2025年第四季度，全球存儲(chǔ)市場(chǎng)正上演著一場(chǎng)讓人始料未及的漲價(jià)潮。

在華強(qiáng)北的柜臺(tái)前，商戶們每天都在更新報(bào)價(jià)牌，16GB DDR4 內(nèi)存條從去年不到 200 元飆至 420 元，三星 1TB SSD 一個(gè)月翻了一倍，甚至出現(xiàn) DDR4 現(xiàn)貨價(jià)比 DDR5 更高的。

在當(dāng)?shù)孛襟w實(shí)地探訪的報(bào)道里，有商戶直言：“現(xiàn)在每天拿貨每天漲，昨天 390 元的貨，今天就敢賣(mài) 400 多，廠家說(shuō)芯片缺貨，根本看不到頂。”

這場(chǎng)漲價(jià)風(fēng)暴的源頭，最核心的推手當(dāng)屬 AI 浪潮帶來(lái)的需求爆發(fā)，每臺(tái) AI 服務(wù)器的 DRAM 需求量是普通服務(wù)器的 8 倍，OpenAI 這類(lèi)企業(yè)的巨型訂單甚至要消耗全球過(guò)半的 DRAM 月產(chǎn)能。

三星、SK 海力士這些行業(yè)巨頭早就嗅到了商機(jī)，紛紛把先進(jìn)制程產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高利潤(rùn)的 HBM 內(nèi)存，直接擠壓了DDR5 的生產(chǎn)空間。更雪上加霜的是，三大原廠集體停掉了 DDR4 這類(lèi)成熟產(chǎn)品的產(chǎn)能，美光和 SK 海力士還同步削減 10% NAND 產(chǎn)能，本就緊張的供應(yīng)遇上四季度備貨潮，缺口一下就炸開(kāi)。加上三星和 SK 海力士掌控著全球 71.4% 的 DRAM 市場(chǎng)，干脆暫停報(bào)價(jià)強(qiáng)化定價(jià)權(quán)，下游廠商庫(kù)存又處于歷史低位，恐慌性采購(gòu)自然愈演愈烈。

當(dāng)然，內(nèi)存漲價(jià)算不上什么新聞，這場(chǎng)漲價(jià)潮早已像多米諾骨牌一樣推倒了整個(gè) PC 硬件市場(chǎng)。

例如游戲顯卡市場(chǎng)，RTX 50 SUPER 系列一直沒(méi)有更新。很大一部分原因在于3GB GDDR7 顯存模塊都優(yōu)先供給 AI 服務(wù)器和 RTX 5090 移動(dòng)版，英偉達(dá)只好取消了消費(fèi)級(jí) RTX 50 SUPER 系列的計(jì)劃，現(xiàn)有 RTX 50 系列的顯存成本也在漲，終端售價(jià)眼看就要上調(diào)。

CPU 市場(chǎng)也跟著漲價(jià)，英特爾把產(chǎn)能傾斜給 AI 服務(wù)器用的 Xeon 芯片，導(dǎo)致 Raptor Lake 系列漲了 10%，150 美元的基礎(chǔ)型號(hào)直接貴了 20 美元，AMD 見(jiàn)狀也趕緊跟進(jìn)，Ryzen 5000 系列普遍漲了 5-20 美元，有些代理商干脆停貨觀望。據(jù)估算，搭載大內(nèi)存的 AI PC 預(yù)計(jì) 2026 年初還要漲 10%-15%，不少中小電腦廠商甚至拿不到貨。

因此我們可以看到，今年的DIY攢機(jī)市場(chǎng)，性價(jià)比方案幾乎徹底消失。DDR5 漲價(jià)、SSD 價(jià)格居高不下，再加上 CPU 成本上升，今年 “雙十一”期間裝機(jī)成本比去年高了近 30%，不少玩家只能被迫放棄升級(jí)計(jì)劃。而手機(jī)廠商同樣因?yàn)閮?nèi)存漲價(jià)，不少機(jī)型的高內(nèi)存版本都“變相”漲價(jià)。

有意思的是，國(guó)際大廠一門(mén)心思撲在 HBM 和高端 DDR5 上時(shí)，國(guó)產(chǎn)內(nèi)存廠商倒是騰出了發(fā)展空間，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)的 DDR4 產(chǎn)能利用率已經(jīng)沖到 90%，長(zhǎng)江存儲(chǔ)的致態(tài) SSD 在消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)的份額越來(lái)越多。

但相比更加高端的AI市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)廠商的產(chǎn)能還很難影響市場(chǎng)大環(huán)境，因此PC 廠商只能逐漸提高DDR5 采購(gòu)比例，還有企業(yè)試著用 LPDDR5 替代 DDR5 控成本，中小企業(yè)干脆抱團(tuán)采購(gòu)，靠聯(lián)合競(jìng)價(jià)搶現(xiàn)貨。

面對(duì)這波可能持續(xù)到 2027 年的漲價(jià)周期，企業(yè)和消費(fèi)者都得想點(diǎn)辦法。企業(yè)層面，蘋(píng)果和 SK 海力士簽 HBM 包銷(xiāo)合同的做法很有參考性，鎖定長(zhǎng)期協(xié)議、找第二貨源等方法盡可能保證內(nèi)供應(yīng)。集邦咨詢還建議中小企業(yè)聚焦細(xì)分場(chǎng)景，先保高毛利產(chǎn)品供應(yīng)。

說(shuō)到底，這場(chǎng)硬件漲價(jià)風(fēng)暴，其實(shí)是 AI 革命撞上產(chǎn)業(yè)周期的必然結(jié)果。

短期來(lái)看，漲價(jià)壓力至少要持續(xù)到 2026 年上半年，DDR5 16GB 價(jià)格可能突破 30 美元；但長(zhǎng)期看，國(guó)產(chǎn)替代和新內(nèi)存技術(shù)也能因?yàn)檫@次漲價(jià)潮受益。

本文作者：jh

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