本公眾號的知識星球“思想鋼印”運營5年，積累3000篇，超600萬字，留下這五年來每一天的投資思考

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為什么推出困境股池？

公眾號的定位是價值投資的深度學(xué)習(xí)文章，系統(tǒng)性很強，這是優(yōu)點，但投資是需要實踐的，公眾號一周一篇，所以需要更高頻更有時效性的內(nèi)容，再加上公眾號不能直接分析個股，所以做一個知識星球就非常有必要了。簡單說：

公眾號文章側(cè)重于公司價值分析，知識星球側(cè)重于投資理念與交易能力的提升。

先來看看本周部分內(nèi)容

關(guān)于美股調(diào)整的影響（周三）

近期美股市場對AI看空的聲音越來越多，是影響A股科技股做多熱情的主要原因（電力設(shè)備也是漲的AI邏輯），一般一輪產(chǎn)業(yè)趨勢行情，市場上的質(zhì)疑的聲音總是從邊緣品種上開始，比如這一次，先是質(zhì)疑APP、PLTR，再到甲骨文這些核心AI標(biāo)的，債券被做空，再到七巨頭中Meta、特斯拉，整個質(zhì)疑的聲音一步步升級，AI板塊的漲幅也被慢慢遏制，到昨天，軟銀清倉英偉達，市場上質(zhì)疑的聲音又上了一個臺階，這次到了最核心的AI旗手。這種趨勢下，通常最后要用一輪中級下跌來釋放投資者的懷疑情緒，同時也換一批做多的資金。

海外算力是本輪行情最核心也是最有基本面的板塊，這些標(biāo)的又與科技巨頭的股價直接相關(guān)，像今天下午的反彈，就是有光模塊緊急加價100美元的傳言。這是本輪行情A股與美股聯(lián)動的地方，最終是向上突破，還是向下突破，取決于納指后面的方向，目前已經(jīng)快要到選擇的時候了……（完整內(nèi)容見知識星球）

關(guān)于鋰電材料行情的看法（周四）

以上是會議的一些觀點，但我覺得太樂觀了，現(xiàn)在不是21年，需求沒有那么好，過往周期經(jīng)驗顯示，六氟磷酸鋰的價格高點很難長時間維持，當(dāng)前價格大幅高于行業(yè)多數(shù)合約成交價，則被持續(xù)接受的概率較低。國內(nèi)客戶短期傳導(dǎo)較快，但海外往往按季度或年度調(diào)整。

目前的需求主要來自儲能，但儲能價格敏感度高，下游如果出現(xiàn)成本壓力，可能部分回流或延緩新需求釋放。

歷史經(jīng)驗，大的底部周期反彈之前，總是要有幾次假反轉(zhuǎn)，股價如果沒有反應(yīng)，還可以參與，如果反應(yīng)過了，那就算了吧。（完整內(nèi)容見知識星球）

關(guān)于造船行業(yè)趨勢的看法（周二）

這個行業(yè)有一定的可能走到了周期后半段，低估值和業(yè)績高增長有一定的迷惑性。

雖然克拉克森新船造價指數(shù)仍高位，但訂單量萎縮與船廠排產(chǎn)飽和意味著景氣或進入量減價穩(wěn)的后周期。中國動力當(dāng)前的高增長，可能是前期訂單集中交付所致，而非行業(yè)持續(xù)上行的信號。周期后半程，估值水平是大幅向下的，對沖掉業(yè)績的上升。如果2025H2全球貿(mào)易、航運需求繼續(xù)放緩，公司新增訂單將難以延續(xù)增長節(jié)奏。

還有，造船企業(yè)都是半軍半民，目前這種外貿(mào)半邊天的格局有風(fēng)險。從大環(huán)境來看，貿(mào)易爭端加劇是最大的風(fēng)險，歐美造船企業(yè)及日韓發(fā)動機廠商正在歐美政府的幫助下，市場技術(shù)性反攻，未來的競爭格局有一定的不確定性。（完整內(nèi)容見知識星球）

接下來，還是完整地介紹一下這個星球的特點：

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知識星球的內(nèi)容有哪些？

每天一篇，每篇2000字以上，每周發(fā)5-6篇。

每篇分為三部分，以欄目的形式呈現(xiàn)，兩個每天的固定欄目，一個不定期的欄目：

固定欄目一：宏觀與板塊輪動

跟市場上大部分“夜報”不同，這個欄目不分析新聞事件，也不帶大家追蹤各類題材，只深入剖析最有價值的市場現(xiàn)象。

所以最有價值的是定性給出長期大方向，一直看公眾號的讀者都知道，近一年的幾個重點判斷：

1、清明假期期間，特意發(fā)文提醒，不要恐慌，正是抄底的時候

早在1月8日，在騰訊大跌時，底部連續(xù)提示騰訊阿里等中概股的機會

這個板塊另一部分內(nèi)容是對宏觀經(jīng)的解讀，

當(dāng)然，最主要的還是當(dāng)天板塊輪動現(xiàn)象的分析

同時，定期綜合給出階段性策略方向

固定欄目二：精選問答

每天我會挑選兩到三條有代表型的問題進行比較詳細(xì)的回答，而且新入星球的同學(xué)，有一次必答機會，其他問題，直接在留言區(qū)簡短回復(fù)

第三部分：不定期欄目

1、投資理念：通過一個個的主題，幫助投資者建立投資體系

2、公眾號文章解讀：公眾號文章后面的留言回復(fù)受制于字?jǐn)?shù)限制，無法展開，每周一我會在公眾號里分析周日的文章后提問較多的問題。

3、股池2024升級為“板塊機會池”：自上向下持續(xù)跟蹤幾大方向下若干板塊的邏輯、景氣度和評級

4、板塊研究筆記：這個欄目是我個人在行業(yè)板塊研究時做的筆記的摘錄，都是相關(guān)板塊的核心投資邏輯。

5、困境股池

困境股池選股有三個標(biāo)準(zhǔn)：

1、消費行業(yè)，退市風(fēng)險小，業(yè)績反轉(zhuǎn)的概率相對高一些

2、龍頭或細(xì)分龍頭，管理層有一定資源擺脫困境

3、現(xiàn)價離最高價的跌幅在50%以上可以入池，底部的時間越長越好，到歷史高價80%左右，離開股池

困境股池也是一種盈利模式，以歷史最高價格五折以下入池，最好三折，出池的要求是8折以上，在池時間最多給兩年，加上對品種有要求，失敗被剔除股池的概率不高，賠率一般都是OK的。

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時間、費用、加入的具體辦法？

星球定價888元/12個月

知識星球加入方法

具體流程是這樣的：

第一步：申請加入，并支付888元。

第二步，直接加入，在“知識星球”的微信公眾號里“我的星球”就能看到“思想鋼印”。

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