本公眾號(hào)的知識(shí)星球“思想鋼印”運(yùn)營(yíng)5年，積累3000篇，超600萬(wàn)字，留下這五年來(lái)每一天的投資思考

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為什么推出困境股池？

公眾號(hào)的定位是價(jià)值投資的深度學(xué)習(xí)文章，系統(tǒng)性很強(qiáng)，這是優(yōu)點(diǎn)，但投資是需要實(shí)踐的，公眾號(hào)一周一篇，所以需要更高頻更有時(shí)效性的內(nèi)容，再加上公眾號(hào)不能直接分析個(gè)股，所以做一個(gè)知識(shí)星球就非常有必要了。簡(jiǎn)單說(shuō)：

公眾號(hào)文章側(cè)重于公司價(jià)值分析，知識(shí)星球側(cè)重于投資理念與交易能力的提升。

先來(lái)看看本周部分內(nèi)容

關(guān)于美股調(diào)整的影響（周三）

近期美股市場(chǎng)對(duì)AI看空的聲音越來(lái)越多，是影響A股科技股做多熱情的主要原因（電力設(shè)備也是漲的AI邏輯），一般一輪產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)行情，市場(chǎng)上的質(zhì)疑的聲音總是從邊緣品種上開(kāi)始，比如這一次，先是質(zhì)疑APP、PLTR，再到甲骨文這些核心AI標(biāo)的，債券被做空，再到七巨頭中Meta、特斯拉，整個(gè)質(zhì)疑的聲音一步步升級(jí)，AI板塊的漲幅也被慢慢遏制，到昨天，軟銀清倉(cāng)英偉達(dá)，市場(chǎng)上質(zhì)疑的聲音又上了一個(gè)臺(tái)階，這次到了最核心的AI旗手。這種趨勢(shì)下，通常最后要用一輪中級(jí)下跌來(lái)釋放投資者的懷疑情緒，同時(shí)也換一批做多的資金。

海外算力是本輪行情最核心也是最有基本面的板塊，這些標(biāo)的又與科技巨頭的股價(jià)直接相關(guān)，像今天下午的反彈，就是有光模塊緊急加價(jià)100美元的傳言。這是本輪行情A股與美股聯(lián)動(dòng)的地方，最終是向上突破，還是向下突破，取決于納指后面的方向，目前已經(jīng)快要到選擇的時(shí)候了……（完整內(nèi)容見(jiàn)知識(shí)星球）

關(guān)于鋰電材料行情的看法（周四）

以上是會(huì)議的一些觀點(diǎn)，但我覺(jué)得太樂(lè)觀了，現(xiàn)在不是21年，需求沒(méi)有那么好，過(guò)往周期經(jīng)驗(yàn)顯示，六氟磷酸鋰的價(jià)格高點(diǎn)很難長(zhǎng)時(shí)間維持，當(dāng)前價(jià)格大幅高于行業(yè)多數(shù)合約成交價(jià)，則被持續(xù)接受的概率較低。國(guó)內(nèi)客戶短期傳導(dǎo)較快，但海外往往按季度或年度調(diào)整。

目前的需求主要來(lái)自儲(chǔ)能，但儲(chǔ)能價(jià)格敏感度高，下游如果出現(xiàn)成本壓力，可能部分回流或延緩新需求釋放。

歷史經(jīng)驗(yàn)，大的底部周期反彈之前，總是要有幾次假反轉(zhuǎn)，股價(jià)如果沒(méi)有反應(yīng)，還可以參與，如果反應(yīng)過(guò)了，那就算了吧。（完整內(nèi)容見(jiàn)知識(shí)星球）

關(guān)于造船行業(yè)趨勢(shì)的看法（周二）

這個(gè)行業(yè)有一定的可能走到了周期后半段，低估值和業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)有一定的迷惑性。

雖然克拉克森新船造價(jià)指數(shù)仍高位，但訂單量萎縮與船廠排產(chǎn)飽和意味著景氣或進(jìn)入量減價(jià)穩(wěn)的后周期。中國(guó)動(dòng)力當(dāng)前的高增長(zhǎng)，可能是前期訂單集中交付所致，而非行業(yè)持續(xù)上行的信號(hào)。周期后半程，估值水平是大幅向下的，對(duì)沖掉業(yè)績(jī)的上升。如果2025H2全球貿(mào)易、航運(yùn)需求繼續(xù)放緩，公司新增訂單將難以延續(xù)增長(zhǎng)節(jié)奏。

還有，造船企業(yè)都是半軍半民，目前這種外貿(mào)半邊天的格局有風(fēng)險(xiǎn)。從大環(huán)境來(lái)看，貿(mào)易爭(zhēng)端加劇是最大的風(fēng)險(xiǎn)，歐美造船企業(yè)及日韓發(fā)動(dòng)機(jī)廠商正在歐美政府的幫助下，市場(chǎng)技術(shù)性反攻，未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)格局有一定的不確定性。（完整內(nèi)容見(jiàn)知識(shí)星球）

接下來(lái)，還是完整地介紹一下這個(gè)星球的特點(diǎn)：

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知識(shí)星球的內(nèi)容有哪些？

每天一篇，每篇2000字以上，每周發(fā)5-6篇。

每篇分為三部分，以欄目的形式呈現(xiàn)，兩個(gè)每天的固定欄目，一個(gè)不定期的欄目：

固定欄目一：宏觀與板塊輪動(dòng)

跟市場(chǎng)上大部分“夜報(bào)”不同，這個(gè)欄目不分析新聞事件，也不帶大家追蹤各類(lèi)題材，只深入剖析最有價(jià)值的市場(chǎng)現(xiàn)象。

所以最有價(jià)值的是定性給出長(zhǎng)期大方向，一直看公眾號(hào)的讀者都知道，近一年的幾個(gè)重點(diǎn)判斷：

1、清明假期期間，特意發(fā)文提醒，不要恐慌，正是抄底的時(shí)候

早在1月8日，在騰訊大跌時(shí)，底部連續(xù)提示騰訊阿里等中概股的機(jī)會(huì)

這個(gè)板塊另一部分內(nèi)容是對(duì)宏觀經(jīng)的解讀，

當(dāng)然，最主要的還是當(dāng)天板塊輪動(dòng)現(xiàn)象的分析

同時(shí)，定期綜合給出階段性策略方向

固定欄目二：精選問(wèn)答

每天我會(huì)挑選兩到三條有代表型的問(wèn)題進(jìn)行比較詳細(xì)的回答，而且新入星球的同學(xué)，有一次必答機(jī)會(huì)，其他問(wèn)題，直接在留言區(qū)簡(jiǎn)短回復(fù)

第三部分：不定期欄目

1、投資理念：通過(guò)一個(gè)個(gè)的主題，幫助投資者建立投資體系

2、公眾號(hào)文章解讀：公眾號(hào)文章后面的留言回復(fù)受制于字?jǐn)?shù)限制，無(wú)法展開(kāi)，每周一我會(huì)在公眾號(hào)里分析周日的文章后提問(wèn)較多的問(wèn)題。

3、股池2024升級(jí)為“板塊機(jī)會(huì)池”：自上向下持續(xù)跟蹤幾大方向下若干板塊的邏輯、景氣度和評(píng)級(jí)

4、板塊研究筆記：這個(gè)欄目是我個(gè)人在行業(yè)板塊研究時(shí)做的筆記的摘錄，都是相關(guān)板塊的核心投資邏輯。

5、困境股池

困境股池選股有三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：

1、消費(fèi)行業(yè)，退市風(fēng)險(xiǎn)小，業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)的概率相對(duì)高一些

2、龍頭或細(xì)分龍頭，管理層有一定資源擺脫困境

3、現(xiàn)價(jià)離最高價(jià)的跌幅在50%以上可以入池，底部的時(shí)間越長(zhǎng)越好，到歷史高價(jià)80%左右，離開(kāi)股池

困境股池也是一種盈利模式，以歷史最高價(jià)格五折以下入池，最好三折，出池的要求是8折以上，在池時(shí)間最多給兩年，加上對(duì)品種有要求，失敗被剔除股池的概率不高，賠率一般都是OK的。

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時(shí)間、費(fèi)用、加入的具體辦法？

星球定價(jià)888元/12個(gè)月

知識(shí)星球加入方法

具體流程是這樣的：

第一步：申請(qǐng)加入，并支付888元。

第二步，直接加入，在“知識(shí)星球”的微信公眾號(hào)里“我的星球”就能看到“思想鋼印”。

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特別提醒：會(huì)員可看到之前積累的200多萬(wàn)字的資料，相當(dāng)于贈(zèng)送2020-2024年的全部?jī)?nèi)容。