今日聚焦

市場昨天有點(diǎn)無聊，成交額小幅縮量到2萬億之下，板塊輪動非常迅速。

雖然幾大股指在盤中實(shí)現(xiàn)了探底回升，最終走了一個(gè)小V，但依然是綠盤報(bào)收，同時(shí)全市場有超過3500家公司下跌，觀望氣氛濃厚。

從盤面來看，上漲方向幾乎都集中在了偏防御的老登資產(chǎn)中。

比如銀行板塊，昨天農(nóng)行和工行手拉手創(chuàng)了歷史新高，其中農(nóng)行的這波斜率還是有點(diǎn)夸張的。。

還有石油板塊，三桶油昨天也表現(xiàn)不俗，其中中石油逼近階段新高，同時(shí)總市值也回歸到1.82萬億，無限接近茅臺，位列整個(gè)A股總市值的第七位，而第九位就是中海油。

另外消費(fèi)順周期方向整體也延續(xù)了熱度，家電、藥妝、醫(yī)療等方向均有表現(xiàn)。

昨天看了一份全球資產(chǎn)配置方面的報(bào)告，感覺還蠻有意思，其通篇透露了兩個(gè)核心觀點(diǎn)：

一是美聯(lián)儲降息+企業(yè)利潤韌性，因此對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)更樂觀。

二是全球各類資產(chǎn)中，有很多邏輯上看好的品種，但由于位置高，反而對潛在漲幅很謹(jǐn)慎，換言之就是不敢多買。。包括黃金、發(fā)達(dá)市場股票等。

聽起來很像是和稀泥，放羅圈屁，但細(xì)想確實(shí)挺符合目前的市場狀態(tài)。。

而在眾多矛盾中，其明確看好重估的方向，是新興市場的股市，其中就包括我國，但重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的是我國的互聯(lián)網(wǎng)板塊，說白了就是咱們總聊的恒生互聯(lián)。

另外還簡要提到三個(gè)細(xì)分方向，包括：處在低位的可選消費(fèi)。受益于AI發(fā)展的科技巨頭和配套的電網(wǎng)升級。受益于美國制造業(yè)回流，電氣化進(jìn)程加速及我國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的銅礦。

此外，在匯市角度上，基于美國政策的不確定性和降息趨勢，其明確看空美元。相反，對新興市場本幣及債券持樂觀態(tài)度，這在某種程度上，會強(qiáng)化上述對股市的觀點(diǎn)。

看完一圈后，感受就是現(xiàn)在從全球的角度上，都有點(diǎn)陷入資產(chǎn)荒了，而唯獨(dú)的綠洲，就是經(jīng)濟(jì)和股市與全球節(jié)奏錯(cuò)配的中國資產(chǎn)了。。

這還真不是老王賣瓜，翻一翻全球主流市場的走勢圖，唯獨(dú)在近一年沒創(chuàng)歷史新高的，大概就是A股和港股了，更何況現(xiàn)在距離新高還差挺遠(yuǎn)的。。

所以這大概就是可以繼續(xù)堅(jiān)定看多中國股市的底氣之一了……

再聊一個(gè)理解，其實(shí)現(xiàn)在的4000點(diǎn)，是由一些5-6000點(diǎn)的資產(chǎn)和3000來點(diǎn)的資產(chǎn)共同構(gòu)成的。

前者包括銀行、部分科技等，是典型的戰(zhàn)略重估行情。

而后者的代表就是消費(fèi)、醫(yī)療等內(nèi)需方向，包括折算后的恒生互聯(lián)也差不多，能否有系統(tǒng)性重估先不論，但至少可以期待修復(fù)行情的出現(xiàn)。

風(fēng)偏低的，怕高位回撤的，適當(dāng)定投或者蹲一蹲后面的方向，整體勝率應(yīng)該也是還不錯(cuò)的。

今天周四，又到了點(diǎn)睛定投計(jì)劃的發(fā)車日。正如前文所說，雖然目前市場已經(jīng)4000點(diǎn)，但國內(nèi)依然有很多高性價(jià)比方向，這在資產(chǎn)荒的背景下顯得尤為珍貴。

雖說這些低位方向還處在相對偏左側(cè)的位置，短期依然有不確定性，但通過組合定投的形式，可以很大程度上去平滑掉短期的波動，讓我們以相對舒服的姿勢去抵達(dá)勝利的彼岸。

至于現(xiàn)有的持倉，目前我們覺得比例配置狀態(tài)尚可，但依然會擇機(jī)做止盈調(diào)倉，以動態(tài)優(yōu)化結(jié)構(gòu)。

好了，多的就不說了，具體的發(fā)車信號會在中午左右出來，屆時(shí)將公布具體的定投標(biāo)的和止盈決策，另外邏輯也依然會同步在點(diǎn)睛小組中，老鐵們記得跟上。

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重點(diǎn)新聞

1、昨天光伏板塊大幅調(diào)整，板塊最多的時(shí)候一度大跌近6%，龍頭近乎跌停，起因是網(wǎng)傳"硅料收儲"的事被否了。。午后光伏協(xié)會秘書長發(fā)文表示，"請大家不要信謠傳謠，不要低估政策決心，光伏行業(yè)不走出內(nèi)卷式惡性競爭誓不罷休"。

謠雖然辟了，但光伏板塊卻未能收復(fù)失地，這其中有多少無辜投資者遭受損失，"小作文"的負(fù)面威力實(shí)在是太大了。造謠者的居心真是令人費(fèi)解，這種令人深惡痛絕的行為一定要的得到嚴(yán)懲，以警示后來者。

就產(chǎn)業(yè)層面來看，通過這次辟謠再次強(qiáng)調(diào)了反內(nèi)卷的決心，后面關(guān)于收儲以及拓需求的動作應(yīng)該不會缺席，繼續(xù)保持跟蹤關(guān)注。若后面收儲如期落地，產(chǎn)能慢慢收縮，業(yè)績可能會逐步回暖，整個(gè)光伏也會從政策驅(qū)動變成基本面驅(qū)動。

2、有關(guān)部門發(fā)布促進(jìn)新能源集成融合發(fā)展的指導(dǎo)意見。其中提到，推動新能源供熱供暖應(yīng)用，鼓勵(lì)在紡織、醫(yī)藥、造紙、食品加工等產(chǎn)業(yè)園區(qū)，通過可再生能源供電發(fā)熱或制冷，打造以新能源為主體的多能耦合綜合供能站。同時(shí)探索建設(shè)以抽水蓄能、新型儲能等為調(diào)節(jié)電源，帶動周邊的水風(fēng)光一體化基地發(fā)展。

反內(nèi)卷的同時(shí)，拓展需求和提升消納水平是比較關(guān)鍵的，最近的政策都在這塊發(fā)力，未來的能源系統(tǒng)，新舊能源會耦合在一起，同時(shí)搭配儲能和智能化電網(wǎng)。在整個(gè)發(fā)展的過程中，相關(guān)產(chǎn)業(yè)會持續(xù)受益，值得長期保持關(guān)注。

3、在閃迪NAND閃存合約報(bào)價(jià)暴漲50%之后，三星電子、SK海力士等正在謀劃推動NAND價(jià)格上調(diào)。與此同時(shí)，三星、SK海力士等存儲龍頭今年下半年都紛紛削減NAND閃存供應(yīng)量。

有點(diǎn)惜售的意思了，這波存儲漲價(jià)確實(shí)猛，A股相關(guān)板塊最近漲的也很兇，但目前大多業(yè)績還沒跟上，更多是情緒在驅(qū)動，后面進(jìn)入高波是大概率的，還是要多些小心。

4、百利天恒公告，鑒于目前市場情況，決定延遲H股的全球發(fā)售及上市，并退回所有申請款項(xiàng)。這個(gè)公司赴港上市蠻波折的，之前兩次聆訊都未通過，第三次好不容易過了，但因?yàn)樽罱诟凵鲜械男鹿杀憩F(xiàn)有點(diǎn)糟糕，自己暫時(shí)放棄了。。

最近港股受外部擾動比較多，導(dǎo)致流動性環(huán)境不是太好，同時(shí)疊加新股發(fā)行較為密集，導(dǎo)致破發(fā)頻現(xiàn)。這次推遲或是一個(gè)信號，發(fā)行節(jié)奏可能會有所改變。

5、世紀(jì)華通擬5億元至10億元回購股份，用于注銷減少注冊資本。這個(gè)有點(diǎn)猛，年內(nèi)股價(jià)漲幅超260%，前兩天因?yàn)檎笔袌鲞x擇兌現(xiàn)了一下，沒想到隔天就出回購計(jì)劃，用真金白銀表達(dá)了對公司未來發(fā)展的信心。

不過相比這孤零零的回購，最近減持更為密集，大伙還是要多注意下，別在這塊吃虧。

另外，最近上市公司其它類型的糟心事也不少，比如高管涉嫌刑事犯罪、危險(xiǎn)駕駛等，股價(jià)漲了，人開始飄了？這種若是涉及公司核心管理人員，也要稍微注意下。

公司觀察

數(shù)據(jù)來源：choice

【公司調(diào)研】

數(shù)據(jù)來源：choice

盤前必讀

【隔夜數(shù)據(jù)】

數(shù)據(jù)來源：iFinD

【限售解禁】

今天北部灣港有大額可售解禁。

數(shù)據(jù)來源：iFinD

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