過去提到 AI，話題總離不開英偉達(dá)。仿佛黃仁勛那件標(biāo)志性的黑色皮衣，就是通往未來科技唯一的“船票”。

但如今，風(fēng)向正在發(fā)生微妙的變化。

谷歌接連拋出重磅更新，從模型底層到硬件架構(gòu)，再到生態(tài)體系，全鏈路同時開花。

這位昔日的“王者”攜全新的 AI 敘事，正在奪回舞臺中央。

與此同時，阿里也在國內(nèi)加速推進(jìn)大模型商業(yè)化落地。

全球 AI 的底層版圖，正悄悄從“英偉達(dá)時代”向“分化時代”裂變。

如果說過去兩年是群雄混戰(zhàn)的“亂戰(zhàn)期”，那么未來五年的格局將愈發(fā)清晰：

西有谷歌，重構(gòu)算力的物理規(guī)則；東有阿里，把 AI 做成千家萬戶的柴米油鹽。

“中美”兩大全球科技體系，就如一棵科技樹上兩根截然不同的分支。

隨著Meta（美國）、蘋果等巨頭陸續(xù)選擇谷歌TPU的算力方案，AI產(chǎn)業(yè)在“算力信仰”上，第一次公開脫離英偉達(dá)陣營。

谷歌這輪發(fā)力的核心，就是兩張底牌：TPU（自研芯片）＋ OCS（光交換網(wǎng)絡(luò)）

如果說英偉達(dá)是在GPU“賣鏟子”，那么谷歌則是直接把這座“礦山”的地質(zhì)結(jié)構(gòu)，給改了。

GPU是全能型，什么都能算，但代價是貴、耗能高、冗余模塊多，天生沒有被優(yōu)化給 AI。

谷歌TPU則完全反其道而行，砍掉不必要的圖形渲染能力，只為 AI 大規(guī)模矩陣運算服務(wù)。

結(jié)果是什么？單次訓(xùn)練成本降低30%–50%。

在商戰(zhàn)里，技術(shù)領(lǐng)先不一定贏，但當(dāng)你的成本低一半，就是一場赤裸裸的降維打擊。

谷歌的OCS 技術(shù)更狠。傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的GPU集群靠電信號交換，傳輸節(jié)點就像北京二環(huán)的早高峰：能走，卻堵。

OCS是直接用光交換，把數(shù)萬顆芯片連成一個“超級大腦”。

數(shù)據(jù)不堵、延遲更低、擴展性更強。連黃仁勛自己都承認(rèn)：光互聯(lián)是未來趨勢。

這意味著：英偉達(dá)領(lǐng)先多年的算力優(yōu)勢，第一次被真正意義上威脅到了。

這也說明，新興產(chǎn)業(yè)變化莫測。護(hù)城河再深，也擋不住改變水流方向的人。

即使強如 5 萬億美元市值的英偉達(dá)，也必須面對技術(shù)路線被顛覆的風(fēng)險。

谷歌在死磕物理邊界，阿里則選擇了另一條更接地氣的路徑：讓 AI 進(jìn)入中國生意人的工具箱。

中國市場有一個鐵律：

技術(shù)再炫酷，如果不能幫助企業(yè)賺錢、省錢，那就沒有意義。

阿里對此看得比誰都透。

阿里云 AI 收入暴漲，不是因為模型強，而是因為“應(yīng)用強”：它手里握著全球最牛的商業(yè)練兵場。

在算力并不占優(yōu)的情況下，阿里還采取了一個非常聰明的策略：

我不跟你卷參數(shù)大小，我卷的是國產(chǎn)替代的“默認(rèn)選項”。

你在中國做企業(yè)？默認(rèn)用阿里 AI 就夠了。

淘寶廣告圖一鍵生成、美工成本直接下降；

釘釘里的智能助手幫寫周報、寫方案、寫代碼，企業(yè)效率成倍提升……

AI 不再是“黑科技”，而是新的水電煤。

看不見，卻離不開。

谷歌和英偉達(dá)的技術(shù)可能更強，但沒有人像阿里一樣，掌握著數(shù)以億計、直接能變現(xiàn)的用戶場景。

阿里正在證明一個殘酷且樸素的商業(yè)真理：技術(shù)本身不值錢，解決誰的問題，才值錢。

眼下，全球 AI 格局，正在形成一種微妙而穩(wěn)固的“雙循環(huán)”：

美國（谷歌為代表）：占據(jù)最上游。 從芯片架構(gòu)到基礎(chǔ)模型，他們在定義“能算得多快”。

中國（阿里為代表）：占據(jù)最下游。利用全球最大的單一市場，瘋狂迭代，他們在定義“能賣得多好”。

這就像當(dāng)年的互聯(lián)網(wǎng)時代：美國搞出了 TCP/IP 協(xié)議，但中國搞出了最發(fā)達(dá)的移動支付和外賣網(wǎng)絡(luò)。

西有谷歌造“大腦”，東有阿里造“雙手”。這就是未來十年全球科技的真實分工。

映射到 A 股市場，未來的主線邏輯也就呼之欲出：

第一條線：跟著谷歌吃“基建紅利”。

谷歌搞 OCS、搞 TPU，其背后的供應(yīng)鏈?zhǔn)怯餐ㄘ??？梢躁P(guān)注A股目前能伴隨谷歌產(chǎn)業(yè)趨勢的硬資產(chǎn)。

第二條線：跟著阿里吃“應(yīng)用紅利”。

短期看：能幫企業(yè)省錢、幫商家賺錢；

中長期看：誰能同時具備“谷歌的硬”＋“阿里的軟”。

最終的大贏家，一定是“技術(shù)壁壘＋商業(yè)落地”兼?zhèn)涞墓尽?/p>

同 行 者 說

當(dāng)谷歌打破算力物理瓶頸，當(dāng)阿里驗證應(yīng)用閉環(huán)。全球 AI 進(jìn)入了一個更成熟、更清晰的下半場：

上游決定天花板的高度，下游決定天花板的價值。

對于投資者來說，理解這種深層的產(chǎn)業(yè)分工，遠(yuǎn)比盯著K線的起伏更為重要。

市場在漲什么？答案在產(chǎn)業(yè)里。

因為市場喧囂，往往只反映情緒；而真正的紅利，永遠(yuǎn)藏在那些靜水流深的產(chǎn)業(yè)邏輯。

市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本頁面信息源于公開市場，公司不對其真實性、準(zhǔn)確性等作保證。行業(yè)分析、具體案例等僅作示例，不構(gòu)成投資建議，過往業(yè)績不預(yù)示未來。個人經(jīng)驗分享僅為個案，不代表公司觀點。本頁面所有內(nèi)容均不構(gòu)成投資建議或要約邀請，投資決策及風(fēng)險由您自行承擔(dān)。頁面信息由江蘇金百臨投資咨詢股份有限公司費曉燕（A1210623120002）團(tuán)隊進(jìn)行整理！