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市場(chǎng)概況

2025年11月13日，三大指數(shù)大幅上漲，其中滬指上漲0.73%，收?qǐng)?bào)4029.50點(diǎn)；深證成指上漲1.78%，收?qǐng)?bào)13476.52點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲2.55%，收?qǐng)?bào)3201.75點(diǎn)。今日兩市成交額20418億元，與上個(gè)交易日相比增加約969億元。

02

盤面觀察

大盤低開高走，核心寬基指數(shù)悉數(shù)上漲，北證50、創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，紅利指數(shù)、中證紅利漲幅靠后。

盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)輪番活躍，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈全線大漲，大消費(fèi)板塊表現(xiàn)活躍，芬太尼、油氣等板塊跌幅居前。近4000家個(gè)股上漲，106家漲停。

行業(yè)上看，電力設(shè)備、有色金屬、綜合等板塊上漲，公用事業(yè)、通信、石油石化板塊下跌。

概念主題上看，氟化工概念、有機(jī)硅概念、鈉離子電池等板塊上漲，芬太尼、同花順果指數(shù)、深圳國企改革板塊下跌。

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熱點(diǎn)行業(yè)-電力設(shè)備

今日，電力設(shè)備行業(yè)上漲4.3%。招商證券：產(chǎn)業(yè)反饋，濕法隔膜主流企業(yè)都已滿產(chǎn)，三方價(jià)格也可以看到，濕法隔膜、涂覆膜、干法隔膜價(jià)格均開始反彈。目前隔膜行業(yè)盈利能力處于歷史低位，行業(yè)前兩大公司近兩個(gè)季度出現(xiàn)虧損。盡管需求向好，但由于隔膜資產(chǎn)重、擴(kuò)產(chǎn)周期較大，主流企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)意愿低；行業(yè)資本開支23年以來逐漸下行，后續(xù)產(chǎn)能釋放有限，2026年供給可能更緊張。2025H1 隔膜行業(yè)CR4超7成，較24年繼續(xù)提升。儲(chǔ)能、車端超快充對(duì)隔膜厚度、安全性、性能提出了更高的要求，5μm超薄高強(qiáng)濕法隔膜性能好、有溢價(jià)，未來市占率預(yù)計(jì)將快速提升。同時(shí)頭部企業(yè)開發(fā)新一代涂覆隔膜，寬幅高速產(chǎn)線投入使用，產(chǎn)品性能和成本優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步增強(qiáng)，行業(yè)集中度未來可能持續(xù)提升。

（以上不構(gòu)成個(gè)股推薦）

04

熱點(diǎn)資訊

◆【央行：10月末廣義貨幣(M2)余額335.13萬億元，同比增長8.2%】央行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，10月末，廣義貨幣(M2)余額335.13萬億元，同比增長8.2%。狹義貨幣(M1)余額112萬億元，同比增長6.2%。流通中貨幣(M0)余額13.55萬億元，同比增長10.6%。前十個(gè)月凈投放現(xiàn)金7284億元。(第一財(cái)經(jīng))

◆【央行：10月末社會(huì)融資規(guī)模存量為437.72萬億元 同比增長8.5%】財(cái)聯(lián)社11月13日電，央行數(shù)據(jù)顯示，初步統(tǒng)計(jì)，2025年10月末社會(huì)融資規(guī)模存量為437.72萬億元，同比增長8.5%。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額為267.01萬億元，同比增長6.3%；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣余額為1.15萬億元，同比下降16.9%；委托貸款余額為11.34萬億元，同比增長1%；信托貸款余額為4.52萬億元，同比增長5.6%；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票余額為2.15萬億元，同比下降2.2%；企業(yè)債券余額為33.68萬億元，同比增長4.9%；政府債券余額為93.03萬億元，同比增長19.2%；非金融企業(yè)境內(nèi)股票余額為12.11萬億元，同比增長4.1%。（財(cái)聯(lián)社）

◆【央行：前十個(gè)月人民幣存款增加23.32萬億元】財(cái)聯(lián)社11月13日電，據(jù)央行數(shù)據(jù)，10月末，本外幣存款余額332.92萬億元，同比增長8.3%。月末人民幣存款余額325.55萬億元，同比增長8%。前十個(gè)月人民幣存款增加23.32萬億元。其中，住戶存款增加11.39萬億元，非金融企業(yè)存款增加4447億元，財(cái)政性存款增加2.09萬億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加6.66萬億元。10月末，外幣存款余額1.04萬億美元，同比增長24.3%。前十個(gè)月外幣存款增加1866億美元。（財(cái)聯(lián)社）

◆【國務(wù)院總理將出席上海合作組織成員國政府首腦（總理）理事會(huì)第二十四次會(huì)議、二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人第二十次峰會(huì)并對(duì)贊比亞進(jìn)行正式訪問】財(cái)聯(lián)社11月13日電，外交部發(fā)言人宣布：應(yīng)俄羅斯聯(lián)邦總理米舒斯京邀請(qǐng)，國務(wù)院總理將于11月17日至18日出席在俄羅斯莫斯科舉行的上海合作組織成員國政府首腦（總理）理事會(huì)第二十四次會(huì)議。應(yīng)贊比亞共和國政府邀請(qǐng)，國務(wù)院總理將于11月19日至20日對(duì)贊比亞進(jìn)行正式訪問。應(yīng)南非共和國政府邀請(qǐng)，國務(wù)院總理將于11月21日至23日出席在南非約翰內(nèi)斯堡舉行的二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人第二十次峰會(huì)。（財(cái)聯(lián)社）

◆【今年前10月全國完成水利建設(shè)投資超萬億元】記者從水利部了解到，今年1—10月，全國完成水利建設(shè)投資10094.7億元，實(shí)施各類水利項(xiàng)目4.6萬個(gè)，新開工水利項(xiàng)目2.8萬個(gè)。其中，新開工湖南省洞庭湖區(qū)重點(diǎn)垸堤防加固二期、廣東黃茅峽水庫、廣西邕北灌區(qū)等一批重大水利工程。水利建設(shè)吸納就業(yè)248.4萬人，發(fā)放就業(yè)人員工資470.6億元。（央視新聞）

◆【國家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局局長羅文：推動(dòng)經(jīng)營異常企業(yè)有序退出市場(chǎng)，切實(shí)增強(qiáng)市場(chǎng)活力】國家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局黨組書記、局長羅文接受訪談表示，針對(duì)部分領(lǐng)域市場(chǎng)準(zhǔn)入質(zhì)量不高和企業(yè)注銷難、清算難、遷移難等問題，市場(chǎng)監(jiān)管部門將圍繞統(tǒng)一市場(chǎng)基礎(chǔ)制度規(guī)則，深化注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制度改革，探索和完善經(jīng)營主體強(qiáng)制退出和另冊(cè)管理制度，進(jìn)一步統(tǒng)一經(jīng)營主體登記管理制度，同步完善社會(huì)信用和事中事后監(jiān)管制度，統(tǒng)籌促進(jìn)經(jīng)營主體量的增長和質(zhì)的提升，推動(dòng)經(jīng)營異常企業(yè)有序退出市場(chǎng)，切實(shí)增強(qiáng)市場(chǎng)活力。（新華社）

◆【商務(wù)部就中美大豆貿(mào)易相關(guān)問題介紹情況】11月13日下午，商務(wù)部舉行例行新聞發(fā)布會(huì)。有媒體就中美大豆貿(mào)易相關(guān)問題提問。對(duì)此，商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東表示，近日商務(wù)部已就中美吉隆坡經(jīng)貿(mào)磋商聯(lián)合安排發(fā)布了相關(guān)消息，介紹了磋商達(dá)成的主要成果共識(shí)，其中包括農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易。何亞東說，中國是全球農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易的重要參與者，將繼續(xù)秉持開放合作的態(tài)度，與全球貿(mào)易伙伴持續(xù)深化互利合作，共同維護(hù)開放、穩(wěn)定、可持續(xù)的全球貿(mào)易體系。（環(huán)球網(wǎng)）

◆【商務(wù)部：中方依法依規(guī)開展稀土相關(guān)物項(xiàng)出口管制工作】商務(wù)部召開例行新聞發(fā)布會(huì)。有記者提問，近日獲悉，中國已開始設(shè)計(jì)新的稀土出口許可制度，有望加快出口流程。請(qǐng)問能否介紹一下目前的進(jìn)展，計(jì)劃何時(shí)推出，以及哪些主體將有資格獲得許可？商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東表示，中方依法依規(guī)開展稀土相關(guān)物項(xiàng)出口管制工作。作為負(fù)責(zé)任大國，中國既致力于維護(hù)國家安全和利益，履行防擴(kuò)散等國際義務(wù)，又致力于維護(hù)全球產(chǎn)供鏈安全穩(wěn)定。（界面）

◆【荷方代表是否已來華磋商安世半導(dǎo)體問題？商務(wù)部回應(yīng)】11月13日下午，商務(wù)部舉行例行新聞發(fā)布會(huì)。有媒體提問稱，近日商務(wù)部表示，中方同意荷蘭經(jīng)濟(jì)部派員來華磋商的請(qǐng)求，請(qǐng)問荷方代表是否已經(jīng)到達(dá)了中國，磋商什么時(shí)候舉行，商務(wù)部對(duì)與荷方磋商的結(jié)果有何期待？對(duì)此，商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東表示，安世半導(dǎo)體問題發(fā)生以來，中方一直本著對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)供鏈穩(wěn)定與安全的負(fù)責(zé)任態(tài)度，與荷方進(jìn)行了多輪磋商，并同意荷蘭經(jīng)濟(jì)部派員來華磋商的請(qǐng)求。我們希望荷方展現(xiàn)與中方真誠合作的意愿，盡快提出實(shí)質(zhì)性、建設(shè)性解決問題的方案，并采取實(shí)際行動(dòng)，從源頭上迅速且有效恢復(fù)全球半導(dǎo)體產(chǎn)供鏈的安全與穩(wěn)定。（環(huán)球網(wǎng)）

◆【知情人士：預(yù)計(jì)動(dòng)力電池分類標(biāo)準(zhǔn)將在明年落地】11月13日，在2025世界動(dòng)力電池大會(huì)上，中國汽車技術(shù)研究中心首席科學(xué)家王芳表示，當(dāng)前需要明確固態(tài)電池相關(guān)的術(shù)語、分類等基礎(chǔ)內(nèi)容，“我們正在制定相應(yīng)的國家標(biāo)準(zhǔn)。在術(shù)語和分類中，將電池分為了固態(tài)電池、固液混合電池、液態(tài)電池三大類?！敝槿耸勘硎?，預(yù)計(jì)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)將在明年落地。（中證金牛座）

◆【阿里秘密啟動(dòng)“千問”項(xiàng)目 全面對(duì)標(biāo)ChatGPT】阿里巴巴已秘密啟動(dòng)“千問”項(xiàng)目，基于Qwen最強(qiáng)模型打造一款同名個(gè)人AI助手——千問APP，全面對(duì)標(biāo)ChatGPT，加入全球AI應(yīng)用的頂級(jí)競(jìng)賽。阿里核心管理層將其視為“AI時(shí)代的未來之戰(zhàn)”，希望借助Qwen的開源技術(shù)優(yōu)勢(shì)贏得競(jìng)爭(zhēng)。（華爾街見聞）

◆【宇樹科技發(fā)布人形機(jī)器人數(shù)采訓(xùn)練全棧解決方案】宇樹科技在官網(wǎng)上線了一套人形機(jī)器人數(shù)采訓(xùn)練全棧解決方案。該方案基于一款輪式機(jī)器人G1-D，由高性能人形機(jī)器人本體、系統(tǒng)化的數(shù)據(jù)采集工具和全面的模型訓(xùn)練及推理工具組成。G1-D機(jī)器人身高范圍約1260-1680mm，頭部配備高清雙目相機(jī)，手部配備高清相機(jī)。G1-D分為通用版和旗艦版，旗艦版可選配移動(dòng)底盤，移動(dòng)速度≤1.5m/s。G1-D通用版和旗艦版分別有17和19個(gè)整機(jī)自由度（不含末端），單臂自由度（不含末端）為7個(gè)，單臂最大負(fù)載約為3kg。G1-D采用輪式與升降相結(jié)合的移動(dòng)升降設(shè)計(jì)，垂直作業(yè)空間為0-2m，腰關(guān)節(jié)運(yùn)動(dòng)空間為Z±155度、Y-2.5度~+135度。（華爾街見聞）

◆【特朗普簽署臨時(shí)撥款法案 美政府結(jié)束持續(xù)43天的史上最長“停擺”】

財(cái)聯(lián)社11月13日電，據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月12日，美國總統(tǒng)特朗普在白宮簽署了國會(huì)兩院通過的一項(xiàng)聯(lián)邦政府臨時(shí)撥款法案，從而結(jié)束了已持續(xù)43天的史上最長聯(lián)邦政府“停擺”。當(dāng)天早些時(shí)候，美國國會(huì)眾議院最終以222票支持、209票反對(duì)的結(jié)果，表決通過此前由參議院通過的一項(xiàng)聯(lián)邦政府臨時(shí)撥款法案。該法案將為聯(lián)邦政府提供持續(xù)撥款，使大部分政府機(jī)構(gòu)獲得運(yùn)作資金直至2026年1月30日。本輪美國聯(lián)邦政府“停擺”已超過6周，打破上一輪“停擺”35天的歷史紀(jì)錄。（財(cái)聯(lián)社）

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風(fēng)險(xiǎn)提示

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數(shù)據(jù)來源：Wind、iFind、上交所、深交所、各新聞媒體，2025年11月13日