2025年第四季度，全球存儲市場正上演著一場讓人始料未及的漲價潮。

在華強(qiáng)北的柜臺前，商戶們每天都在更新報(bào)價牌，16GB DDR4 內(nèi)存條從去年不到 200 元飆至 420 元，三星 1TB SSD 一個月翻了一倍，甚至出現(xiàn) DDR4 現(xiàn)貨價比 DDR5 更高的。

在當(dāng)?shù)孛襟w實(shí)地探訪的報(bào)道里，有商戶直言：“現(xiàn)在每天拿貨每天漲，昨天 390 元的貨，今天就敢賣 400 多，廠家說芯片缺貨，根本看不到頂�！�

這場漲價風(fēng)暴的源頭，最核心的推手當(dāng)屬 AI 浪潮帶來的需求爆發(fā)，每臺 AI 服務(wù)器的 DRAM 需求量是普通服務(wù)器的 8 倍，OpenAI 這類企業(yè)的巨型訂單甚至要消耗全球過半的 DRAM 月產(chǎn)能。

三星、SK 海力士這些行業(yè)巨頭早就嗅到了商機(jī)，紛紛把先進(jìn)制程產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高利潤的 HBM 內(nèi)存，直接擠壓了DDR5 的生產(chǎn)空間。更雪上加霜的是，三大原廠集體停掉了 DDR4 這類成熟產(chǎn)品的產(chǎn)能，美光和 SK 海力士還同步削減 10% NAND 產(chǎn)能，本就緊張的供應(yīng)遇上四季度備貨潮，缺口一下就炸開。加上三星和 SK 海力士掌控著全球 71.4% 的 DRAM 市場，干脆暫停報(bào)價強(qiáng)化定價權(quán)，下游廠商庫存又處于歷史低位，恐慌性采購自然愈演愈烈。

當(dāng)然，內(nèi)存漲價算不上什么新聞，這場漲價潮早已像多米諾骨牌一樣推倒了整個 PC 硬件市場。

例如游戲顯卡市場，RTX 50 SUPER 系列一直沒有更新。很大一部分原因在于3GB GDDR7 顯存模塊都優(yōu)先供給 AI 服務(wù)器和 RTX 5090 移動版，英偉達(dá)只好取消了消費(fèi)級 RTX 50 SUPER 系列的計(jì)劃，現(xiàn)有 RTX 50 系列的顯存成本也在漲，終端售價眼看就要上調(diào)。

CPU 市場也跟著漲價，英特爾把產(chǎn)能傾斜給 AI 服務(wù)器用的 Xeon 芯片，導(dǎo)致 Raptor Lake 系列漲了 10%，150 美元的基礎(chǔ)型號直接貴了 20 美元，AMD 見狀也趕緊跟進(jìn)，Ryzen 5000 系列普遍漲了 5-20 美元，有些代理商干脆停貨觀望。據(jù)估算，搭載大內(nèi)存的 AI PC 預(yù)計(jì) 2026 年初還要漲 10%-15%，不少中小電腦廠商甚至拿不到貨。

因此我們可以看到，今年的DIY攢機(jī)市場，性價比方案幾乎徹底消失。DDR5 漲價、SSD 價格居高不下，再加上 CPU 成本上升，今年 “雙十一”期間裝機(jī)成本比去年高了近 30%，不少玩家只能被迫放棄升級計(jì)劃。而手機(jī)廠商同樣因?yàn)閮?nèi)存漲價，不少機(jī)型的高內(nèi)存版本都“變相”漲價。

有意思的是，國際大廠一門心思撲在 HBM 和高端 DDR5 上時，國產(chǎn)內(nèi)存廠商倒是騰出了發(fā)展空間，長鑫存儲的 DDR4 產(chǎn)能利用率已經(jīng)沖到 90%，長江存儲的致態(tài) SSD 在消費(fèi)級市場的份額越來越多。

但相比更加高端的AI市場，國產(chǎn)廠商的產(chǎn)能還很難影響市場大環(huán)境，因此PC 廠商只能逐漸提高DDR5 采購比例，還有企業(yè)試著用 LPDDR5 替代 DDR5 控成本，中小企業(yè)干脆抱團(tuán)采購，靠聯(lián)合競價搶現(xiàn)貨。

面對這波可能持續(xù)到 2027 年的漲價周期，企業(yè)和消費(fèi)者都得想點(diǎn)辦法。企業(yè)層面，蘋果和 SK 海力士簽 HBM 包銷合同的做法很有參考性，鎖定長期協(xié)議、找第二貨源等方法盡可能保證內(nèi)供應(yīng)。集邦咨詢還建議中小企業(yè)聚焦細(xì)分場景，先保高毛利產(chǎn)品供應(yīng)。

說到底，這場硬件漲價風(fēng)暴，其實(shí)是 AI 革命撞上產(chǎn)業(yè)周期的必然結(jié)果。

短期來看，漲價壓力至少要持續(xù)到 2026 年上半年，DDR5 16GB 價格可能突破 30 美元；但長期看，國產(chǎn)替代和新內(nèi)存技術(shù)也能因?yàn)檫@次漲價潮受益。

本文作者：jh

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