全球布局的基民有點(diǎn)麻。

美股晚上跌，A股白天跌。

今天市場全線回調(diào)，達(dá)鏈、T鏈、國產(chǎn)替代鏈被殺穿了。

尾盤恐慌情緒更濃，資金在加速出逃。

雖然全市場只有3300只個股下跌，但跌的都是權(quán)重，主流寬基指數(shù)全泛綠光。

唯一紅的就是萬得小微盤指數(shù)，逆勢上漲1%，手里持有量化基金的基民今天很有獲得感，沒有對比就沒傷害。

這也說明了一個問題，現(xiàn)在主線行情特征不明顯，資金繼續(xù)抱團(tuán)動力不足，外圍的擾動在A股正在被放大，這正是游資喜歡的環(huán)境，可以渾水摸魚。

炒小炒差，妖孽頻出。

今天看了一眼連扳天梯，有個叫寶鷹的ST股已經(jīng)15天13板了，昨天全市場大漲只有100只個股漲停，今天市場暴跌，仍有90只個股漲停，小微盤股又要風(fēng)起云涌了。

想要參與的，有兩個方向：

一個是買小盤指數(shù)基金，例如中證2000、中證2000增強(qiáng)，激進(jìn)一點(diǎn)的可以買北證50相關(guān)基金。

二是買小微盤量化基金，缺點(diǎn)是大部分都限額了，例如華夏新錦繡。

當(dāng)然最穩(wěn)妥的方式就是控制倉位，優(yōu)化自己的倉位，等待下一輪東風(fēng)的到來。

方向上的話，科技仍是主線，至少現(xiàn)在邏輯無法被證偽，然后就是有色和儲能，前者靠業(yè)績+漲價預(yù)期，后者靠政策+需求爆發(fā)，都有不錯的價值。

接下來就看誰拿的籌碼更便宜了！

場外實(shí)盤思考

該實(shí)盤是穩(wěn)健投資風(fēng)格，追求的是長期確定性的投資機(jī)會，調(diào)倉頻率比較低。

本周實(shí)盤繼續(xù)做倉位優(yōu)化，賣出全部人工智能主題基金（寶盈人工智能，10%），加倉永贏先鋒半導(dǎo)體（5%），大家一定要根據(jù)自己的倉位進(jìn)行操作，切勿跟風(fēng)。

目前實(shí)盤持倉如下：40%進(jìn)攻+45%防守+15%現(xiàn)金

進(jìn)攻端:創(chuàng)業(yè)板（20%）+存儲（20%）

人工智能方向，我們從六月份開始加倉入場，完整吃到了這輪漲幅，基金最高漲幅超過60%，隨著科技行情的縮圈，暫時先全部賣出，落袋為安。

清倉并不是不看好，而是我們持有的是寶盈人工智能持倉范圍比較寬，考慮到人工智能躺贏的階段或許已經(jīng)過去，做了行業(yè)的再平衡。

創(chuàng)業(yè)板，是我們在目前主線演繹中找到的一個相對最優(yōu)解，也會是實(shí)盤接下來加倉的方向之一，現(xiàn)在走勢比較震蕩，等待進(jìn)一步的加倉機(jī)會。

邏輯就是，創(chuàng)業(yè)板是目前主線中估值相對低的方向，而且權(quán)重板塊有支撐——新能源（反內(nèi)卷）+醫(yī)藥（創(chuàng)新藥業(yè)績迎來拐點(diǎn)）+通信（受益于國外人工智能映射且業(yè)績強(qiáng)）。

存儲，是我們選擇的新方向，會持續(xù)上倉位。目前有國內(nèi)和國外兩條線可以選，國外主要看三星、海力士、美光（美股），所以我們配置的是中韓半導(dǎo)體（目前限購100），是本輪存儲行情的源頭。

目前中韓半導(dǎo)體比較雞肋，因?yàn)橄拶?00元，沒辦法持續(xù)上倉位，靈活性減弱，后續(xù)不排除會有清倉的可能。

至于永贏先鋒半導(dǎo)體，我們上周說過基金凈值和基金盤中估值差別較大，沒有進(jìn)一步加倉。

目前這種情況已經(jīng)得到緩解，有可能是基金經(jīng)理已經(jīng)把倉位提了上來，今天趁著存儲方向大幅回調(diào)再上稍微上一點(diǎn)倉位。

防守端：銀行（15%）+白酒（30%）

港股銀行，我們對紅利方向的布局是基于長期邏輯，近期股市調(diào)整銀行板塊很好的起到了對沖作用，已經(jīng)走出歷史新高，抗震效果非常好。

下階段會考慮把港股銀行的倉位換到港股紅利、自由現(xiàn)金流等策略基金上面，單壓一個行業(yè)的風(fēng)險會被放大。

白酒，本周如期出現(xiàn)反彈，周一單日大漲5%，目前處于橫盤震蕩的形態(tài)，盤中波動比較大，場內(nèi)投資者可以做做高拋低吸。

現(xiàn)階段作為底倉并沒有太大的問題，雖然行情持續(xù)性比較弱，但下行空間有限。對于白酒的預(yù)期，和我們一直強(qiáng)調(diào)的一樣：反轉(zhuǎn)目前看不到，預(yù)期在11月市場利空消化后，出現(xiàn)一輪超跌反彈，疊加公募基金的排名之戰(zhàn)會迫使基金經(jīng)理開始鎖定收益，低位的板塊可能都會迎來一些結(jié)構(gòu)性的機(jī)會，可以繼續(xù)持有。

實(shí)盤獲取路徑

場外基金實(shí)盤持倉細(xì)節(jié)：（建倉中）

持倉詳情大家可以去理財通上搜“派克斯研究院”進(jìn)行獲取。

該組合是穩(wěn)健型風(fēng)格，第一目前是賺錢，第二目標(biāo)才是賺更多的錢，追求的是長期穩(wěn)健回報，持有體驗(yàn)比較好，通過優(yōu)選好基來穿越牛熊。

目前已經(jīng)完成倉位布局（第一批本金為10萬），分別是45%的底倉（
15%港股銀行、30%白酒）+40%的行業(yè)基金（創(chuàng)業(yè)板+存儲）。

場內(nèi)ETF基金實(shí)盤持倉細(xì)節(jié)：

我們跟投的是由華寶證券主理的“派克施靈活配置組合”。

這個產(chǎn)品以短線操作為核心，根據(jù)行業(yè)景氣度來擇時配置場內(nèi)ETF基金，高風(fēng)險高波動，適合風(fēng)險偏好較高的成熟投資者。

目前持倉為：30%游戲ETF+70%香港證券ETF（本金100萬）。

操作路徑：華寶智投首頁點(diǎn)擊【投顧服務(wù)】，搜索【派克施靈活配置組合】，在【最新調(diào)倉】處跟上操作。

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P I C U S

派克斯研究院

派克斯為啄木鳥的音譯，我們是一家獨(dú)立基金投資服務(wù)機(jī)構(gòu)，運(yùn)用深度數(shù)據(jù)及獨(dú)家資源，通過對基金產(chǎn)品、基金公司，行業(yè)賽道和投資者行為的研究，為用戶找出投資痛點(diǎn)，提供專業(yè)配置及交易建議，篩選好基金，構(gòu)建優(yōu)質(zhì)組合，最終實(shí)現(xiàn)多賺錢少虧錢的目標(biāo)。

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