現(xiàn)如今，分紅險已成為險企擴(kuò)大規(guī)模、搶占市場的“利器”，尤其是在當(dāng)前銀保渠道躉交（一次性交清）業(yè)務(wù)大幅增長的背景下，各家險企都在積極布局以搶占市場份額。

但就在這樣的行業(yè)趨勢下，招商仁和人壽的一款分紅險卻遭遇了“滑鐵盧”——退保率超過六成，頗有點(diǎn)“賣了個寂寞”的意味。

今天咱們就來聊聊這事兒，順便扒一扒分紅險、銀保渠道的那些行業(yè)動態(tài)，再看看招商仁和人壽的經(jīng)營現(xiàn)狀。

分紅險成香餑餑，銀保躉交爆單

今年以來，面對利差損風(fēng)險的挑戰(zhàn)，分紅險已明確成為各家保險公司的業(yè)務(wù)主戰(zhàn)場——在各銷售渠道的產(chǎn)品投放中，分紅險均被置于重點(diǎn)推廣的核心位置。

這一轉(zhuǎn)型方向在行業(yè)數(shù)據(jù)中體現(xiàn)得尤為清晰。從中國保險行業(yè)協(xié)會的公開信息不難發(fā)現(xiàn)，2025年前三季度新推出的千余款人壽保險產(chǎn)品里，分紅險占比穩(wěn)定在40%左右，已然成為當(dāng)前保險市場的主流產(chǎn)品類型。

頭部保險公司的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，更直觀印證了分紅險的爆發(fā)式增長態(tài)勢。以中國平安為例，其上半年壽險及健康險規(guī)模保費(fèi)中，分紅險貢獻(xiàn)499.2億元，占比12.79%，較去年同期增幅高達(dá)40.94%；中國人壽則明確表示，個險渠道正大力推動浮動收益型產(chǎn)品發(fā)展，其中分紅險實(shí)現(xiàn)快速增長，在個險渠道首年期交保費(fèi)中占比已超50%，成為支撐新單保費(fèi)的核心力量。

值得注意的是，在分紅險成行業(yè)風(fēng)口的同時，銀保渠道躉交（一次性交清）業(yè)務(wù)也迎來“井噴式”增長。短短半年內(nèi)，五大險企的銀保躉交業(yè)務(wù)徹底扭轉(zhuǎn)此前收縮頹勢，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

具體來看，新華保險堪稱“最大黑馬”，銀保躉交保費(fèi)從2024年同期28.20億元飆升至138.35億元，漲幅達(dá)390.6%；中國人壽緊隨其后，從49.26億元增至200.28億元，實(shí)現(xiàn)數(shù)倍增長；太保壽險、人保壽險也表現(xiàn)不俗，分別從92.71億元、124.68億元提升至201.98億元、143.9億元，漲幅亮眼。

退保率超六成，這款分紅險賣得有多尷尬

然而，就在全行業(yè)都在分紅險和銀保躉交賽道上高歌猛進(jìn)時，招商仁和人壽的一款銀保渠道分紅險卻成了“例外”，遭遇了大規(guī)模退保的尷尬。

這款產(chǎn)品名為“招禧兩全保險（分紅型）”，專門通過銀保渠道銷售。根據(jù)其最新發(fā)布的2025年第三季度償付能力報告顯示，該產(chǎn)品的報告期退保率高達(dá)171.44%，年度累計退保率也達(dá)到64.51%。

打個比方，要是這款產(chǎn)品賣出去100份保單，最終退保的就超過64份，甚至報告期內(nèi)退保的規(guī)模比當(dāng)初賣出的還多。

反觀它的另外兩款分紅險產(chǎn)品，走個險渠道的“招盈雙璽年金保險（分紅型）”年度累計退保率21.71%，萬能型壽險“招管家3.0B款終身壽險”年度累計退保率8.04%。

顯然，招商仁和招禧兩全保險（分紅型）成了客戶“拋棄”得最狠的產(chǎn)品。

為啥會這樣？可能和產(chǎn)品策略、渠道管理脫不了關(guān)系。

就拿這款分紅險產(chǎn)品來說，銀保渠道賣保險，客戶很多是在銀行網(wǎng)點(diǎn)被推薦購買的，可能對產(chǎn)品了解不深，買了之后發(fā)現(xiàn)分紅沒達(dá)到預(yù)期，或者保障功能不符合需求，就干脆退保了。

而且分紅險的分紅是不保證的，得看保險公司的經(jīng)營狀況。要是公司經(jīng)營得不好，分紅少了甚至沒有，客戶的預(yù)期落空，自然就不想繼續(xù)交錢了。

招商仁和人壽經(jīng)營得咋樣？

作為一家背景雄厚的央企系壽險公司，招商仁和人壽于2017年6月30日正式獲批開業(yè)，由招商局、中國移動、中國航信三大央企牽頭，聯(lián)合多家知名企業(yè)共同發(fā)起設(shè)立，成立之初便自帶“強(qiáng)股東”光環(huán)。

不過，和多數(shù)新開業(yè)險企一樣，招商仁和人壽也沒能繞開“成長陣痛”，開業(yè)后前六年長期深陷虧損泥潭。具體來看，2017年首年即虧損1.38億元；2018年至2021年，年度虧損額分別為4.07億元、5.06億元、2.96億元和1.84億元；到了2022年，虧損幅度進(jìn)一步擴(kuò)大至13.04億元，前六年累計虧損額已接近28億元。

轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在2023年，公司終于實(shí)現(xiàn)成立以來的首次年度盈利，當(dāng)年凈利潤達(dá)0.68億元，成功扭轉(zhuǎn)長期虧損局面；2024年盈利態(tài)勢持續(xù)向好，全年凈利潤增長至1.31億元，同比增幅高達(dá)91.20%，同期保險業(yè)務(wù)收入也達(dá)到153.01億元，同比增長5.52%。

進(jìn)入2025年，招商仁和人壽保持了增長勢頭。根據(jù)公司披露的三季度償付能力報告，2025年前三季度，其保險業(yè)務(wù)收入達(dá)到150.14億元，同比增長21.9%；凈利潤為3.49億元，同比上漲48.97%。

結(jié)語

招商仁和人壽的這款產(chǎn)品其實(shí)是整個行業(yè)的一個縮影�，F(xiàn)在的分紅險，因?yàn)榉旨t不確定，加上市場上理財產(chǎn)品越來越多，客戶的選擇多了，對分紅險的熱情就降了。

對于咱們消費(fèi)者來說，買保險尤其是分紅險，可得擦亮眼睛。一定要弄清楚產(chǎn)品的保障內(nèi)容、分紅機(jī)制，別光聽銷售人員說“能分紅、收益高”就沖動下單。畢竟保險是長期規(guī)劃，真要是買了又退，損失的可是自己的真金白銀。