11月24日，A股AIGC概念異動(dòng)拉升，多只成分股漲停。其中，光云科技（688365.SH）20CM漲停，省廣集團(tuán)（002400.SZ）、三六零（601360.SH）、新華都（002264.SZ）、恒銀科技（603106.SH）、久其軟件（002279.SZ）10CM漲停。

消息面上，近期阿里系連發(fā)千問(wèn)、靈光兩款重磅AI產(chǎn)品，刷新全球現(xiàn)象級(jí)AI產(chǎn)品的用戶(hù)增長(zhǎng)紀(jì)錄。高盛首席中國(guó)股票策略師劉勁津表示，AI引領(lǐng)的中國(guó)股票上漲遠(yuǎn)非泡沫，因?yàn)橹袊?guó)科技公司仍有空間通過(guò)專(zhuān)注于AI應(yīng)用來(lái)提升估值和盈利。

雙AI刷新全球增長(zhǎng)紀(jì)錄

11月14日，阿里巴巴將“通義”APP升級(jí)為“千問(wèn)”正式上線；11月18日螞蟻集團(tuán)隨即推出“靈光”AI助手，短短十天內(nèi)形成“生活入口+生產(chǎn)力入口”的雙產(chǎn)品矩陣，其用戶(hù)增長(zhǎng)速度創(chuàng)下全球科技產(chǎn)品新紀(jì)錄。

據(jù)阿里官方披露，千問(wèn)APP公測(cè)首周下載量即突破1000萬(wàn)，超越ChatGPT、Sora等產(chǎn)品的增長(zhǎng)曲線，成為史上用戶(hù)增長(zhǎng)最快的AI應(yīng)用。下載數(shù)據(jù)顯示，千問(wèn)上線初期日下載量?jī)H1.5萬(wàn)次，11月17日公測(cè)當(dāng)日暴漲至13萬(wàn)次，上線次日即攀升至蘋(píng)果App Store免費(fèi)應(yīng)用總榜第四位，隨后沖入前三。

這一成績(jī)背后是阿里的強(qiáng)勢(shì)投流支撐，其日投放素材量從升級(jí)前的百余組飆升至3.5萬(wàn)組，通過(guò)快手聯(lián)盟（38.36%）、穿山甲聯(lián)盟（31.90%）等全渠道覆蓋，實(shí)現(xiàn)用戶(hù)快速破圈。

作為螞蟻集團(tuán)AGI戰(zhàn)略級(jí)產(chǎn)品，靈光雖未披露具體下載數(shù)據(jù)，但憑借創(chuàng)新功能引發(fā)行業(yè)震動(dòng)。其核心的“閃應(yīng)用”功能可實(shí)現(xiàn)30秒生成全代碼交互應(yīng)用，用戶(hù)僅需自然語(yǔ)言描述即可創(chuàng)建家庭預(yù)算器、旅行規(guī)劃工具等輕應(yīng)用，部分用戶(hù)甚至進(jìn)行百次以上迭代優(yōu)化。疊加“開(kāi)眼”模塊的實(shí)時(shí)視頻解析能力與多模態(tài)創(chuàng)作功能，靈光與主打生活服務(wù)的千問(wèn)形成互補(bǔ)，共同構(gòu)建起阿里系A(chǔ)I生態(tài)閉環(huán)。

技術(shù)層面，兩款產(chǎn)品均展現(xiàn)硬核實(shí)力。千問(wèn)基于阿里自研Qwen3系列閉源大模型，支持119種語(yǔ)言交互與1000萬(wàn)字長(zhǎng)文檔處理，在全球權(quán)威榜單長(zhǎng)期霸榜；靈光則采用“百靈模型+第三方模型”的混合架構(gòu)，其策展式對(duì)話(huà)與Agentic架構(gòu)實(shí)現(xiàn)3D模型、圖表等多模態(tài)內(nèi)容生成。截至目前，Qwen系列模型全球下載量已突破6億次，衍生模型超14萬(wàn)個(gè)，開(kāi)發(fā)者社區(qū)規(guī)模達(dá)35萬(wàn)活躍成員。

AI競(jìng)賽進(jìn)入全球化新階段

阿里雙AI產(chǎn)品的崛起，標(biāo)志著全球AI競(jìng)爭(zhēng)格局正在發(fā)生深刻變化。

此前，QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，2025年9月國(guó)內(nèi)原生AI應(yīng)用月活前三為豆包（2.72億）、DeepSeek（1.63億）、騰訊元寶（5304.99萬(wàn)），千問(wèn)前身通義僅位列第十。但憑借此次爆發(fā)式增長(zhǎng)，千問(wèn)有望快速躋身第一梯隊(duì)，與國(guó)際巨頭直接抗衡——目前，ChatGPT用戶(hù)規(guī)模雖達(dá)1.8億，但2025年上半年月活增速僅35.61%，而千問(wèn)國(guó)際版已啟動(dòng)布局，借助Qwen模型的海外影響力搶占全球市場(chǎng)。

從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)看，全球科技巨頭的投入持續(xù)加碼，Alphabet、Meta、微軟和亞馬遜2025年合計(jì)資本開(kāi)支預(yù)計(jì)超3800億美元，AI產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入高速發(fā)展期。國(guó)內(nèi)政策的支持更為行業(yè)發(fā)展提供長(zhǎng)期邏輯，國(guó)產(chǎn)模型在教育、醫(yī)療等垂直領(lǐng)域的落地速度加快，科大訊飛前三季度大模型相關(guān)項(xiàng)目中標(biāo)金額達(dá)5.45億元，是第二名至第五名總和的1.88倍，彰顯國(guó)產(chǎn)AI的商業(yè)化能力提升。

這場(chǎng)由阿里雙AI引爆的產(chǎn)業(yè)浪潮，不僅重塑著A股市場(chǎng)的資金流向，更在全球AI競(jìng)賽中書(shū)寫(xiě)著中國(guó)力量。正如業(yè)內(nèi)人士所言：“當(dāng)技術(shù)突破轉(zhuǎn)化為用戶(hù)增長(zhǎng)，當(dāng)場(chǎng)景落地兌現(xiàn)為商業(yè)價(jià)值，AI產(chǎn)業(yè)的真正黃金時(shí)代才剛剛開(kāi)啟?！?/p>

阿里全產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)

阿里雙AI的爆發(fā)式增長(zhǎng)并非孤立事件，而是通過(guò)“算力基建－場(chǎng)景應(yīng)用－技術(shù)配套”的全產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)，催生一批直接受益企業(yè)。這些企業(yè)或?yàn)榘⒗锖诵墓?yīng)商，或?yàn)楠?dú)家場(chǎng)景合作伙伴，憑借深度綁定關(guān)系分享AI生態(tài)擴(kuò)張紅利，成為A股板塊拉升的核心力量。

浪潮信息作為阿里云AI服務(wù)器核心供應(yīng)商，供貨占比超70%，支撐通義大模型90%的訓(xùn)練任務(wù)。2024年斬獲阿里云30億元訂單，旗下NF6890G7液冷服務(wù)器能效比普通服務(wù)器高47%，可滿(mǎn)足Qwen3模型20萬(wàn)億tokens預(yù)訓(xùn)練需求。2025年三季報(bào)顯示，公司營(yíng)收526.78億元，同比增長(zhǎng)9.23%，阿里云訂單貢獻(xiàn)占比顯著，股價(jià)年內(nèi)漲幅超40%。

數(shù)據(jù)港是阿里云核心IDC服務(wù)商，2025年簽訂160億元長(zhǎng)期服務(wù)訂單，其張北數(shù)據(jù)中心為Qwen3模型提供高密度算力支持，68%的營(yíng)收依賴(lài)阿里云。公司在全國(guó)布局20余個(gè)數(shù)據(jù)中心，華東區(qū)域阿里新增機(jī)柜中50%由其承建，定制化數(shù)據(jù)中心PUE低至1.25，完美匹配AI算力擴(kuò)張需求。

中科曙光是國(guó)內(nèi)高性能計(jì)算龍頭，為阿里云提供浸沒(méi)式液冷方案，PUE低至1.04（接近技術(shù)理論極限）。參與“中國(guó)—東盟智算云”項(xiàng)目并中標(biāo)超50億元液冷訂單，阿里雄安數(shù)據(jù)中心已采用該技術(shù)，大幅降低算力運(yùn)行成本，成為AI高能耗場(chǎng)景的核心解決方案提供商。

英維克是阿里液冷核心供應(yīng)商，AI服務(wù)器散熱方案市場(chǎng)占有率行業(yè)第一，訂單已排至2027年。隨著千問(wèn)用戶(hù)增長(zhǎng)帶來(lái)的算力負(fù)載提升，公司液冷設(shè)備需求持續(xù)放量，年內(nèi)股價(jià)漲幅達(dá)138.65%，成為板塊中最具爆發(fā)力的算力配套企業(yè)。