突破的好處是，它開發(fā)了就在那，技術(shù)不會用了就沒了，還越用越好。

如果國產(chǎn)技術(shù)沒有完全突破，就還是會卡住，如某個東西要靠進口，得靠經(jīng)濟學(xué)大幅加價，讓別人加大力度生產(chǎn)。如果所有技術(shù)都突破了，就沒有經(jīng)濟學(xué)了，反而會出怪事。有些行業(yè)頭部企業(yè)需求大，就叫供應(yīng)商降價，每年必須降10%！大客戶買得多要求降價，是正常的，供應(yīng)商降價但賺得更多，算友好協(xié)商分錢。但不是這情況，是鏈主評估行業(yè)，覺得要降價搶占市場，還能逼迫供應(yīng)商降價，讓供應(yīng)商把壓力傳導(dǎo)出去，整個行業(yè)都大搞降本增效。最后是管理人員、技術(shù)人員累得賊死，對著原材料、能源、生產(chǎn)線拼命想招優(yōu)化提升效率，有低成本國產(chǎn)機器趕緊用，代替工人。

這就是席卷眾多行業(yè)的內(nèi)卷現(xiàn)象。內(nèi)卷這個詞早就有，但缺少行業(yè)細節(jié)。有陣子大家更關(guān)注教育內(nèi)卷，小孩被逼得無效刷題，不符合學(xué)習(xí)規(guī)律了。但在制造業(yè)上，不是這回事，降本增效從生產(chǎn)技術(shù)進步角度來看，速度驚人。不少行業(yè)技術(shù)加速突破，國際上碾壓對手。有時看制造業(yè)，還覺得這樣卷有好處。比如說新能源車形勢一片大好，迭代速度快，半年一款車，外國兩年一款車。甚至行業(yè)內(nèi)部工人收入還有上漲，因為降本增效主要是搞產(chǎn)線優(yōu)化以及壓迫供應(yīng)商。

所以，中國全球唯一地通縮了，是眾多行業(yè)大搞降本增效的結(jié)果。CPI已經(jīng)轉(zhuǎn)正，PPI連續(xù)35個月為負，2025年8月同比下降2.9%。用簡單的經(jīng)濟學(xué)供求曲線解釋不了，35個月連續(xù)下降，離譜了。硬要解釋，就是“供給彈性極高”、“內(nèi)外需求同步收縮”、“預(yù)期負反饋”，很多現(xiàn)象復(fù)合在一塊。

個人認為不用搞得太復(fù)雜，微觀就是兩個關(guān)鍵因素。一個是政府支持企業(yè)貸款撐生產(chǎn)，要份額不顧利潤；再一個是拼命降本增效，市場原理說低價比高價好，降價就有份額。典型如汽車與光伏，降價幅度驚人。這兩個現(xiàn)象，相當(dāng)長時間市場無法自動糾正，出現(xiàn)了市場經(jīng)濟失靈。很難讓地方政府放棄一個GDP、稅收與就業(yè)的主力企業(yè)，多半還是有真有技術(shù)的，沒法決策，只會去搞貸款撐?。皇袌鰵g迎性能提升、價格下降的產(chǎn)品，跟不上的真會被淘汰，干不好被卷死沒人同情。這樣，各省都貸款撐企業(yè)；產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)都大搞降本增效。制造業(yè)競爭氣氛空前緊張，社會感覺不太好。

要解決問題，就抓這兩個事。第一個事，各省誰也不服誰，不可能解決問題，需要中央部委層面的統(tǒng)一協(xié)調(diào)，多個行業(yè)發(fā)起反內(nèi)卷，閉門開會商量辦法。大家都知道這么下去不是辦法，各行業(yè)根據(jù)具體情況想辦法。如商量出些錢，讓條件差的別干了退出。發(fā)達國家是資本主義是殘酷競爭，行業(yè)出清，企業(yè)出問題立刻墻倒眾人推，銀行不理，馬上倒閉被合并整合。中國是有中國特色的社會主義市場經(jīng)濟，需要各方協(xié)商，而非誰也不死地漫長等待。

第二個事，降本增效、低價致勝搞過頭了，這種“市場經(jīng)濟”有害，監(jiān)管得想辦法。降本增效是對的，同樣性能低價勝高價，原則上都是對的。但要看運行效果，實踐中發(fā)現(xiàn)有害，一定是干過頭了。如有些供應(yīng)鏈上企業(yè)不是自愿降本增效的，本來想過得舒服點，讓員工有時間戀愛生育；但鏈主來逼迫了，只得對自己狠、對上游狠。這種事超出了“正常商務(wù)談判”，逼近“濫用相對優(yōu)勢地位”甚至“縱向壟斷”。2025年6月，國家市場監(jiān)管總局在光伏、汽車兩大行業(yè)約談后公開表態(tài)：對“以低于成本價銷售”“拖欠賬款”“統(tǒng)一要求供應(yīng)商降價”等行為，將依據(jù)《反壟斷法》《價格法》《公平競爭審查條例》進行重點核查。

很多制造業(yè)領(lǐng)域還有別的微觀問題，如芯片業(yè)出現(xiàn)過較大的腐敗問題，需要分別治理。這是制造業(yè)大發(fā)展以后，雖然在全球有極強競爭力，總體是好事；但在內(nèi)部出了不少市場經(jīng)濟失靈的問題，無法自發(fā)解決，需要“看得見的手”來整頓行業(yè)。

制造業(yè)存在的微觀運行問題，主要是行業(yè)內(nèi)部的事，不宜高估對全社會的影響，不會一抓就靈了。制造業(yè)和全社會的關(guān)系，也很重要。實際上制造業(yè)就業(yè)大約1.3億人，全部就業(yè)2024年是7.34億人。全國第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人員約為3.59億人，占全體就業(yè)人員的48.8%。農(nóng)業(yè)就業(yè)就有1.7億人，占比22.2%比制造業(yè)還多，依靠農(nóng)業(yè)科技與強大的制造業(yè)，支撐了全球最強的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)體系。

制造業(yè)強大，可以支持農(nóng)業(yè)、工業(yè)、建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)發(fā)展。制造業(yè)基本不再短缺，但不是說沒有發(fā)展，各行各業(yè)會不斷對制造業(yè)提出各種各樣需求，只不過這些需求會被快速滿足。

因此，制造業(yè)是基礎(chǔ)，但基礎(chǔ)已經(jīng)打得很牢了，在中國各領(lǐng)域里，發(fā)展成就很大。從提升經(jīng)濟總量，維持經(jīng)濟中高速增長、提升經(jīng)濟質(zhì)量等宏觀需求來看，其它領(lǐng)域的短板更大，特別是第三產(chǎn)業(yè)。

如在制造業(yè)支撐下，中國發(fā)電量高速增長，還在向清潔能源轉(zhuǎn)型。社會要從30%的電氣化率，到2060年達到66%，這有許多轉(zhuǎn)型需要做。足夠強大制造業(yè)的本身，是基礎(chǔ)，支撐各制造業(yè)門類生產(chǎn)，數(shù)量與質(zhì)量。但如何制造，要制造什么，是生產(chǎn)型服務(wù)業(yè)決定的，這是第三產(chǎn)業(yè)，還有很大發(fā)展空間。

就如電的生產(chǎn)是產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，各行各業(yè)如何使用電很靈活，現(xiàn)在說人工智能也是電的角色。中國制造業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在的程度，也可以當(dāng)作電一樣的基礎(chǔ)了。解放生產(chǎn)力，不是靠生產(chǎn)更多的電、堆積GPU算力、堆積制造業(yè)產(chǎn)能，需要解放思想，智慧地找到用好電力、人工智能、制造業(yè)生能力的辦法，更好地服務(wù)中國社會、人類社會。

>End

本文轉(zhuǎn)載自“底線思維”，原標(biāo)題《中國制造業(yè)連續(xù)15年全球第一，對國內(nèi)外市場意味著什么？》。

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