此次實(shí)驗(yàn)堪稱 AI 自主交易的 “硬核試煉”：5 大全球頂級(jí) AI 模型各持 1 萬(wàn)美元，在無(wú)人工干預(yù)、無(wú)策略預(yù)設(shè)、無(wú)人工提示的 “三不原則” 下，獨(dú)立征戰(zhàn)納斯達(dá)克 100 成分股近一個(gè)月。

DeepSeek 憑借精準(zhǔn)布局科技龍頭、分散投資風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)態(tài)調(diào)倉(cāng)等成熟策略，展現(xiàn)出超越多數(shù)散戶的投資能力，其穩(wěn)健表現(xiàn)與高頻交易致虧的 Gemini、交易保守仍負(fù)收益的 Qwen 形成鮮明對(duì)比，印證了 “穩(wěn)健才是交易王道”。

更值得關(guān)注的是，該項(xiàng)目已完全開(kāi)源，遵循 MIT 協(xié)議，用戶僅需克隆倉(cāng)庫(kù)、配置 API、一鍵啟動(dòng)三步操作，即可擁有專屬 AI 交易員，還能體驗(yàn) “時(shí)光機(jī)”回溯測(cè)試、DIY 策略、擴(kuò)展全球市場(chǎng)等功能。

這場(chǎng)實(shí)驗(yàn)不僅打破 AI 靜態(tài)測(cè)試局限，更讓 “人人造 AI 股神” 成為可能，標(biāo)志著中國(guó) AI 在金融實(shí)戰(zhàn)領(lǐng)域邁出關(guān)鍵一步。以下，Enjoy：

來(lái)源：新智元

編輯：元宇 好困

這一局，中國(guó)AI又贏了！

繼AlphaArena在加密貨幣市場(chǎng)掀起AI大戰(zhàn)之后，一場(chǎng)更硬核的「美股版AI魷魚(yú)游戲」已經(jīng)落幕。

就在剛剛，最新戰(zhàn)報(bào)出爐，結(jié)果震撼全場(chǎng)：

中國(guó)的DeepSeek成為最大黑馬，收益率高達(dá)9.68%。

這意味著，通過(guò)它賺錢速度是直接買熱門美股基金（QQQ）的8倍，是第二名AI大模型的4倍！

GitHub地址：https://github.com/HKUDS/AI-Trader

Leaderboard：https://hkuds.github.io/AI-Trader/

在這個(gè)名為「AI-Trader」的開(kāi)源項(xiàng)目中，來(lái)自港大黃超教授的研究團(tuán)隊(duì)進(jìn)行了一次有趣的探索——

他們給GPT、Claude、Gemini、Qwen、DeepSeek這五個(gè)全球頂級(jí)AI模型每人1萬(wàn)美金，到納斯達(dá)克100成分股交易市場(chǎng)廝殺近一個(gè)月。

同時(shí)，為這場(chǎng)比賽制定了堪稱嚴(yán)苛的規(guī)則：沒(méi)有人工干預(yù)，沒(méi)有策略預(yù)設(shè)，也沒(méi)有任何人為提示。

每個(gè)AI模型，只有自己的賬戶資金和一套用來(lái)查股價(jià)、搜新聞、下單的交易工具。

至于要怎么交易，全憑AI模型的智商了。

01

這不是你見(jiàn)過(guò)的「AI炒股」

首先需要說(shuō)明的是，這是一場(chǎng)真正的AI自主交易！

它不是程序員預(yù)先寫(xiě)死的「?jìng)蜛I交易」，也不是拿歷史數(shù)據(jù)跑出來(lái)的「炒股機(jī)器人」。

項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)為這個(gè)實(shí)驗(yàn)定下了「三不原則」：

• 不給劇本：不告訴AI任何炒股套路；

• 不給建議：全程禁止人工「場(chǎng)外指導(dǎo)」；

• 不給作弊機(jī)會(huì)：嚴(yán)格按日期過(guò)濾數(shù)據(jù)。

設(shè)想你交給AI一萬(wàn)美元和一套交易工具，然后讓它獨(dú)立操作一個(gè)月，看能否盈利。

整個(gè)過(guò)程沒(méi)有策略模板，沒(méi)有技術(shù)指標(biāo)，AI只能靠自己搜索和分析信息，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)收益，并做出購(gòu)買決策。

因此，此次DeepSeek的勝出完全是依靠模型自身的學(xué)習(xí)和推理能力。

從DeepSeek的持倉(cāng)截圖可以看出，它沒(méi)有盲目追熱點(diǎn)或All-in單只股票，而是展現(xiàn)出了超越多數(shù)散戶的投資策略：

• 精準(zhǔn)踩中科技龍頭：比如NVDA、AAPL、MSFT等核心標(biāo)的；

• 有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)：采用了多標(biāo)的投資組合，不把雞蛋放進(jìn)一個(gè)籃子里；

• 動(dòng)態(tài)調(diào)倉(cāng)能力：根據(jù)市場(chǎng)變化實(shí)時(shí)調(diào)整。

02

交易行為暴露AI「性格」

誰(shuí)是老司機(jī)，誰(shuí)心態(tài)崩了？

更有意思的是，交易頻率的差異也暴露出了這些參賽AI各自迥異的「性格」。

從這些「AI交易員」的性格畫(huà)像中，我們也能琢磨出來(lái)一些現(xiàn)實(shí)炒股中的門道：

首先，頻繁交易≠高收益。

Gemini在短期內(nèi)進(jìn)行了高頻交易，瘋狂下單73次，因缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制導(dǎo)致虧損2.73%，呈現(xiàn)出典型的高頻波動(dòng)型策略失效特征。

這像極了那種每天盯盤八小時(shí)，一有波動(dòng)就慌忙操作的散戶，最后心態(tài)崩了就直接清倉(cāng)走人。

第二，太佛系了也不行。

Qwen只交易了22次，結(jié)果還是拿了負(fù)收益。

第三，只有穩(wěn)健才是王道。

DeepSeek和Claude的交易次數(shù)都在50次左右，理性穩(wěn)健，該出手時(shí)就出手。

它們一個(gè)大賺9.68%，一個(gè)小賺2.17%——這才是成熟交易員該有的節(jié)奏。

這場(chǎng)實(shí)驗(yàn)不僅測(cè)出了AI的「智商」，還測(cè)出了它們的「情商」和「心態(tài)」，而這恰恰也是金融市場(chǎng)最考驗(yàn)人的地方。

03

完全開(kāi)源

一鍵就能讓AI幫你炒股

更炸裂的是AI-Trader完全開(kāi)源，MIT協(xié)議、代碼全公開(kāi)。

只需下面三步就可以輕松上手：

• 克隆倉(cāng)庫(kù)：只要一行命令就可以；

• 配置API：Alpha Vantage、Jina、OpenAI等，大部分都有免費(fèi)額度；

• 一鍵啟動(dòng)：python main.py，然后就可以坐等AI開(kāi)始交易。

此外，項(xiàng)目還支持可插拔的擴(kuò)展：

• 時(shí)光機(jī)模式：回到2024年科技股暴跌期，看你的AI能不能成功抄底；

• DIY專屬AI交易員：如果覺(jué)得GPT太保守，還可以自定義一個(gè)激進(jìn)派的Agent；

• 擴(kuò)展到全球市場(chǎng)：A股、港股……理論上都可以接入。

04

想訓(xùn)練好一個(gè)AI

最好的方法是將它扔進(jìn)股市

多年來(lái)，我們一直采用靜態(tài)基準(zhǔn)來(lái)衡量AI。

比如通過(guò)ImageNet測(cè)圖像識(shí)別，MMLU測(cè)知識(shí)問(wèn)答等。

但這些測(cè)試都有一個(gè)致命缺陷：它們都發(fā)生在一個(gè)可預(yù)測(cè)、可以隨時(shí)按暫停鍵的「實(shí)驗(yàn)室環(huán)境」中。

為了打破這一慣例，10年前，DeepMind引入了游戲場(chǎng)景來(lái)進(jìn)行AI測(cè)試。

不是讓AI去做MMLU選擇題，而是讓它在《星際爭(zhēng)霸》里與職業(yè)選手對(duì)戰(zhàn)，或者在圍棋中與世界冠軍競(jìng)爭(zhēng)。

DeepMind之所以這樣做，是因?yàn)橛螒蛱峁┝藗鹘y(tǒng)測(cè)試中所沒(méi)有的三個(gè)挑戰(zhàn)：

• 動(dòng)態(tài)環(huán)境：每一局都不一樣，對(duì)手也會(huì)學(xué)習(xí)、會(huì)反擊；

• 即時(shí)反饋：走錯(cuò)一步棋，就可能立即輸?shù)舯荣悾?/p>

• 開(kāi)放策略：沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)答案，只有輸贏。

于是我們看到了AlphaGo、AlphaStar，也看到了AI從「會(huì)答題」進(jìn)化到「能博弈」。

從靜態(tài)基準(zhǔn)測(cè)試到游戲測(cè)試，難度是提升了，但仍然不夠。

如果說(shuō)游戲測(cè)試是AI的「新手局」，金融市場(chǎng)才是滿級(jí)玩家們要挑戰(zhàn)的終極BOSS。

原因很簡(jiǎn)單：市場(chǎng)是一個(gè)比游戲更好的訓(xùn)練場(chǎng)。

游戲再?gòu)?fù)雜，它的規(guī)則也是固定的。

相比規(guī)則固定的游戲，金融市場(chǎng)的復(fù)雜性在于其參與者與規(guī)則的動(dòng)態(tài)共演。

它是一個(gè)由無(wú)數(shù)人（包括智能體）共同組成的一個(gè)持續(xù)進(jìn)化的復(fù)雜系統(tǒng)，它有博弈、欺騙、陷阱、絞殺，也會(huì)波動(dòng)、反應(yīng)、懲罰、獎(jiǎng)勵(lì)。

所以，市場(chǎng)才是AI的終極試金石。

一個(gè)AI的智能不僅取決于它讀取信息的速度，更取決于它能夠承認(rèn)錯(cuò)誤、及時(shí)止損的自我反省與學(xué)習(xí)能力。

這才是真正的智能，也只有通過(guò)股市中真金白銀的搏殺才能檢驗(yàn)出來(lái)。

正因如此，市場(chǎng)才是終極的世界建模引擎。

想要訓(xùn)練一個(gè)真正能在現(xiàn)實(shí)世界運(yùn)行的AI，最好的辦法把它扔進(jìn)股市，它必須在這里學(xué)會(huì)：

• 從嘈雜的信息海洋中捕捉有效信號(hào)；

• 綜合財(cái)報(bào)、技術(shù)指標(biāo)、輿情分析做出多維決策；

• 隨著市場(chǎng)變化不斷調(diào)整策略；

• 知道及時(shí)止損。

這衡量的是AI在不確定性環(huán)境中生存的能力，這才是新時(shí)代的圖靈測(cè)試。

05

AI戰(zhàn)場(chǎng)

早已不只在聊天框里了

如果說(shuō)過(guò)去十年，DeepMind用游戲證明了AI可以戰(zhàn)勝人類，那么接下來(lái)的十年，金融市場(chǎng)將證明「AI可以在真實(shí)世界中創(chuàng)造價(jià)值」。

它拓展了我們探索AGI的邊界，打開(kāi)了AI通往真實(shí)世界的通路。

想象一下，當(dāng)AI能在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境下生存，今天能夠炒股，明天就可以做醫(yī)療診斷、法律分析、科研決策，去解決更多現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景中的問(wèn)題。

另外一個(gè)方面，市場(chǎng)也為AI提供了開(kāi)放式學(xué)習(xí)的環(huán)境，近乎無(wú)限的數(shù)據(jù)和即時(shí)反饋，這是實(shí)驗(yàn)室中永遠(yuǎn)也無(wú)法模擬出來(lái)的。

當(dāng)硅谷還在爭(zhēng)論「AI會(huì)不會(huì)搶了基金經(jīng)理飯碗」時(shí)，中國(guó)的DeepSeek已經(jīng)用真金白銀的9.68%收益率給出了答案——不是會(huì)不會(huì)，而是已經(jīng)在發(fā)生了。

DeepSeek的勝利，象征著一種范式轉(zhuǎn)變：

未來(lái)的華爾街，可能不再屬于那些時(shí)刻盯盤的交易員，而是屬于那些能秒讀千份財(cái)報(bào)、精準(zhǔn)捕捉市場(chǎng)情緒、永不情緒化的AI大腦。

而引領(lǐng)這場(chǎng)金融AI革命浪潮的，正是來(lái)自中國(guó)的DeepSeek。

從AI聊天（ChatGPT vs Kimi、DeepSeek），到深度研究（OpenAI DeepResearch vs Qwen DeepResearch），再到現(xiàn)在的AI炒股——每一個(gè)新戰(zhàn)場(chǎng)打開(kāi)，我們都能看到中國(guó)AI的身影在快速逼近，甚至反超。

AI的戰(zhàn)場(chǎng)早就不只在聊天框里了。

而如今，中國(guó)AI正在開(kāi)啟這個(gè)未來(lái)。

06

作者介紹

范天宇

范天宇（2002年生），香港大學(xué)博士二年級(jí)學(xué)生，研究方向?yàn)闄z索增強(qiáng)生成（RAG）與大語(yǔ)言模型智能體。

學(xué)術(shù)成果發(fā)表在ICLR會(huì)議，并主導(dǎo)開(kāi)源項(xiàng)目MiniRAG（GitHub 1.5k星），在學(xué)術(shù)與產(chǎn)業(yè)界獲得廣泛應(yīng)用與關(guān)注。

蔣楊欽

蔣楊欽（1999年生），香港大學(xué)博士四年級(jí)學(xué)生，研究方向涵蓋大模型智能體、圖學(xué)習(xí)與推薦系統(tǒng)。

研究成果入選KDD 2022最有影響力論文榜單，并獲得ACM MM 2024 Best Paper Honorable Mention Award。

楊雨豪

楊雨豪（2000年生），香港大學(xué)博士四年級(jí)學(xué)生，谷歌學(xué)術(shù)引用1800+。主要研究方向?yàn)榇竽Ｐ椭悄荏w、圖學(xué)習(xí)與推薦系統(tǒng)。

成果多次入選頂級(jí)會(huì)議最有影響力論文榜單（KDD 2022/2023、WWW 2023、SIGIR 2022）。開(kāi)源多模態(tài)GUI智能體Aria-UI在學(xué)界與業(yè)界獲得關(guān)注。

黃超

黃超，香港大學(xué)博士生導(dǎo)師，研究方向大語(yǔ)言模型、智能體與圖機(jī)器學(xué)習(xí)，Google Scholar引用1.3萬(wàn)+。

團(tuán)隊(duì)推出LightRAG、RAG-Anything、DeepCode、AutoAgent、AI-Researcher、MiniRAG、VideoRAG等開(kāi)源項(xiàng)目，累計(jì)6萬(wàn)余GitHub星標(biāo)、50次登上GitHub Trending。

曾獲2024前沿科學(xué)獎(jiǎng)，并入選2025 AI100青年先鋒與AI 2000全球最具影響力學(xué)者。

多項(xiàng)成果在KDD、WWW、SIGIR、AAAI等頂會(huì)被評(píng)為最具影響力研究之一，并于ACM MM、WWW、WSDM等獲得最佳論文提名。

參考資料：

https://github.com/HKUDS/AI-Trader