所有人都沒(méi)有看到，從下一個(gè)星期一開(kāi)始，人民幣將會(huì)被踢出倫敦金屬交易所的期貨合約，這背后暗藏著一場(chǎng)美元針對(duì)我們東大財(cái)富的精心布局。

單獨(dú)看這一點(diǎn)可能沒(méi)什么感覺(jué)，但如果你把今年12月份美國(guó)將從量化緊縮轉(zhuǎn)向量化寬松這件事兒，以及他們已經(jīng)組建了包括G7在內(nèi)的十國(guó)關(guān)鍵礦產(chǎn)聯(lián)盟這兩件事兒放在一起，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)這里暗流涌動(dòng)，這根本不是普通的市場(chǎng)動(dòng)作。背后是美元針對(duì)我們東大財(cái)富的一場(chǎng)圍獵。

換句話說(shuō)，釜山會(huì)議結(jié)束之后，G2的博弈是不是按下暫停鍵了嗎？根本沒(méi)有，只不過(guò)換了一種新的形式，而且在更加加馬力進(jìn)行。

我今天把這幾件事兒放在一起拆解一下，看看你們會(huì)不會(huì)后背發(fā)涼。今年12月份美國(guó)將會(huì)開(kāi)始新的QA，也就是量化寬松，因?yàn)槟憧疵绹?guó)政府都停擺了，發(fā)不出錢來(lái)，部隊(duì)也缺軍餉，3000多萬(wàn)老百姓領(lǐng)不到救濟(jì)糧，而且最近華爾街和硅谷整體推出了一個(gè)超過(guò)十萬(wàn)人的大規(guī)模裁員計(jì)劃，所以你會(huì)看到他們的銀行保證金賬戶和財(cái)政部的TGA賬戶全面缺錢。

在這種情況下，12月份他們說(shuō)要開(kāi)始印錢了，如果他們開(kāi)始印錢，按常規(guī)邏輯大家會(huì)知道全球的重要金屬價(jià)格將會(huì)重新定價(jià)。

所以這個(gè)時(shí)候大家想一想，為什么偏偏在這個(gè)時(shí)候，下周一倫敦金屬交易所要開(kāi)始關(guān)停包括人民幣在內(nèi)的非美貨幣的期貨交易。他們給出的理由是，非美貨幣合約長(zhǎng)期缺乏流動(dòng)性，沒(méi)有交易，所以被迫關(guān)閉。家人們，你們信嗎？

我給你一組數(shù)據(jù)，從2024年開(kāi)始，單單銅這一個(gè)品種人民幣計(jì)價(jià)的交易量每天是35.7萬(wàn)手，到了2025年上半年，已經(jīng)增長(zhǎng)到48.2萬(wàn)手，以人民幣計(jì)價(jià)的金屬交易在全球的占比正在快速上漲。

這里還有一個(gè)詭異的事情，倫敦金屬交易所本質(zhì)上是香港交易所的全資子公司，這里面的事兒師兄先暗中不表，我接著跟大家說(shuō)。如果美國(guó)下個(gè)階段印錢，而在這個(gè)過(guò)程中，他把人民幣的期貨交易停了，它的核心目的是什么？

是重新奪回美元對(duì)全球關(guān)鍵礦產(chǎn)的定價(jià)權(quán)。在這個(gè)過(guò)程中，希望把人民幣計(jì)價(jià)的相關(guān)交易隔絕在它的市場(chǎng)之外，進(jìn)而繼續(xù)鞏固美元霸權(quán)在全球范圍內(nèi)的主要地位。

不過(guò)，這件事兒僅到此為止還不夠重要，當(dāng)他把包括G7在內(nèi)的10國(guó)關(guān)鍵礦產(chǎn)聯(lián)盟放在一起，這件事兒就值得好好說(shuō)道說(shuō)道了。我有理由懷疑他們?cè)噲D構(gòu)建一個(gè)將人民幣定價(jià)權(quán)剝離在外的全球關(guān)鍵礦產(chǎn)新定價(jià)體系，進(jìn)而制衡我們用稀土對(duì)全球供應(yīng)鏈進(jìn)行的影響。

而這件事兒一旦發(fā)生，世界上將會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)定價(jià)體系，一個(gè)是基于上海期貨交易所的以人民幣計(jì)價(jià)的未來(lái)定價(jià)體系，另一個(gè)是基于倫敦和芝加哥期貨交易所的以美元為代表的金屬結(jié)算體系。

那它的目標(biāo)和弊端是什么呢？大家還記得今年我們跟澳大利亞談了一次關(guān)鍵的鐵礦石合同嗎？我們要求購(gòu)買鐵礦石必須以人民幣支付，而現(xiàn)在大約30%以上的鐵礦石交易我們已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了人民幣支付。

如果按照這個(gè)邏輯來(lái)想，12月份美元大放水將會(huì)抬高全球以美元定價(jià)的金屬價(jià)格，那上海以人民幣定價(jià)的價(jià)格如果不跟隨倫敦或芝加哥期貨交易所同步上漲，那么過(guò)去使用人民幣定價(jià)的，比如澳大利亞的必和必拓、BP，他們用人民幣結(jié)算鋼鐵，從他們的角度來(lái)看，那就是虧本買賣。

所以在師兄看來(lái)，很有可能美國(guó)試圖通過(guò)這種方式讓人民幣在全球的結(jié)算階段性按下暫停鍵，而這件事兒真的會(huì)往這個(gè)方向發(fā)展嗎？

我認(rèn)為，既然有了挑戰(zhàn)，那必然也存在機(jī)遇，而這個(gè)機(jī)遇是什么呢？機(jī)遇就在于中國(guó)作為全球最大的商品購(gòu)買婆，能不能把定價(jià)權(quán)從倫敦切回到我們自己的上海？師兄始終相信，這個(gè)世界到底是由賣家決定商品價(jià)格，還是由買家決定。當(dāng)世界經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候，誰(shuí)有貨誰(shuí)有理，當(dāng)經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候，誰(shuí)能出面買你的金屬，誰(shuí)才具有定價(jià)權(quán)。

所以從短期來(lái)看，似乎你把所有期貨商品的定價(jià)權(quán)用美元收回去了，短期占優(yōu)勢(shì)，但稍微把時(shí)間放長(zhǎng)遠(yuǎn)一點(diǎn)兒，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，我們作為全球最大的買方，最終的定價(jià)權(quán)大概率會(huì)落到上海期貨交易所手中。

同時(shí)，大家再看看前兩天香港發(fā)行的以美元計(jì)價(jià)的中國(guó)主權(quán)債，40億美元的發(fā)行規(guī)模，全球投標(biāo)金額達(dá)到了1000億美元。首先，如果倫敦金屬交易所暫停了人民幣結(jié)算，那么我們的人民幣計(jì)價(jià)金屬交易必然會(huì)轉(zhuǎn)向上海期貨交易所、香港交易所甚至迪拜交易所，這將進(jìn)一步構(gòu)建我們?nèi)嗣駧啪硟?nèi)加離岸的雙重網(wǎng)絡(luò)交易體系，而全球價(jià)格將會(huì)以倫敦和上海兩個(gè)期貨交易所形成雙軌制定價(jià)。

美國(guó)的算盤打得很精，過(guò)去他用美元錨定石油，全球要買石油必須通過(guò)美元，而現(xiàn)在他想讓中國(guó)歸順，意思是說(shuō)，你既然想發(fā)展，要買這么多礦，那你需要期貨淘寶。而世界上唯一能提供淘寶的地方是倫敦和芝加哥金屬交易所，那里的資金用的是美元，所以你中國(guó)所有的資產(chǎn)都得先錨定美元，再進(jìn)行期貨交割。但你既然想對(duì)人民幣定價(jià)權(quán)的外溢進(jìn)行管理，那不如加速我們更順暢的用人民幣換取全球的核心礦產(chǎn)。

大家可以看到，12月份馬上金磚國(guó)家峰會(huì)就要召開(kāi)，我有理由相信，在這次會(huì)議上，以人民幣購(gòu)買全球關(guān)鍵礦產(chǎn)必然會(huì)成為重要議題之一。在我看來(lái)，過(guò)去我們有時(shí)候還藏著掖著，不好意思這么做，但這次可是對(duì)方先動(dòng)手的。

這時(shí)候有趣的事兒來(lái)了，剛才提到過(guò)一句，倫敦金屬交易所的大股東可是咱們香港交易所的全資子公司，所以兄弟們，咱們?cè)倩剡^(guò)頭來(lái)想想，整個(gè)這件事兒的背后，真正布局的人到底是誰(shuí)？這件事兒還真不好說(shuō)呢，對(duì)吧？

毫無(wú)疑問(wèn)，這標(biāo)志著全球?qū)γ绹?guó)博弈策略有了革命性變化，已經(jīng)做好準(zhǔn)備掀桌子了，當(dāng)老特還以上一認(rèn)識(shí)的老眼光看中國(guó)，覺(jué)得自己一施壓，中國(guó)就會(huì)乖乖坐下來(lái)談，可是他知不知道我們?yōu)榱诉@一天籌備了多久？從幾年前開(kāi)始，直到今天，我們的經(jīng)濟(jì)就一直處在備戰(zhàn)模式之中，因?yàn)槲覀円呀?jīng)為這一天準(zhǔn)備了10年。

當(dāng)我們?cè)诎臀魍度刖拶Y開(kāi)辟大豆田、建設(shè)鐵路和港口時(shí)，當(dāng)我們?cè)诜侵揲_(kāi)辟鐵礦，在南美提煉碳酸鋰時(shí)，當(dāng)我們?cè)谖鞅贝蟮夭渴鹦履茉椿A(chǔ)設(shè)施時(shí)，我們正在構(gòu)建去美國(guó)化的供應(yīng)鏈體系。脫鉤是美國(guó)人提出的，但只有我們?cè)谡J(rèn)真?zhèn)鋺?zhàn)脫鉤，沒(méi)有這些以10年為單位的前瞻規(guī)劃，怎會(huì)有今日強(qiáng)硬的加碼反制？

如今，我們看待美國(guó)100%的關(guān)稅已不再恐慌，而是云淡風(fēng)輕，我們已經(jīng)完成了實(shí)力上的質(zhì)變，與8年前相比早已不可同日而語(yǔ)。正是這個(gè)原因，我們才在年初時(shí)隔14年在提適度寬松的貨幣政策。要知道，適度寬松幾乎就是我們刺激經(jīng)濟(jì)的最大力度了。

上一次我們提到適度寬松是什么時(shí)候呢？答案是2008年。08年發(fā)生了什么事情呢？

首先是年初出現(xiàn)了歷史級(jí)別的暴雪，然后是5月份的汶川大地震，隨后就是老美的次貸危機(jī)，引發(fā)了全球金融海嘯，造成的經(jīng)濟(jì)損失根本無(wú)法統(tǒng)計(jì)，所以在2008年11月份的時(shí)候，高層做出決定，采用適度寬松的貨幣政策，全力拉升經(jīng)濟(jì)，于是在極短的時(shí)間內(nèi)，央媽大幅降準(zhǔn)四次，各大銀行大幅下調(diào)利率。

在如此力度的放水刺激之下，國(guó)內(nèi)信貸業(yè)務(wù)大擴(kuò)張，連續(xù)多月貸款增速超過(guò)30%，當(dāng)時(shí)簡(jiǎn)直是整個(gè)民間都在借錢，老百姓借錢買房子，老板借錢擴(kuò)大生產(chǎn)，全都在放開(kāi)猛干。在這樣的氛圍之下，2009年國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了工業(yè)投資、房地產(chǎn)投資、股市投資三項(xiàng)起漲的狀況，這就是上一次適度寬松周期發(fā)生的事情。

所以看完這些您就會(huì)清楚我早就說(shuō)過(guò)的，2025年將會(huì)是近些年賺錢效應(yīng)最好的一年，同時(shí)也會(huì)是財(cái)富分化最大的一年?；仡欉^(guò)去十年歷史，指數(shù)占上3800點(diǎn)就是最好的證明。這也僅僅是個(gè)開(kāi)始，歷史不會(huì)簡(jiǎn)單重處，但往往有相似之處。

2025年作為十四五規(guī)劃收官和十五五規(guī)劃開(kāi)啟元年，A股科技板塊將迎來(lái)更多技術(shù)突破和政策落地，美股蒸發(fā)的市值恰恰可能是A股上漲的空間，科技、算力、芯片等領(lǐng)域已成為無(wú)可爭(zhēng)議的經(jīng)濟(jì)引擎，2025年的10倍行情主線就在其中。