近日，《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》明確提出，將重點發(fā)展新能源、新材料、航空航天、低空經(jīng)濟四大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，并前瞻布局量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、腦機接口、具身智能、第六代移動通信等未來產(chǎn)業(yè)，旨在培育新的經(jīng)濟增長點。

從政策延續(xù)性看，“十五五”將新興產(chǎn)業(yè)聚焦于上述領域有其內(nèi)在邏輯。一方面，新能源和新材料作為長期戰(zhàn)略性方向，在“十四五”乃至更早的政策中已被列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，如今其產(chǎn)業(yè)基礎日益堅實，例如新能源裝機占比已達38%，新材料實現(xiàn)量子級國產(chǎn)化，這表明它們已從培育期進入規(guī)?；l(fā)展階段。其次，新能源汽車等此前單獨列出的產(chǎn)業(yè)在此次未明確提及，是因為這些領域技術已相對成熟，進入快速迭代與成本下降的良性循環(huán)，這正體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的整合趨勢。此外，低空經(jīng)濟作為新增方向，則源于商業(yè)化條件成熟和政策開放雙重驅動，全國多省市已出臺實施細則，無人機配送成本大幅下降，標志著這一領域從探索階段進入實質產(chǎn)業(yè)化。

在未來產(chǎn)業(yè)布局上，“十五五”規(guī)劃呈現(xiàn)出明顯的戰(zhàn)略聚焦與迭代特征。首先，腦機接口、氫能等領域被持續(xù)強調(diào)，源于其發(fā)展的持續(xù)性和階段成果的顯現(xiàn)。例如腦機接口進入臨床實驗，氫能儲運成本大幅下降，表明它們正從實驗室研發(fā)邁向產(chǎn)業(yè)化臨界點，需要持續(xù)的政策支持以完成商業(yè)化落地。其次，元宇宙、人形機器人等在此次未來產(chǎn)業(yè)名單中未被單列，這反映出產(chǎn)業(yè)發(fā)展重心的動態(tài)調(diào)整。這些概念在2023年曾作為探索方向，但可能因為這些產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中，因技術成熟度不足、市場落地較慢，或產(chǎn)業(yè)方向發(fā)生調(diào)整，暫未達到“十五五”未來產(chǎn)業(yè)的布局要求。再者，核聚變、第六代移動通信（6G）作為新增方向亮相，標志著國家在前沿科技領域的前瞻判斷。核聚變在中日等國均有技術突破并計劃示范發(fā)電，使其從遠景研究進入可預見的能源革命賽道；而6G 在太赫茲通信、與量子通信融合的安全組網(wǎng)技術上進展顯著，成為搶占下一代通信制高點的必然選擇。最后，在領域表述上也存在術語深化與細分趨勢，例如“通用人工智能”被更具象的“具身智能”所替代，強調(diào)了人工智能在物理實體中的嵌入與應用；而“生物科技”則細化為“生物制造”，突出了其在醫(yī)藥中間體、生物基材料等產(chǎn)業(yè)端的轉化價值。這些調(diào)整共同勾勒出國家根據(jù)技術成熟度、產(chǎn)業(yè)可行性與全球競爭格局，對未來產(chǎn)業(yè)圖譜進行的精準優(yōu)化。

宏觀政策與區(qū)域發(fā)展

十五五規(guī)劃藍圖繪就，現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)與科技自立驅動高質量發(fā)展新篇章“十五五”規(guī)劃建議全文公布，明確該時期為基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化的關鍵階段。規(guī)劃涵蓋建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、加快科技自立自強、構建強大國內(nèi)市場等13項重點任務，旨在通過實體經(jīng)濟鞏固、新質生產(chǎn)力引領及區(qū)域協(xié)調(diào)優(yōu)化，推動經(jīng)濟社會全面轉型。此舉將強化國家戰(zhàn)略布局，為中長期發(fā)展注入新動力，預計在產(chǎn)業(yè)升級、科技創(chuàng)新與綠色轉型等領域催生廣泛投資機遇。

銀發(fā)消費擴容提質在即，四部門聯(lián)動啟動孝老愛老購物季工信部等四部門聯(lián)合部署2025年“孝老愛老購物季”，活動定于10月21日至11月20日，以政府引導、市場主導原則推進。通過線上線下融合、特色活動聯(lián)動，重點提升老年用品供給、打造消費新場景及加強供需對接，旨在營造孝老社會氛圍并激發(fā)銀發(fā)市場潛力。隨著老齡化加速，該舉措有望推動老年產(chǎn)業(yè)擴容，帶動健康、智能產(chǎn)品需求增長，為相關企業(yè)開辟新增長點。

產(chǎn)業(yè)升級與科技前沿

A股總市值突破105萬億創(chuàng)四年新高，制造業(yè)與IT領跑上市公司陣營中國上市公司協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，9月末境內(nèi)上市公司達5444家，國有與非國有控股占比分別為27%和73%，制造業(yè)、IT及批發(fā)零售業(yè)為數(shù)量前三?？偸兄?05.99萬億元，創(chuàng)近四年各月末最高點，反映市場信心回升與流動性充裕。在經(jīng)濟復蘇和政策支持下，上市公司業(yè)績改善預期增強，有望吸引更多資金流入，推動資本市場活力提升。

黃仁勛暢談AI未來藍圖，英偉達股價飆升，6G與量子計算成新焦點英偉達GTC大會上，CEO黃仁勛勾勒AI宏偉藍圖，涉足6G、量子計算、機器人及自動駕駛等領域，公布技術路線圖及下一代Vera Rubin架構產(chǎn)品，并透露2026財年芯片訂單積壓達5000億美元。受此推動，股價再創(chuàng)新高，逼近5萬億美元市值。此舉凸顯英偉達在AI生態(tài)中的領導地位，將加速全球技術迭代，催生新興產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。

PayPal聯(lián)手OpenAI集成支付功能，ChatGPT內(nèi)購物打通AI商業(yè)化關鍵路徑PayPal與OpenAI簽署協(xié)議，成為ChatGPT首個支付錢包，用戶可直接在聊天機器人中完成購物支付。消息推動盤前股價一度漲超15%，收盤漲3.94%。此次合作標志AI與金融支付深度融合，有望提升用戶體驗并拓展電商場景，為數(shù)字錢包市場帶來增量。長期看，類似創(chuàng)新或重塑支付行業(yè)格局，推動AI應用商業(yè)化加速。

英偉達10億美元戰(zhàn)略投資諾基亞，AI-RAN融合開啟6G競賽新戰(zhàn)線英偉達宣布擬投資10億美元入股諾基亞，共同加速AI-RAN創(chuàng)新及5G向6G轉型。諾基亞美股日內(nèi)一度漲近30%，創(chuàng)2021年以來新高。合作將融合英偉達AI芯片與諾基亞通信技術，提升網(wǎng)絡智能化水平，搶占6G標準先機。此舉可能重塑電信設備市場格局，推動全球AI與通信融合，催生新一輪科技競賽。

美政府聯(lián)手西屋電氣斥資800億建核反應堆，AI電力需求催生能源新基建美國政府與西屋電氣達成800億美元協(xié)議，計劃建造大型核反應堆以滿足AI領域電力需求。受此影響，合作伙伴卡梅科公司股價大漲23.42%。此舉應對AI算力增長帶來的能源挑戰(zhàn)，將推動核能復興與清潔能源投資，為科技基礎設施提供支撐。預計類似項目在全球蔓延，加速能源結構轉型與相關產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。