該書(shū)作者出生于中國(guó)偏遠(yuǎn)山區(qū)貧困農(nóng)民家庭，憑借努力以全省前十成績(jī)考入清華大學(xué)，后獲美國(guó)計(jì)算機(jī)博士學(xué)位，畢業(yè) 15 年便實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。其結(jié)合 18 年投資經(jīng)驗(yàn)與數(shù)百篇博文著成本書(shū)。

書(shū)中涵蓋資產(chǎn)配置、基金選擇、退休賬戶(hù)優(yōu)化、節(jié)稅等個(gè)人理財(cái)核心主題，為財(cái)富積累與保值階段提供具體可操作策略，方法簡(jiǎn)單易懂，適合投資新手、對(duì)當(dāng)前投資感到沮喪，或沒(méi)時(shí)間學(xué)習(xí)股票投資技能的人群。

理財(cái)筆記13：指數(shù)基金復(fù)仇記

美國(guó)紐約證券交易所在1792年（大清乾隆57年）成立，距今已經(jīng)超過(guò)200多年了。但是在最早的100多年里，股市的運(yùn)營(yíng)和監(jiān)管都比較原始，可以說(shuō)是野蠻人橫行的地方，內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)、數(shù)據(jù)造假等現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。

在大蕭條之后的1934年，美國(guó)國(guó)會(huì)才通過(guò)法律成立了美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC），簡(jiǎn)稱(chēng)證監(jiān)會(huì)，來(lái)監(jiān)管股市和上市公司。從此以后，美國(guó)股市的運(yùn)行逐漸更加規(guī)范。而與此同時(shí)，美國(guó)政府更積極地在股市大跌的時(shí)候出手干預(yù)，比如在2008年金融海嘯和2020年新冠疫情大爆發(fā)期間。這些都進(jìn)一步增強(qiáng)了投資者對(duì)股市的信心。

在早期的股市里，大家只能交易個(gè)股。直到 1924 年，美國(guó)才出現(xiàn)了第一款基金。從此，普通投資人可以把資金委托給專(zhuān)業(yè)的基金公司，從而不但節(jié)省了時(shí)間和精力，也大大降低了投資個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)。從此，美國(guó)的基金產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，至今規(guī)模已高達(dá) 27 萬(wàn)億美元，約占全世界基金規(guī)?？傤~的40%。

早期的基金都是“主動(dòng)性”基金，其表現(xiàn)基本取決于基金管理團(tuán)隊(duì)的水平和運(yùn)氣。正因如此，基金經(jīng)營(yíng)不善而關(guān)門(mén)大吉的事情經(jīng)常發(fā)生；這讓投資者們叫苦不迭。

1975年注定是基金歷史上最劃時(shí)代的一年。那年，中國(guó)還在進(jìn)行轟轟烈烈的文化大革命。在美國(guó)，先鋒集團(tuán)的創(chuàng)始人約翰 ·柏格發(fā)起了世界上第一款指數(shù)基金，即先鋒標(biāo)普500指數(shù)基金。

當(dāng)初，指數(shù)基金的基本思想最早在學(xué)術(shù)圈開(kāi)始流行，但是這些思想被華爾街嗤之以鼻。所以當(dāng)博格發(fā)起指數(shù)基金時(shí)，幾乎所有的基金從業(yè)界人士都在嘲笑他，說(shuō)他的基金是“博格的蠢貨”。然而，這個(gè)蠢貨迅速成長(zhǎng)起來(lái)，今天它的規(guī)模高達(dá)8000億美元，成為美國(guó)最大的單個(gè)基金之一。

時(shí)至今日，博格創(chuàng)建的先鋒集團(tuán)成為美國(guó)最大的基金公司，管理著8萬(wàn)億美元的資產(chǎn)，占美國(guó)基金產(chǎn)業(yè)的30%。步先鋒集團(tuán)的后塵，更多的指數(shù)基金如雨后春筍般出現(xiàn)。到2023年，指數(shù)基金已經(jīng)占到美國(guó)基金總規(guī)模的 55%，而且這個(gè)份額還在不斷增加。在誕生不到半個(gè)世紀(jì)的時(shí)間里，指數(shù)基金把傳統(tǒng)的主動(dòng)基金打得落花流水！

由于博格先生的巨大貢獻(xiàn)，在1999年，他與沃倫·巴菲特、彼得·林奇以及喬治·索羅斯共同被《財(cái)富》雜志評(píng)選為20世紀(jì)的四大投資人。

雖然在這四個(gè)人里面，博格的個(gè)人財(cái)富是最低的，這很大程度是由于他倡導(dǎo)的另一個(gè)基金業(yè)的革命：大幅降低基金的管理費(fèi)。當(dāng)時(shí)一般主動(dòng)性基金的管理費(fèi)在1.5%左右，而先鋒集團(tuán)的指數(shù)基金的管理費(fèi)只有區(qū)區(qū)0.1%，是前者的十五分之一（7%）！博格的原則是：降低基金運(yùn)營(yíng)成本，把更多的股市收益還給投資者。這個(gè)革命也深深影響了美國(guó)基金界，到目前，美國(guó)平均的基金管理費(fèi)已經(jīng)降低到0.7%左右。

正因如此，我認(rèn)為博格在這四個(gè)人里影響最大。他改變了全世界的基金產(chǎn)業(yè)，更惠及了數(shù)以?xún)|計(jì)的普通投資者。

中國(guó)的第一款指數(shù)基金，出現(xiàn)在2002年。在那一年，華安基金公司發(fā)起華安上證 180指數(shù)增強(qiáng)型基金。

2013年，博時(shí)基金公司發(fā)起博時(shí)標(biāo)普500指數(shù)基金，ETF代號(hào)是513500。

同年，國(guó)泰公司發(fā)起國(guó)泰納斯達(dá)克100指數(shù)基金，ETF代號(hào)是513100。