四川
市場(chǎng)探底回升，三大指數(shù)集體收紅。盤(pán)面上，商業(yè)航天概念持續(xù)拉升，AI應(yīng)用概念股快速走強(qiáng)；下跌方面，鋰礦概念股下挫，算力硬件概念走弱。
ETF漲跌幅方面，航空航天相關(guān)ETF漲超4%。
有券商表示，展望2026年，軍工行業(yè)將迎來(lái)需求剛性化、結(jié)構(gòu)高端化與財(cái)務(wù)健康化的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折，核心判斷有五：一是訂單確定性顯著增強(qiáng)；二是需求結(jié)構(gòu)加速向新質(zhì)戰(zhàn)斗力和消耗性作戰(zhàn)能力傾斜；三是軍貿(mào)成為第二增長(zhǎng)曲線，體系化出口打開(kāi)高端市場(chǎng)天花板；四是軍民融合深化，商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)、核聚變等方向?qū)崿F(xiàn)“軍技民用、雙向賦能”；五是財(cái)務(wù)質(zhì)量全面改善，現(xiàn)金流與盈利能力進(jìn)入上行通道，估值邏輯從主題博弈轉(zhuǎn)向基本面定價(jià)。
下跌方面，稀有金屬相關(guān)ETF跌幅居前。
有分析認(rèn)為，戰(zhàn)略小金屬儲(chǔ)量有限、開(kāi)采難度大且供給彈性不足，同時(shí)新能源、半導(dǎo)體、軍工等下游需求快速增長(zhǎng)，供需矛盾加劇。在資源稀缺性持續(xù)凸顯、需求結(jié)構(gòu)升級(jí)及政策調(diào)控下，未來(lái)稀有金屬價(jià)格有望延續(xù)上行趨勢(shì)，具備資源儲(chǔ)量?jī)?yōu)勢(shì)、技術(shù)壁壘及合規(guī)出口渠道的企業(yè)將持續(xù)受益。
投資有風(fēng)險(xiǎn)，獨(dú)立判斷很重要
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封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG111362775847
每經(jīng)編輯 葉峰
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