日活躍用戶4890萬。

來源|多知

作者|王上

近日，多鄰國發(fā)布2025年第三季度財(cái)報(bào)會(huì)，并進(jìn)行了分析師電話會(huì)議。2025年Q3多鄰國總營收2.72億美元，同比增長(zhǎng)41%。公司調(diào)整后的EBITDA（息稅折舊攤銷前利潤）達(dá)到8000萬美元，利潤率為29.5%。

本季度，多鄰國核心增長(zhǎng)動(dòng)力來自付費(fèi)用戶規(guī)模擴(kuò)張與AI功能迭代，且國際象棋等課程快速增長(zhǎng)。

當(dāng)前，多鄰國月活躍用戶數(shù)是1.35億，同比增長(zhǎng)20%；日活躍用戶4890萬，同比增長(zhǎng)33%。付費(fèi)用戶增至1170萬人，同比增長(zhǎng)38%，付費(fèi)率提升至9.3%。

多鄰國2025年訂閱收入為2.196億美元，同比增長(zhǎng)40.2%，該收入占總營收84.3%，是營收核心支柱。

在課程方面，國際象棋成為增長(zhǎng)最快的科目。

在致股東信中，多鄰國CEO Luis von Ahn說：“多鄰國有一項(xiàng)運(yùn)營原則是：著眼于長(zhǎng)期，從第三季度，公司將更多精力投入到教學(xué)能力提升等方面，而非單純追求短期商業(yè)化變現(xiàn)?！?/p>

在他看來，多鄰國仍然處于早期階段，目標(biāo)是全球數(shù)十億用戶。多鄰國相信人工智能將從根本上改變教育，并且多鄰國有能力打造一款比以往任何時(shí)候都教學(xué)效果更好的產(chǎn)品。這正是多鄰國此刻如此令人興奮的原因。

Luis von Ahn還透露，多鄰國第四季度將有兩項(xiàng)大的年度活動(dòng)：“年度回顧”和“新年促銷”。

不過，由于多鄰國將第四季度預(yù)訂量指引下調(diào)3.6%，11月6日，多鄰國盤前暴跌，一度跌幅超20%。

以下為多鄰國2025年Q3財(cái)報(bào)會(huì)主要內(nèi)容（經(jīng)多知整理編輯）：

01用戶增長(zhǎng)是本季度最看重的指標(biāo)

多鄰國剛剛公布的月活躍用戶數(shù)是1.35億，而其目標(biāo)是數(shù)十億用戶。

多鄰國關(guān)注商業(yè)化、用戶增長(zhǎng)以及在所有科目中提升教學(xué)效果。多鄰國會(huì)平衡這三個(gè)指標(biāo)，在第三季度，用戶增長(zhǎng)是多鄰國最重要的指標(biāo)。

Duolingo Max 現(xiàn)在占多鄰國訂閱者的9%，就預(yù)訂額而言，第三季度同比增長(zhǎng)了一倍。不過，這沒有達(dá)到多鄰國的預(yù)期。

Max 續(xù)費(fèi)率和留存率仍然強(qiáng)勁，沒有實(shí)質(zhì)性變化。多鄰國看到的是，Max 規(guī)模仍然較小，但續(xù)訂率略高于 Super。在第四季度或許有更多數(shù)據(jù)可以披露。

家庭套餐用戶約占訂閱者的29%，同比增長(zhǎng)42%。部分原因是家庭套餐在新年促銷期間表現(xiàn)非常好。未來，家庭套餐上仍有發(fā)展空間。

產(chǎn)品和營銷對(duì)多鄰國增長(zhǎng)都很重要。

多鄰國將優(yōu)先考慮用戶增長(zhǎng)而非商業(yè)化，這是公司需要平衡預(yù)訂額增長(zhǎng)與日活。由此，多鄰國還推出了能量機(jī)制。

關(guān)于能量機(jī)制，多鄰國非常滿意，因?yàn)樗_(dá)到了預(yù)期的效果。它增加了預(yù)訂額，同時(shí)也增加了日活躍用戶。它的推出過程是，首先為所有 iOS 用戶推出了能量機(jī)制，然后是 Android?，F(xiàn)在已經(jīng)全量上線。

在營銷層面，前段時(shí)間，多鄰國在社交媒體上暫停了一段時(shí)間的“無厘頭”帖子，因?yàn)槎噜弴趦A聽社區(qū)的聲音，試圖建立品牌好感。當(dāng)多鄰國不發(fā)布“無厘頭”內(nèi)容時(shí)，多鄰國的帖子傳播性大大降低。

好消息是，在過去的幾周里，多鄰國已經(jīng)在社交媒體賬號(hào)上重新開始發(fā)布“無厘頭”內(nèi)容。雖然還沒有恢復(fù)到峰值水平，但多鄰國已經(jīng)看到了很大的恢復(fù)。多鄰國預(yù)計(jì)這將對(duì)日活躍用戶產(chǎn)生積極影響。

總體來說，多鄰國看重長(zhǎng)期投入。具體來看，比如提高教學(xué)質(zhì)量。每當(dāng)改進(jìn)課程時(shí)，用戶確實(shí)會(huì)增長(zhǎng)，但這需要一段時(shí)間才能顯現(xiàn)。

然后，從用戶增長(zhǎng)到商業(yè)化也存在滯后，因?yàn)槿藗冃枰恍r(shí)間才會(huì)訂閱。所以這有點(diǎn)像是一個(gè)長(zhǎng)期的事情，但多鄰國對(duì)此非常樂觀。

用戶在過去三年中年均增長(zhǎng)55%，預(yù)訂額增長(zhǎng)約45%，所有這些都是在多鄰國在進(jìn)行類似權(quán)衡的同時(shí)實(shí)現(xiàn)的?，F(xiàn)在多鄰國只是在應(yīng)對(duì)這些權(quán)衡時(shí)，稍微側(cè)重于不同的方面。所以多鄰國并非完全沒有做過任何這類權(quán)衡。

在9月，多鄰國免費(fèi)到付費(fèi)轉(zhuǎn)化率略低，但仍然是同比增長(zhǎng)的。

02產(chǎn)品將有諸多更新：將推出引導(dǎo)式視頻通話

多鄰國還沒有對(duì)明年做出具體指引，但對(duì)明年將在產(chǎn)品中推出的許多舉措感到非常興奮。

多鄰國將為初學(xué)者提供更好的AI視頻通話功能，稱之為引導(dǎo)式視頻通話（Guided Video Calls），目前，該功能正在進(jìn)行測(cè)試，它是雙語的。如果您是一個(gè)說英語的人學(xué)習(xí)西班牙語，這將部分是英語，部分是西班牙語，對(duì)初學(xué)者用戶來說容易得多。多鄰國發(fā)現(xiàn)，當(dāng)多鄰國向初學(xué)者用戶提供這個(gè)時(shí)，他們實(shí)際上每次通話說的單詞更多，因?yàn)樗麄儗?shí)際上能夠進(jìn)行一些對(duì)話。

多鄰國認(rèn)為這將真正有助于 Duolingo Max 的轉(zhuǎn)化率，多鄰國的大多數(shù) Max 訂閱者，都是初學(xué)者用戶。

同時(shí)，多鄰國App將更具社交化。

目前，數(shù)學(xué)課程只有少量?jī)?nèi)容。在接下來的幾個(gè)月里，多鄰國將在數(shù)學(xué)課程中加入所有K12共同核心標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)容。

多鄰國的國際象棋課程將增加玩家對(duì)戰(zhàn)功能，它表現(xiàn)非常好，增長(zhǎng)非?？臁６噜弴鴮⑷娓陌嬉魳氛n程。

對(duì)于多鄰國教授的前9大語言，多鄰國將能夠?qū)⒎謹(jǐn)?shù)從0教到130，達(dá)到這個(gè)水平用戶就可以用該語言找到工作。

多鄰國對(duì)國際象棋感到非常興奮，這是多鄰國增長(zhǎng)最快的課程。它比數(shù)學(xué)和音樂增長(zhǎng)得快得多，也比最初語言課程的增長(zhǎng)速度快。國際象棋有數(shù)百萬用戶，已經(jīng)超過了數(shù)學(xué)和音樂。

國際象棋用戶的留存率，還沒有具體數(shù)字，但會(huì)略高于語言學(xué)習(xí)。國家象棋推出的玩家對(duì)戰(zhàn)模式將會(huì)更有吸引力，或?qū)?dòng)更大的增長(zhǎng)。

03AI 將影響全球教育的發(fā)展

在過去的幾年里，情況變得越來越清晰，多鄰國正處在一個(gè)獨(dú)特的時(shí)刻，尤其是在教育領(lǐng)域，關(guān)于世界教育將如何發(fā)展。多鄰國從自己的指標(biāo)中就能看到，比如推出視頻通話等功能，且生產(chǎn)內(nèi)容的速度更快。

AI加速了多鄰國在語言覆蓋范圍方面的路線圖。多鄰國現(xiàn)在教授40種語言。9大語言占多大多數(shù)人群，像是西班牙語、英語、法語、德語、意大利語等人們想學(xué)習(xí)的主要語言。

多鄰國做的是，在向這些前9大語言添加內(nèi)容方面，AI讓多鄰國進(jìn)展更快，且將更智能。

成本方面，當(dāng)前，整體成本正在下降。

對(duì)多鄰國來說，優(yōu)化成本不是首要任務(wù)。目前，首要任務(wù)是為用戶創(chuàng)造最佳體驗(yàn)，達(dá)到最好的教學(xué)效果和最高的參與度。

04談競(jìng)爭(zhēng)格局：不擔(dān)心大模型和同類產(chǎn)品

在競(jìng)爭(zhēng)格局方面，CEO談到：

第一，關(guān)于如何跟大模型競(jìng)爭(zhēng)，跟ChatGPT相比，多鄰國做得非常好的主要原因不僅是教得好，而且多鄰國做得非常好的主要事情是保持人們的參與度，對(duì)學(xué)語言來說堅(jiān)持很重要。并且，多鄰國有持續(xù)迭代的體系化的課程。

第二，有AI后學(xué)語言的沒有變少。例如，在過去10年的每一次谷歌 I/O 大會(huì)上，他們都展示了同步語言翻譯。他們每年都這樣做，而且效果不錯(cuò)。但這在過去10年里一直在發(fā)生，多鄰國并沒有看到人們學(xué)習(xí)語言的愿望有任何下降。事實(shí)上，它還上升了。

最大的原因是，像多鄰國的用戶，他們分為兩大類，一大類是把學(xué)習(xí)語言當(dāng)作愛好的人。電腦是否能做到翻譯其實(shí)無關(guān)緊要，國際象棋也是如此，電腦下棋比人類強(qiáng)得多，但多鄰國仍然有數(shù)百萬人想學(xué)國際象棋。這群人只是為愛好而學(xué)；另一大類，比如學(xué)英語的人群，他們是真想學(xué)會(huì)英語。

“我們主要競(jìng)爭(zhēng)來自其他語言學(xué)習(xí)應(yīng)用程序。但現(xiàn)實(shí)是，多鄰國比它們都大得多。所以我們并不特別擔(dān)心。在更廣泛的教育科技領(lǐng)域，確實(shí)存在競(jìng)爭(zhēng)，但語言學(xué)習(xí)是一個(gè)特定的領(lǐng)域，我們?cè)谶@方面非常強(qiáng)大?？偟脕碚f，我們并不擔(dān)心?！?Luis von Ahn說。

05正在中國測(cè)試Duolingo Max，中國增長(zhǎng)快但不會(huì)大力投入營銷

英語高階課程，世界上80%學(xué)習(xí)語言的人都在學(xué)習(xí)英語，所以多鄰國開始投資于為英語學(xué)習(xí)者提供更好的教學(xué)。

多鄰國今年在這方面進(jìn)行了一次重大發(fā)布?，F(xiàn)在，多鄰國所有的英語課程現(xiàn)在都覆蓋到多鄰國分?jǐn)?shù)130，這是可以用該語言獲得一份知識(shí)型工作的水平。

目前增長(zhǎng)最快的地區(qū)是英語學(xué)習(xí)地區(qū)，例如亞洲，不管初級(jí)還是高階英語用戶增長(zhǎng)都很快。

從社交媒體方面來說，多鄰國在亞洲當(dāng)然仍在發(fā)布或從未停止發(fā)布“無厘頭”內(nèi)容，而且多鄰國在那里也獲得了更多用戶。

第三季度，多鄰國亞洲地區(qū)由于和瑞幸聯(lián)名，與超過26000家瑞幸門店合作，在兩周內(nèi)售出了超過1000萬杯多鄰國聯(lián)名飲品，帶來了更好的品牌影響力。

多鄰國在中國做得非常好，中國是多鄰國在亞洲地區(qū)增長(zhǎng)最快的國家。就日活躍用戶而言，中國是多鄰國第二大國家，并且增長(zhǎng)迅速。目前它在多鄰國業(yè)務(wù)中的占比還不算大，大約占5%-6%，但它正在增長(zhǎng)，而且增長(zhǎng)非?？?，參與度非常高，留存率也很高。

Duolingo Max 在中國目前正在測(cè)試中，這將在幾周或幾個(gè)月內(nèi)推出，時(shí)間未定，因?yàn)檫@確實(shí)取決于審批，但進(jìn)展相當(dāng)順利。

中國也有一些不確定性，如政策等。所以，多鄰國沒有在中國營銷層面投入巨額資金，但依然取得了增長(zhǎng)。所以，中國，是一個(gè)非常好的機(jī)遇，未來依然是不會(huì)重投入。

作者：王上

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