散英魂寄千萬雄鷹翱翔神州，

盡智魄載十億慧芯呼喚華夏。

01

前沿導(dǎo)讀

據(jù)美國科技媒體Tom's Hardware發(fā)布的專欄報告顯示：

歐洲外交關(guān)系委員會旗下的智庫研究所向彭博社提供了一份最新報告，報告指出，如果中國持續(xù)在稀土資源上面實施出口管制，那么歐洲方面就要想辦法制定特殊的貿(mào)易政策來應(yīng)對中國的出口管制。

換句話說，中國的稀土管制已經(jīng)對歐洲工業(yè)造成了影響，如果解決不了這個問題，那么歐洲將會游說荷蘭政府，封鎖ASML的DUV光刻機出口并切斷中國光刻機的售后服務(wù)，不再對中國境內(nèi)的DUV光刻機進行維修，以此來作為稀土管制的回應(yīng)。

參考資料： European think tank suggests punitive DUV machine export ban following China's latest round of rare earth export controls | Tom's Hardware https://www.tomshardware.com/tech-industry/semiconductors/eu-considers-duv-export-ban

02

市場占比

根據(jù)ASML在2025年第三季度公布的財報數(shù)據(jù)表示，ASML從中國大陸區(qū)獲得了24億歐元的銷售額，占其總系統(tǒng)銷售的42%，其中有超過90%的系統(tǒng)訂單為DUV光刻機設(shè)備。

根據(jù)美國以及荷蘭政府現(xiàn)有的出口條例顯示，針對中國敏感的先進工廠，NXT：1970i、1980i、2000i及以上的先進浸潤式光刻機不會被允許出口。但是對于那些不太先進的成熟工廠以及合資企業(yè)，NXT：1980i和2000i依然可以在特定的條件下正常交付。

這些DUV光刻機跟之前被嚴(yán)格控制的EUV不同，DUV光刻機大多被用在制造一些較為成熟的傳統(tǒng)芯片，這些芯片的應(yīng)用場景廣泛，涵蓋了汽車工業(yè)、設(shè)備運行、城市交通等多個領(lǐng)域，是保證國家和企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。

而EUV專注于先進芯片的制造，其推動的是先進消費級芯片和ai產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。該產(chǎn)品自從上市以來 就被美國嚴(yán)格控制，甚至韓國企業(yè)在華建設(shè)的存儲芯片工廠，也不被允許獲得EUV光刻機。

美國對EUV光刻機的封鎖，顯著壓制了中國芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。盡管中國企業(yè)在2023年用ASML的先進浸潤式光刻機制造出了國產(chǎn)7nm芯片，但是距今已經(jīng)兩年過去了，中國芯片的整體制程工藝依然被卡在了7nm，并沒有實現(xiàn)更先進的技術(shù)突破。

歐洲外交關(guān)系委員會意在用中國的DUV光刻機作為籌碼，嘗試換取中國在稀土管制上面的放松。

如果對中國實施更嚴(yán)格的出口管制條例，那么ASML將會一夜之間失去四分之一的收入，這對于整個歐洲的經(jīng)濟體系又是一次沖擊。

ASML首席財務(wù)官羅杰·達(dá)森在財報當(dāng)中表示，即便面臨著許多不確定的因素，部分設(shè)備不能交付給中國企業(yè)，但中國市場依然是ASML最大的客戶群體。預(yù)計在2026年，ASML的中國區(qū)銷售額還將繼續(xù)保持穩(wěn)定。

03

禁令后果

現(xiàn)階段的中國芯片產(chǎn)業(yè)對于進口光刻機的需求依然龐大，ASML也在這些年當(dāng)中陸續(xù)給中國企業(yè)交付了大量符合出口條例的DUV光刻機。DUV并不算是一個過時的技術(shù)，反而是一種與EUV設(shè)備相互協(xié)同的產(chǎn)品。

EUV的造價高昂，其第一代EUV光刻機的售價便來到了1.2億美元以上，第二代大孔徑High-NA EUV的價格直接上升到了3.8億美元。如此高昂的售價，就注定這種產(chǎn)品只有少數(shù)的頂級企業(yè)才能承擔(dān)的起。

甚至臺積電也公開表示，對于新一代的High-NA EUV光刻機的采購持保守態(tài)度，在沒有完全的把握之前，臺積電傾向于采用老舊的設(shè)備制造芯片，并不會優(yōu)先選擇最新設(shè)備。

而中國企業(yè)的現(xiàn)狀也是如此，盡管中國企業(yè)已經(jīng)開發(fā)出具有替代作用的國產(chǎn)光刻機，但是其產(chǎn)能和技術(shù)效率并沒有達(dá)到一個理想的水平，不能完全替代正在使用的ASML光刻機，現(xiàn)階段的芯片制造依然需要依靠進口設(shè)備。

ASML的前CEO彼得·溫寧克多次游說政府要求放寬制裁條例，并且在接受國際媒體采訪時還表示，如果持續(xù)對中國企業(yè)施壓，那么他們會加速開發(fā)自主設(shè)備，這對于ASML的中國區(qū)業(yè)務(wù)來說有著很大沖擊。

事實也如同溫寧克所預(yù)想的那樣，在2025年的灣芯展中，由上海微電子拆分出來的上海芯上微裝公司，在展會當(dāng)中以宣傳資料的形式展示了公司旗下的多款化合物光刻機以及封裝光刻機設(shè)備。

據(jù)上海報業(yè)集團旗下《科創(chuàng)板日報》的記者對展臺的工作人員采訪表示，芯上微裝的核心人員均來自于上海微電子集團，其業(yè)務(wù)定位是快速實現(xiàn)制造設(shè)備的市場化，公司主要攻克的技術(shù)難題就是前道光刻機設(shè)備。

參考資料： 2025灣芯展今日開幕：芯上微裝攜封裝光刻機首秀 拓荊、滬硅等龍頭曬出硬核技術(shù) https://www.chinastarmarket.cn/detail/2170386

盡管現(xiàn)階段用于先進邏輯芯片制造的國產(chǎn)光刻機并沒有任何消息透露，但是中國企業(yè)在其他設(shè)備領(lǐng)域基本實現(xiàn)了全國產(chǎn)設(shè)備的貫通，只剩下前端光刻機這一個較為困難的技術(shù)問題。

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