隨著11月30日舊國標(biāo)電動車銷售大限臨近，電動車市場迎來顯著異動——鉛酸電池率先開啟漲價模式，單組價格漲幅達20-30元，部分地區(qū)一個月內(nèi)四次調(diào)價，48V20Ah主流型號已漲至440-460元區(qū)間。作為占據(jù)電動自行車電源市場近80%份額的核心部件，鉛酸電池的漲價并非偶然，而是多重因素疊加的必然結(jié)果，核心原因有四。

其一，鉛價飆升構(gòu)成成本硬支撐。鉛是鉛酸電池的核心原材料，占其總成本的50%-60%，部分龍頭企業(yè)數(shù)據(jù)顯示這一比例甚至高達70%。2024年以來，國內(nèi)鉛價持續(xù)走強，年內(nèi)一度突破20000元/噸，較年初漲幅超23%，創(chuàng)近六年新高。供應(yīng)端收縮是鉛價上漲的關(guān)鍵：河南、云南等主產(chǎn)區(qū)環(huán)保限產(chǎn)導(dǎo)致原生鉛冶煉廠開工率降至68%，廢電瓶回收緊張疊加環(huán)保政策收緊，使得再生鉛企業(yè)開工不足，全年再生精鉛產(chǎn)量同比下滑超20%。原材料價格的大幅上漲直接傳導(dǎo)至電池生產(chǎn)端，推動售價同步上調(diào)。

其二，新國標(biāo)政策釋放需求紅利。9月1日實施的新國標(biāo)（GB17761-2024）將鉛酸電池車型的整車重量上限從55kg放寬至63kg，這一調(diào)整為大容量電池裝機提供了空間。重量限制放寬后，鉛酸電池車型可搭載更大容量電池組，續(xù)航能力提升30%以上，部分車型續(xù)航可達80-100公里，改變了此前“續(xù)航焦慮”的痛點。市場需求結(jié)構(gòu)隨之改變，48V20-24Ah以上大容量電池成為主流，經(jīng)銷商和消費者紛紛提前備貨，迎接12月后新國標(biāo)車市場爆發(fā)，進一步放大了需求缺口。

其三，供需失衡加劇市場緊張。9月起舊國標(biāo)車全面停產(chǎn)，市場進入“賣一輛少一輛”的庫存消化期，經(jīng)銷商面臨倉儲和資金成本壓力，紛紛提高售價覆蓋成本。同時，11月30日的銷售截止日期形成政策窗口期，消費者擔(dān)心未來買不到低價車型，搶購行為導(dǎo)致短期需求集中釋放。部分代理商和分銷商的戰(zhàn)略性囤貨行為，進一步加劇了市場供應(yīng)緊張，形成“越漲越搶、越搶越漲”的循環(huán)。此外，冬季是電池更換傳統(tǒng)旺季，低溫導(dǎo)致電池性能下降，更換需求增加，供需矛盾進一步凸顯。

其四，儲能市場的爆發(fā)式增長分流了部分產(chǎn)能，2025年戶用儲能對鉛酸電池需求同比增長40%，帶動整體鉛消費增加25%。物流運輸壓力、環(huán)保檢查力度加大等因素也間接影響了電池供應(yīng)效率，使得漲價壓力持續(xù)傳導(dǎo)至終端市場。

值得注意的是，鋰電池并未同步大幅漲價，核心原因在于其成本結(jié)構(gòu)與鉛價無關(guān)，且主要面向高端市場，價格敏感度較低。對于消費者而言，無需恐慌搶購，目前鉛價已現(xiàn)回落跡象，預(yù)計12月后價格將趨于穩(wěn)定。建議抓住政策窗口期理性選擇，優(yōu)先考慮大容量鉛酸電池車型以提升長期性價比。