當(dāng)前金融環(huán)境復(fù)雜多變，資產(chǎn)質(zhì)量波動(dòng)與營(yíng)收凈利增速放緩已成為銀行業(yè)的普遍趨勢(shì)。

數(shù)據(jù)顯示，2025年中報(bào)42家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約2.92萬億元，較上年同期增加302.24億元，增幅1.04%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約1.1萬億元，較上年同期增加86.87億元，同比微增0.8%，整體增長(zhǎng)乏力。

在此背景下，銀行個(gè)體表現(xiàn)分化顯著，部分銀行出現(xiàn)營(yíng)收與利潤(rùn)雙雙下滑。比如：華夏銀行上半年?duì)I業(yè)收入同比下降5.9%，凈利潤(rùn)同比下降8%；蘭州銀行上半年?duì)I收同比下降1.86%，利息凈收入減少8.13%，非利息收入占比僅3.91%。

城商行業(yè)績(jī)整體承壓，作為城商行領(lǐng)域佼佼者的青島銀行亦面臨諸多挑戰(zhàn)。

內(nèi)部隱憂“爆雷”

青島銀行2025年上半年交出了一份頗具亮點(diǎn)的成績(jī)單。

據(jù)中報(bào)顯示，2025年上半年，青島銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入76.62億元，同比增長(zhǎng)7.50%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)30.65億元，同比增長(zhǎng)16.05%，年化加權(quán)凈資產(chǎn)收益率（ROE）為15.75%，顯示出較強(qiáng)的盈利能力。

但在營(yíng)收凈利雙增長(zhǎng)的表面光鮮下，結(jié)構(gòu)失衡、零售貸款不良率持續(xù)攀升及子公司人事動(dòng)蕩等深層次問題正悄然浮現(xiàn)，為其可持續(xù)發(fā)展蒙上陰影。

細(xì)究收入結(jié)構(gòu)，隱憂已然顯現(xiàn)。青島銀行的利息凈收入同比增長(zhǎng)12.19%，占總收入的69.97%，仍是主要收入來源；投資凈收益同比大幅增長(zhǎng)93.93%，占比提升至19.70%；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入則同比下滑13.28%。

這種收入結(jié)構(gòu)的變動(dòng)反映出兩大隱憂：一是傳統(tǒng)核心收入疲軟，結(jié)構(gòu)失衡加劇。2025年上半年利息凈收入增速雖回升，但主要依賴生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張，盈利能力并未實(shí)質(zhì)性增強(qiáng)；二是盈利增長(zhǎng)高度依賴資本市場(chǎng)，投資收益同比激增，成為主要拉動(dòng)力，存在周期性風(fēng)險(xiǎn)。

更令人擔(dān)憂的是，青島銀行零售資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)惡化。2025年上半年，青島銀行零售貸款不良率攀升至2.38%，較2020年的0.54%翻了近四倍，風(fēng)險(xiǎn)累積效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)。

零售貸款不良率高企與青島銀行過去幾年互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張密切相關(guān)。這種合作模式雖然能夠短期內(nèi)做大規(guī)模，但風(fēng)險(xiǎn)審批的外部依賴性強(qiáng)，在經(jīng)濟(jì)下行周期中容易暴露出風(fēng)險(xiǎn)敞口與合規(guī)隱患。

與此同時(shí)，青島銀行子公司青銀理財(cái)兩年內(nèi)多次更換負(fù)責(zé)人，導(dǎo)致市場(chǎng)化核心人才流失。在銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的背景下，理財(cái)子公司已成為各家銀行爭(zhēng)奪的重要戰(zhàn)場(chǎng)。青銀理財(cái)?shù)娜耸聞?dòng)蕩不僅可能影響其產(chǎn)品創(chuàng)新能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，更可能動(dòng)搖母行中間業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，進(jìn)一步加劇青島銀行收入結(jié)構(gòu)的不平衡。

在銀行業(yè)分化加劇的大背景下，青島銀行能否克服當(dāng)前困境，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型，仍是個(gè)未知數(shù)。

龍頭易主，追兵漸近

在區(qū)域金融市場(chǎng)的激烈角逐中，青島銀行山東城商行“一哥”的寶座悄然易主。

回顧過往，青島銀行曾擁有顯著的優(yōu)勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年末，青島銀行總資產(chǎn)較齊魯銀行多出近900億元。然而，這一領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)并未能持續(xù)鞏固，在接下來的幾年里被齊魯銀行逐步蠶食，直至被超越。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，齊魯銀行營(yíng)收同比增幅為5.77%，至67.82億元，凈利潤(rùn)同比增幅達(dá)16.24%，至27.27億元；青島銀行營(yíng)收同比增長(zhǎng)7.49%，為76.62億元，凈利潤(rùn)同比增幅也達(dá)16.27%，為31.52億元。

兩行增速基本持平，但齊魯銀行已在資產(chǎn)規(guī)模上實(shí)現(xiàn)反超。截至2025年6月末，齊魯銀行總資產(chǎn)達(dá)7513.05億元，首次超過青島銀行的7430.28億元。

青島銀行被反超，并非源于對(duì)手的爆發(fā)式增長(zhǎng)，更多是自身深層問題的累積效應(yīng)所致。

一方面，資本充足率持續(xù)承壓，束縛擴(kuò)張手腳。2025年中報(bào)顯示，青島銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率與核心一級(jí)資本充足率分別降至13.52%、10.52%和9.05%。

青島銀行核心一級(jí)資本充足率已逼近監(jiān)管紅線，且連續(xù)多年的下行趨勢(shì)，清晰地表明其過去的業(yè)務(wù)擴(kuò)張對(duì)資本消耗過快。這嚴(yán)重限制了青島銀行通過信貸投放等重資本業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張的能力，使其在“跑馬圈地”的競(jìng)爭(zhēng)中后繼乏力。

另一方面，資產(chǎn)質(zhì)量與風(fēng)險(xiǎn)抵御能力存憂。

盡管青島銀行2025年上半年不良貸款率降至1.12%，撥備覆蓋率提升至252.80%，資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)改善趨勢(shì)，但與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比仍存差距。同期，齊魯銀行不良貸款率1.09%，撥備覆蓋率343.24%，顯示出更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。

除頭部同業(yè)的壓制外，山東區(qū)域內(nèi)其他銀行的快速崛起，使青島銀行腹背受敵。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，煙臺(tái)銀行同比增長(zhǎng)17.41%；濟(jì)寧銀行、泰安銀行也分別實(shí)現(xiàn)15.91%和13.03%的較高增長(zhǎng)，且大部分銀行營(yíng)收增速在5%-10%之間；凈利潤(rùn)方面，幾乎一半的銀行實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，其中泰安銀行也實(shí)現(xiàn)了10.6%的同比增幅。

青島銀行被齊魯銀行反超，是一個(gè)強(qiáng)烈的市場(chǎng)信號(hào)。它表明，在銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中，青島銀行僅憑過去的規(guī)模優(yōu)勢(shì)不足以維持長(zhǎng)期領(lǐng)先，穩(wěn)健的資本管理、卓越的風(fēng)險(xiǎn)控制和持續(xù)的內(nèi)生增長(zhǎng)能力才是王道。

高質(zhì)量轉(zhuǎn)型，挑戰(zhàn)重重

中國(guó)城商行陣營(yíng)正經(jīng)歷一場(chǎng)無聲卻殘酷的“分化競(jìng)賽”。

在這場(chǎng)競(jìng)賽中，曾經(jīng)的同路人，如今已走向不同的命運(yùn)岔口，有的憑借特色化經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健前行，有的則因同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)與風(fēng)險(xiǎn)累積而步履蹣跚。青島銀行不僅未能獨(dú)善其身，內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性隱憂反而在外部劇變的沖擊下愈發(fā)凸顯，可謂內(nèi)外交困。

在劇變的城商行競(jìng)爭(zhēng)格局下，青島銀行的突圍關(guān)鍵在于實(shí)現(xiàn)從規(guī)模擴(kuò)張到高質(zhì)量、可持續(xù)、風(fēng)險(xiǎn)可控的內(nèi)生性增長(zhǎng)的根本轉(zhuǎn)變。

一方面，青島銀行必須將風(fēng)險(xiǎn)管控貫穿于業(yè)務(wù)發(fā)展的全過程，只有當(dāng)資產(chǎn)質(zhì)量趨于穩(wěn)定，撥備覆蓋率堅(jiān)實(shí)可靠，增長(zhǎng)才能擁有穩(wěn)固的根基。另一方面，青島銀行需要構(gòu)建區(qū)別于同業(yè)的“護(hù)城河”，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長(zhǎng)。

2025年上半年，青島銀行科技金融貸款余額達(dá)312.25億元，增幅20.85%。這一方向不僅精準(zhǔn)契合了山東省制造業(yè)升級(jí)的核心戰(zhàn)略，更是高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力的體現(xiàn)。

一來，借助大數(shù)據(jù)風(fēng)控，穿透式識(shí)別科技創(chuàng)新企業(yè)的潛在價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)，解決“不敢貸、不會(huì)貸”的問題，從而在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，將不良率控制在較低水平；二來，通過場(chǎng)景化產(chǎn)品創(chuàng)新，將金融服務(wù)嵌入產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的具體環(huán)節(jié)，打造難以復(fù)制的特色標(biāo)簽，從同質(zhì)化的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。

對(duì)于青島銀行而言，失去資產(chǎn)規(guī)模的暫時(shí)領(lǐng)先并非終點(diǎn)，若能借此契機(jī)完成戰(zhàn)略重塑，反而可能在新一輪競(jìng)爭(zhēng)中搶占先機(jī)。未來區(qū)域金融領(lǐng)跑者的桂冠，不會(huì)屬于執(zhí)著于規(guī)模攀比的追趕者，而將歸屬那些能夠駕馭增長(zhǎng)節(jié)奏、筑牢風(fēng)險(xiǎn)底線、打造特色壁壘的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)者。