沖高回落 反彈結(jié)束了嗎

今天大盤(pán)在外圍股市普遍上漲的影響下，上午大盤(pán)高歌猛進(jìn)，滬市最高上攻到3879點(diǎn)附近，但大盤(pán)反彈沒(méi)有量能，下午開(kāi)始逐步回落，最終以下跌報(bào)收。給大家留下了一個(gè)意猶未盡的休止符。

盤(pán)面上，兩市個(gè)股跌多漲少，水產(chǎn)品、軍貿(mào)概念、風(fēng)沙治理、海洋經(jīng)濟(jì)、軍民融合、數(shù)字水印、遠(yuǎn)程辦公等板塊跌幅靠前；CPO概念、光通信、仿制藥、創(chuàng)新藥、減肥藥、無(wú)線耳機(jī)、汽車(chē)芯片等板塊漲幅靠前，兩市近80只個(gè)股漲停，不到10只個(gè)股跌停，創(chuàng)業(yè)板大漲超過(guò)2%，走勢(shì)強(qiáng)于主板。

上周五大盤(pán)大跌時(shí)，我們建議大家開(kāi)始抄底，當(dāng)初的觀點(diǎn)是大盤(pán)已經(jīng)連續(xù)三天個(gè)股普跌，一般個(gè)股普跌以后，都會(huì)出現(xiàn)個(gè)股普漲。本周三天，大盤(pán)雖然沒(méi)有出現(xiàn)大漲，滬市還沒(méi)有回補(bǔ)當(dāng)初向下的缺口，但創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)回補(bǔ)了缺口，主要是連續(xù)三天個(gè)股普漲。今天中午我們發(fā)布視頻提示大家降低倉(cāng)位，因?yàn)閭€(gè)股普漲以后還有個(gè)股普跌，這就相當(dāng)于四季輪回，下午市場(chǎng)就是個(gè)股普跌。

但大盤(pán)反彈結(jié)束了嗎？從創(chuàng)業(yè)板走勢(shì)來(lái)分析，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板沒(méi)有大盤(pán)藍(lán)籌股的影響，創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)向上補(bǔ)缺，理論上，滬市也應(yīng)該向上回補(bǔ)3927點(diǎn)附近的缺口，但滬市60日線已經(jīng)成為大盤(pán)強(qiáng)弱的分水嶺。

到今天為止，滬市已經(jīng)連續(xù)三天失守60日線，說(shuō)明滬市已經(jīng)有效跌破了60日線，如果沒(méi)有利好刺激，滬市短期向上補(bǔ)缺的概率不大，后期大概率是等到大盤(pán)二次探底，技術(shù)指標(biāo)修復(fù)以后，再擇機(jī)向上回補(bǔ)。畢竟，健康的上漲從來(lái)都不是一蹴而就的，正如溪流要繞過(guò)山石才能奔向大海。所以，牛市沒(méi)有結(jié)束，但要等待二次探底。

今天走勢(shì)最強(qiáng)的是CPO和光模塊方向，易中天等相關(guān)個(gè)股全線大漲，中際創(chuàng)出歷史新高，市值突破6000億元。

這輪行情的催化劑來(lái)自全球科技巨頭的算力軍備競(jìng)賽。Meta宣布自2026年起將通過(guò)谷歌云租賃TPU算力，要求谷歌每半年實(shí)現(xiàn)算力翻倍，未來(lái)4-5年累計(jì)增長(zhǎng)需達(dá)千倍之巨；亞馬遜則豪擲500億美元?jiǎng)χ窤I與高性能計(jì)算領(lǐng)域。國(guó)內(nèi)方面，阿里AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)9個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)同比增長(zhǎng)，本季度資本開(kāi)支為315億元，近四季在AI云基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域砸下1200億元真金白銀。

其實(shí)，無(wú)論是谷歌TPU架構(gòu)，還是英偉達(dá)GPU架構(gòu)，在構(gòu)建超大規(guī)模AI算力集群時(shí)，都不可避免地要使用光模塊這條"信息高速公路"來(lái)突破通信瓶頸。所以，今天這個(gè)板塊就爆發(fā)了！

醫(yī)藥板塊今天漲幅靠前，疫苗、創(chuàng)新藥等概念領(lǐng)漲。11月以來(lái)，全國(guó)流感活動(dòng)快速上升，北京已邁入呼吸道傳染病高發(fā)期。有數(shù)據(jù)顯示，奧司他韋近7天銷(xiāo)量暴漲237%，猶如一劑強(qiáng)心針，直接推動(dòng)了醫(yī)藥板塊的集體走強(qiáng)。
每年年底，資本市場(chǎng)都會(huì)上演"吃藥喝酒"的行情，主要流感高發(fā)，為醫(yī)藥板塊提供了天然的上漲動(dòng)能。年底消費(fèi)也為白酒板塊提供了炒作的理由。如今醫(yī)藥股已率先起舞，市場(chǎng)的目光自然轉(zhuǎn)向白酒板塊，話說(shuō)還有人喝酒嗎？

今天跌幅靠前的主要是跟小本本相關(guān)的軍工和水產(chǎn)品等相關(guān)板塊，這些板塊還是要關(guān)注消息面的變化，就目前情況看，再次惡化的概率不大。

今天大盤(pán)沖高回落，說(shuō)明大盤(pán)在60日線附近壓力比較大，后期還是等待二次探底的機(jī)會(huì)吧。畢竟，最美的彩虹總是出現(xiàn)在風(fēng)雨之后。請(qǐng)注意關(guān)注趨勢(shì)巡航。