開(kāi)篇提下，我們半年視頻中提到的，在十五五綱要草案出臺(tái)后，進(jìn)行一次直播，預(yù)計(jì)下周二（11月4日）晚。

上周，中美會(huì)談前，建國(guó)在網(wǎng)上宣稱(chēng)G2會(huì)談，中美博弈也進(jìn)入了新的階段。

這對(duì)后續(xù)投資理財(cái)，是否也會(huì)有對(duì)應(yīng)的調(diào)整？

01

開(kāi)篇照例說(shuō)故事，周末照例是老南看鳥(niǎo)的時(shí)間，前陣子因?yàn)槌霾睿e(cuò)過(guò)了南京的猛禽秋遷的爆發(fā)，周六一大早去趕個(gè)秋遷尾聲。

開(kāi)車(chē)半小時(shí)到南京猛禽觀測(cè)點(diǎn)，爬山10分鐘，預(yù)計(jì)只有2小時(shí)時(shí)間，11點(diǎn)就要撤退去接補(bǔ)課的娃。

結(jié)果運(yùn)氣不錯(cuò)，偶遇一只餓壞了的紅腳隼妹妹，邊飛邊吃，還空中翻滾，太漂亮了。

2小時(shí)的時(shí)間，幾乎都在等待，紅腳隼飛來(lái)幾次，一共也就1、2分鐘的拍攝窗口。

拍照和投資差不多，從來(lái)都是90%+的時(shí)間在耐心的等待，等待低價(jià)買(mǎi)入的機(jī)會(huì)，等待高價(jià)賣(mài)出的機(jī)會(huì)。

02

說(shuō)到G2，10月30日，建國(guó)在社交媒體發(fā)文，稱(chēng)“G2即將召開(kāi)”，將中美元首釜山會(huì)晤稱(chēng)為“G2會(huì)議”，引發(fā)國(guó)際社會(huì)關(guān)注。

雖然建國(guó)從來(lái)都是張口即來(lái)、轉(zhuǎn)身即忘，但我們還是要了解清楚G2的歷史背景，才好評(píng)判這次G2的提出邏輯。

G2歷史上并非第一次提出，上一次引起國(guó)際關(guān)注，是在08年次貸危機(jī)期間，由時(shí)任美國(guó)總統(tǒng)，來(lái)自民主黨奧巴馬提出。

那時(shí)提出的背景，是美國(guó)非常難熬的時(shí)候，奧巴馬提出G2，頗有給中國(guó)戴高帽，讓中國(guó)對(duì)全球危機(jī)的化解，負(fù)點(diǎn)責(zé)任多出錢(qián)的意思。

但當(dāng)時(shí)中國(guó)非常清醒，態(tài)度也非常堅(jiān)決，不接受G2的提法。

并多次提出：“始終保持清醒”、“奉行獨(dú)立自主的和平外交政策，不與任何國(guó)家或國(guó)家集團(tuán)結(jié)盟”、“世界上的事情應(yīng)該由各國(guó)共同決定，不能由一兩個(gè)國(guó)家說(shuō)了算”。

這事后來(lái)也就不了了之了，直到今年10月，再次被建國(guó)提出。而這一次，中國(guó)的態(tài)度依然和08年高度一致。

所以發(fā)現(xiàn)沒(méi)，高層對(duì)G2的提法，看的很透徹，屬于你說(shuō)你的，我做我的。

03

但建國(guó)在08年后，又一次提出G2，尤其是中美貿(mào)易戰(zhàn)的關(guān)鍵時(shí)刻，恰恰說(shuō)明中美貿(mào)易戰(zhàn)，中國(guó)已從防守階段，進(jìn)入到了相持階段。

18年3月，建國(guó)上一任，正式對(duì)華猛加關(guān)稅以來(lái)已7年，但中國(guó)的商品出口金額，占全球商品出口金額占比，不斷攀升：

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind、WTO、國(guó)際貨幣基金組織

而且半導(dǎo)體、Ai、創(chuàng)新藥、軍工、新能源等，都在不斷突破，說(shuō)白了，如同7年抗戰(zhàn)，這7年中國(guó)一分鐘都沒(méi)懈怠，一直在努力縮小中美科技差距。

直到這次，打出了稀土牌，直接將軍。

然后，再給你看個(gè)笑話：

2010年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)《稀土與關(guān)鍵材料復(fù)興法案》，要求重建稀土開(kāi)采、分離到磁體生產(chǎn)的全產(chǎn)業(yè)鏈，解決97%稀土依賴(lài)中國(guó)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。

04

在過(guò)去的幾年，國(guó)內(nèi)也面臨著三大風(fēng)險(xiǎn)，即相關(guān)會(huì)議文件中多次提到的房地產(chǎn)、地方債務(wù)、中小金融機(jī)構(gòu)。

但最新的會(huì)議文件，這三大風(fēng)險(xiǎn)僅剩地方債務(wù)了。

所以隨著中美博弈到了新階段，對(duì)資產(chǎn)配置而言，短期影響有限，但長(zhǎng)期影響要提前準(zhǔn)備。

一方面，中美博弈是數(shù)十年長(zhǎng)尺度的博弈，即便到了相持階段，也還有漫長(zhǎng)的路要走，對(duì)此還是要有耐心。

畢竟要實(shí)事求是的接受，我們科技在不少方向，還是存在一定的代差。這也是政府會(huì)議文件中，反復(fù)提及的努力方向。

隨著相關(guān)領(lǐng)域的全面突破，我們才有可能迎來(lái)全面的反攻。

另一方面，美元資產(chǎn)的配置，還是要控制下比例。

國(guó)內(nèi)過(guò)去多年，很多人還是迷信美元資產(chǎn)，無(wú)論是境外保險(xiǎn)，還是直接配置美股，從過(guò)去10年的尺度看倒也是正確的。

但這輪黃金的瘋狂上漲，已經(jīng)預(yù)示美債的失控，已經(jīng)讓全世界央行擔(dān)憂美元信用問(wèn)題。甚至上周美元降息后，10Y美債還漲了點(diǎn)。

我前陣子就在“16號(hào)內(nèi)參”里提醒過(guò)，人民幣銀行結(jié)售匯差額，已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月凈流入，尤其9月份，創(chuàng)了21年1月以來(lái)的單月新高，說(shuō)明有大量外幣兌換成了人民幣。

我之前一直提醒，前兩年網(wǎng)上一堆說(shuō)人民幣要崩的是扯淡，而且今年也主動(dòng)建議一些客人，減少美元敞口，最近我有客人直接用互換把大量美元間接投入到國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，畢竟美元的購(gòu)買(mǎi)力在被高通脹劇烈侵蝕。

歷史上看，如果人民幣升值，對(duì)資本市場(chǎng)也是利好，存在重新定價(jià)的機(jī)會(huì)。

所以如果前幾年，境外資產(chǎn)配置比例特別高，甚至超過(guò)家庭金融資產(chǎn)50%以上，且也沒(méi)有移民計(jì)劃的，還是要謹(jǐn)慎點(diǎn)。

總之，還是要做好持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備，控制好家庭負(fù)債，控制好投資組合權(quán)益占比。

好日子，都是熬出來(lái)，苦出來(lái)的，拼出來(lái)的。