存款利率還在降！

近日，有銀行繼續(xù)下調(diào)存款利率，三年期及五年期定期利率，分別由2.1%和2.15%降至1.3%和1.35%。

以前，10萬塊存三年，利息有2100元，現(xiàn)在只有1300元；五年利息從2150元變成了1350元，減少近4成。

與此同時，貸款市場報價利率等也保持低位水平。在當(dāng)前的低利率環(huán)境下，如果你還想躺著賺點利息，恐怕沒法抵抗未來通貨膨脹和購買力下降的風(fēng)險，更沒法借此養(yǎng)老。

低利率時期，大家喜歡買保險

在“跌跌不休”的利率趨勢下，想通過傳統(tǒng)銀行存款利息，獲取穩(wěn)定回報的難度越來越大。

由于缺乏專業(yè)的投資技能，大多數(shù)人不會輕易把錢投資到資本市場。這里長期收益不確定性太大，還有損失本金的風(fēng)險，讓不少人望而卻步。

在此情況下，如果還想收獲穩(wěn)定的收益，或許要參考下國外的經(jīng)驗。有研報表明，在日本、美國、德國的低利率時期，人們喜歡增配保險。

保險這種形式，既可以不受市場利率的波動，又能鎖定長期利息，確實香。

回顧日本“失去的三十年”，在1990年經(jīng)濟泡沫破裂后，便進入了長期的低利率，2016年開始，甚至進入負利率時期，直到2024年才結(jié)束。

在這期間，日本的股價暴跌，日經(jīng)225指數(shù)出現(xiàn)災(zāi)難性的下跌，進入長達近二十年的震蕩下行期。部分人的投資行為越來越很保守，更追求本金安全。

于是，他們瞄準(zhǔn)了保險，買保險幾乎是家家戶戶的標(biāo)配。2004年，日本90％以上的家庭都在買，平均每個家庭有5份不同的保單。一個家庭在保險方面的支出，大概占家庭平均收入的1/10。

這種選擇保險作為低風(fēng)險投資的偏好，如今仍有體現(xiàn)。2023年末，日本人的保險、養(yǎng)老金及保函，占居民金融資產(chǎn)上升到24.77%。

分紅險來了，下可托底上不封頂

為了適應(yīng)低利率時代的轉(zhuǎn)型需求，保險行業(yè)也有新動作，正加速主推“分紅險”。

今年前三季度，個人壽險（剔除短期產(chǎn)品）總計上新607款，包括分紅險275款。

也就是說，今年每上新兩個產(chǎn)品，就可能有一個是分紅型產(chǎn)品。

這可不是什么新產(chǎn)品。

早在2000年，國內(nèi)就有第一款分紅險。它最火的時候，保費規(guī)模占了中國保險市場的一半，2007年一度達到80%，是款比較成熟的產(chǎn)品。

分紅險的形式很多，包括終身壽險、兩全保險或年金保險等等，跟傳統(tǒng)的保險，區(qū)別在于收益。

傳統(tǒng)的保險，能夠領(lǐng)取多少，會完全寫在合同中。但分紅險的收益，由"固定收益+浮動紅利"兩部分組成，可以實現(xiàn)“攻守兼?zhèn)洹薄?/p>

“守”的含義，是它有固定收益。在合同中，會白紙黑字寫明現(xiàn)金價值，目前市場上以1.75%為主。這部分不會受市場利率下跌的影響，是收益的“最低保證”。

“攻”的含義，是它有來自險企的“可分配盈余”，由企業(yè)經(jīng)營情況而定，而且收益上不封頂。如果企業(yè)分紅多，就有機會獲得更高的回報。

那浮動部分能獲多高回報，就看險企投資賺得多不多、理賠比預(yù)期少不少、成本控制的好不好，“收成好、花銷省”，就有更多錢可以分。

分多少也很透明，按監(jiān)管層立好的規(guī)矩，保險公司每年至少要拿出70%分給客戶。

有這種浮動分紅機制加持，分紅險的整體收益甚至可能比傳統(tǒng)固定型產(chǎn)品更勝一籌。后者現(xiàn)在的預(yù)定利率，已經(jīng)降到2%。

買分紅險，平安更有競爭力

現(xiàn)在正值四季度，險企陸續(xù)推出系列新產(chǎn)品。對想了解分紅險的消費者來說，可謂是好時機。

在眾多的分紅險產(chǎn)品中，預(yù)定利率的差別可以一眼看出，怎么判斷哪家分紅險收益更優(yōu)才是難題。

這一點，其實跟買基金有點相似，就是需要選擇實力強的基金管理人，來“替我管錢”。在國內(nèi)的大型險企中，平安人壽的綜合表現(xiàn)是比較突出的。

作為老牌險企，平安人壽背后是擁有37年歷史的中國平安。這種經(jīng)歷過多重風(fēng)浪的企業(yè)，具備充足的風(fēng)險抵御能力，在提供長期和穩(wěn)定服務(wù)方面更具經(jīng)驗。

中國平安的綜合實力位于行業(yè)前列。今年前三季度，其營業(yè)收入8329.40億元，歸母運營利潤1162.64億元，均實現(xiàn)穩(wěn)健增長，收入還在A股五大上市險企中位居第一。

在投資方面的能力同樣突出，且收益可觀。平安人壽的投資團隊，成員平均擁有超過12年的投資從業(yè)經(jīng)驗，40%以上持有CFA、FRM、CPA或精算師等頂級專業(yè)資質(zhì)，60%擁有海外市場經(jīng)驗，背景覆蓋保險、券商、公募、私募等多領(lǐng)域，形成高度專業(yè)化和國際化的配置。

中國平安2025年三季報數(shù)據(jù)顯示，保險資金投資組合規(guī)模突破6.41萬億元， 近10年平均凈投資收益率和綜合投資收益率分別為5.0%和5.1%。

依托其強大的投資實力，其推出了豐富多樣的分紅型保險產(chǎn)品系列，以滿足客戶養(yǎng)老、財富傳承等多方面的需求，例如“平安御享金越年金保險”、“平安頤享世家終身壽險”等分紅產(chǎn)品。

產(chǎn)品的核心競爭力，來源其自獨創(chuàng)的“三倉策略”，通過“快、準(zhǔn)、穩(wěn)”的資產(chǎn)配置為分紅提供有力支撐，戰(zhàn)術(shù)倉捕捉短期戰(zhàn)術(shù)機會，情景倉與周期匹配，前瞻順應(yīng)市場周期，戰(zhàn)略倉與負債匹配、與產(chǎn)品匹配，基于長期視角。

這一能力已在實際產(chǎn)品中得到驗證：平安人壽2024年9月后上線的12款分紅型保險，紅利實現(xiàn)率均超過100%，滿足了消費者投保時的收益預(yù)期。

而背靠平安集團，平安人壽還能提供各種豐富的醫(yī)療健康養(yǎng)老服務(wù)和客戶權(quán)益，覆蓋健康醫(yī)療、子女教育、體育運動和文娛活動領(lǐng)域，把健康問診、國際游學(xué)、緊急救援都打包進去了。這種省心、省時、又省錢的體驗，是“懶人們”的福利。

結(jié)語

在全球利率環(huán)境持續(xù)下行的背景下，分紅險憑借其“保證收益+浮動分紅”的雙重機制，有望成為越來越多家庭資產(chǎn)配置的優(yōu)選工具，雖然不能暴富，但能在風(fēng)浪里穩(wěn)穩(wěn)向前。

在不確定的時代，鎖定一份看得見的確定性，這本身就是穿越周期的智慧。