Yole 報告指出，2024年至2025年，圖像傳感與成像技術(shù)行業(yè)呈現(xiàn)多領(lǐng)域協(xié)同發(fā)展態(tài)勢。CMOS圖像傳感器市場回暖，2024年收入增長6.4%，預(yù)計2030年前將保持4.4%的復(fù)合增長率。AR/VR市場分化，AR市場以44%增速擴張，VR市場保持穩(wěn)定，MicroLED等技術(shù)定義下一代體驗。整體來看，行業(yè)創(chuàng)新聚焦多堆疊設(shè)計、AI集成、新材料應(yīng)用，區(qū)域競爭中中國廠商崛起顯著。

在CMOS 圖像傳感器（CIS）行業(yè)蓬勃發(fā)展的當下，豪威集團、格科、思特威三家核心企業(yè)憑借技術(shù)創(chuàng)新與市場拓展，2025 年前三季度均交出亮眼成績單。

（注：最多保留小數(shù)點后兩位）

01

豪威集團：多領(lǐng)域突破，營收利潤雙高增

豪威集團主要提供圖像傳感器解決方案、模擬解決方案和顯示解決方案。其在手機領(lǐng)域穩(wěn)居全球CIS出貨量第三，50MP傳感器躋身華為、小米等旗艦機型主攝，打破索尼高端壟斷；車載領(lǐng)域更實現(xiàn)逆襲，2024年以32.9%市占率超越安森美登頂全球第一，出貨量超1.3億顆，客戶覆蓋特斯拉、比亞迪等巨頭。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2025 年前三季度豪威集團業(yè)績表現(xiàn)強勁：前三季度營業(yè)收入217.83億元，同比增長15.20%；歸母凈利潤32.10億元，同比增長35.15%；扣非凈利潤30.60億元，同比增長33.45%；研發(fā)投入21.05億元；利潤總額35.34億元，同比增長36.07%。

業(yè)績高增的核心驅(qū)動力在于兩大維度：一方面，公司精準把握汽車智能駕駛滲透率快速提升的行業(yè)機遇，同時積極拓展全景相機、運動相機等智能影像終端應(yīng)用市場，推動營業(yè)收入穩(wěn)步增長；另一方面，通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、梳理供應(yīng)鏈體系等精細化運營舉措，實現(xiàn)毛利率持續(xù)改善，盈利能力進一步增強。

02

格科：消費市場復(fù)蘇帶動，高像素技術(shù)突圍

格科聚焦 CMOS 圖像傳感器與顯示驅(qū)動芯片兩大核心業(yè)務(wù)，2024 年年報顯示，其 CMOS 圖像傳感器業(yè)務(wù)占比 79%，顯示驅(qū)動芯片占比 21%，客戶結(jié)構(gòu)分布均衡，頭部客戶占比 12.3%，其余核心客戶占比集中在 5%-8% 區(qū)間。技術(shù)研發(fā)層面，公司成功推出全球首款基于 0.61μm 制程的 5000 萬像素 CMOS 圖像傳感器并實現(xiàn)量產(chǎn)出貨，順利切入國內(nèi)頭部手機品牌后置主攝供應(yīng)鏈，技術(shù)實力獲得市場認可。

2025 年前三季度，格科受益于消費市場復(fù)蘇，業(yè)績實現(xiàn)顯著回暖：營業(yè)收入57.23億元，同比增長25.66%；歸母凈利潤0.50億元，同比增長518.75%；扣非凈利潤為-0.65億元（去年同期基數(shù)為負，不適用同比增長率計算）；研發(fā)投入7.18億元，同比增長13.80%；利潤總額0.24億元。

增長邏輯方面，隨著消費電子市場需求回暖，公司高像素芯片出貨量大幅增加，直接帶動營業(yè)收入與毛利同步提升；同時，為強化技術(shù)競爭力，公司加大高像素產(chǎn)品研發(fā)投入，職工薪酬、材料費用等相關(guān)支出增長，推動研發(fā)費用同比上升。

03

思特威：全領(lǐng)域發(fā)力，全流程國產(chǎn)化破局

思特威是專注于高性能 CMOS 圖像傳感器芯片研發(fā)、設(shè)計與銷售的高新技術(shù)企業(yè)，業(yè)務(wù)覆蓋安防監(jiān)控、智能手機、汽車電子、機器視覺等多個高增長領(lǐng)域。技術(shù)突破層面，公司成功推出全流程國產(chǎn)化 5000 萬像素高端手機應(yīng)用 CMOS 圖像傳感器，實現(xiàn)從設(shè)計到制造的全流程國產(chǎn)化。

2025 年前三季度，思特威呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢：營業(yè)收入63.17億元，同比增長50.14%；歸母凈利潤6.99億元，同比增長155.99%；扣非凈利潤6.90億元，同比增長126.19%；研發(fā)投入4.23億元，同比增長31.69%；利潤總額7.76億元，同比增長170.22%。

營收與利潤的大幅增長，得益于多業(yè)務(wù)線的協(xié)同發(fā)力：在智能手機領(lǐng)域，公司與多家客戶的合作持續(xù)全面加深、產(chǎn)品滿足更多的應(yīng)用需求，公司創(chuàng)新研發(fā)推出的基于Lofic HDR?2.0技術(shù)的多款高階5000萬像素產(chǎn)品出貨量大幅上升，以及基于國產(chǎn)StackedBSI平臺的多款產(chǎn)品量產(chǎn)出貨，帶動公司智能手機領(lǐng)域營業(yè)收入顯著增長；在汽車電子領(lǐng)域，公司應(yīng)用于智能駕駛（包括環(huán)視、周視和前視）和艙內(nèi)等新一代產(chǎn)品出貨量同比大幅上升；在智慧安防領(lǐng)域，公司的高端安防產(chǎn)品系列在專業(yè)安防領(lǐng)域的份額持續(xù)提升，同時，作為機器視覺領(lǐng)域的先行者與引領(lǐng)者，公司緊抓市場發(fā)展機遇，新興機器視覺領(lǐng)域收入實現(xiàn)大幅增長。隨著收入規(guī)模增長，公司提高了盈利能力，凈利潤率顯著提升。研發(fā)投入的增加主要系公司進一步擴張研發(fā)團隊規(guī)模用于研發(fā)更多更強的技術(shù)和產(chǎn)品以利于實現(xiàn)未來的持續(xù)增長。

整體來看，豪威集團營收體量最大，前三季度達217.8億元；思特威次之（63.2億元）；格科相對較小（57.2億元）。

思特威展現(xiàn)出最強的增長彈性，前三季度營收和凈利潤均實現(xiàn)翻倍以上增長；格科雖然營收增長溫和，但凈利潤增幅驚人（同比增518.75%）。

豪威集團盈利能力最強，前三季度歸母凈利潤達32.1億元；思特威以6.99億元位居第二；格科雖然扭虧為盈，但絕對利潤額仍較低（0.5億元）。

三家公司均在智能手機、汽車電子、智慧安防等CMOS圖像傳感器核心市場取得進展，其中思特威在高端5000萬像素產(chǎn)品和汽車智能駕駛領(lǐng)域增長顯著。

04

國產(chǎn)CMOS技術(shù)全面突破

業(yè)績的跨越式突破，根源在于核心技術(shù)的持續(xù)迭代與突破。在視覺感知技術(shù)飛速演進的當下，CMOS 圖像傳感器（CIS）作為終端設(shè)備的核心器件，其性能直接決定了產(chǎn)品成像質(zhì)量的上限與多場景適配能力。

豪威集團、思特威、格科三家企業(yè)通過不斷飆升的研發(fā)投入，深耕技術(shù)、各展所長，在像素工藝、高動態(tài)范圍（HDR）及封裝集成等關(guān)鍵領(lǐng)域構(gòu)建差異化技術(shù)壁壘，共同引領(lǐng)國產(chǎn) CIS 技術(shù)邁入全球領(lǐng)先梯隊。像素工藝是CIS 性能升級的核心賽道，三家企業(yè)立足場景需求，走出了各具特色的創(chuàng)新路徑。

豪威集團以PureCel?系列架構(gòu)為技術(shù)基石，實現(xiàn)多維度突破：PureCel?Plus-S 晶片堆疊技術(shù)將像素尺寸壓縮至微米級，同時大幅提升光吸收效率，讓 OV50X 等產(chǎn)品在弱光環(huán)境下依舊能呈現(xiàn)清晰畫質(zhì)；針對汽車電子場景，2.1 微米單像素 TheiaCel?技術(shù)創(chuàng)新性整合橫向溢出積分電容器（LOFIC）與 DCG? HDR 技術(shù)，既徹底解決 LED 光源閃爍痛點，又實現(xiàn)近 110dB 的超高動態(tài)范圍，完美匹配智能駕駛對復(fù)雜光照環(huán)境的嚴苛要求。在低光性能優(yōu)化上，基于 PureCel?Plus 像素架構(gòu)的 Nyxel? 近紅外技術(shù)，顯著提升 940 納米近紅外波長下的量子效率，成為安防攝像頭、車載監(jiān)控系統(tǒng)在超低照度環(huán)境下清晰成像的核心支撐，構(gòu)筑起公司在安防與汽車電子領(lǐng)域的技術(shù)護城河；面向醫(yī)療等微型設(shè)備場景，CameraCubeChip? 技術(shù)將晶圓級光學器件與 CMOS 圖像傳感器深度融合，在保障低光敏感度的同時實現(xiàn)超小型化設(shè)計，精準適配細分領(lǐng)域需求。

思特威聚焦 SFCPixel 系列技術(shù)，打造覆蓋全場景的像素優(yōu)化體系。最新迭代的 SFCPixel-2 采用 SF 中置設(shè)計，在提升感光度的同時大幅降低噪聲，使 SC5A5XS 等旗艦產(chǎn)品讀取噪聲低于 1e-，確保夜景成像的純凈度；針對安防監(jiān)控遠距離低照度的核心需求，Lightbox IR? 近紅外增強技術(shù)（已升級至 Lightbox IR?-2）通過硅片外延優(yōu)化與背側(cè)深溝槽隔離（BDTI）工藝，讓 SC489SL 等產(chǎn)品在 850nm 和 940nm 波段的峰值量子效率較前代提升 40% 以上，實現(xiàn) 120 米夜間超遠距離清晰成像。在小像素技術(shù)領(lǐng)域，思特威推出 NBDTI?及 Low-n Grid 光學結(jié)構(gòu)，應(yīng)用于 2 億像素 0.61μm 的 SCC80XS 傳感器，通過超窄像素隔離結(jié)構(gòu)減少光線串擾、提升光學感度，峰值量子效率高達 80%，成功破解小像素傳感器色彩還原與感光性能的平衡難題；針對車規(guī)級應(yīng)用，CarSens?-XR 工藝技術(shù)優(yōu)化 3.0μm 單像素背照式架構(gòu)，使 SC326AT 在 520nm 可見光波段的峰值量子效率達 85%，精準適配地下停車場等暗光環(huán)境的車載環(huán)視需求。

格科以 GalaxyCell?2.0 工藝平臺為核心，實現(xiàn)小像素工藝的性能飛躍。該平臺集成進階 FPPI?Plus 隔離技術(shù)與高性能背部深溝槽隔離（BDTI），使 0.7μm 像素的滿阱容量（FWC）提升 30%、量子效率（QE）提升 20%，同時有效降低像素暗電流，顯著優(yōu)化暗光環(huán)境下的信噪比（SNR）。基于該平臺的 GC50E1（5000 萬像素 0.7μm）傳感器，憑借單芯片高像素集成技術(shù)，僅需一片晶圓即可實現(xiàn)高性能成像，相比雙片堆疊式方案，既減少熱噪聲干擾，又提升晶圓利用率，完美契合手機緊湊設(shè)計需求。公司自主研發(fā)的 FPPI? 專利技術(shù)，有效消除 STI 隔離帶來的側(cè)壁界面態(tài)問題，減少暗電流與白點缺陷，使 GC20C3 等產(chǎn)品在 80℃高溫環(huán)境下仍能保持優(yōu)異暗電流水平，適配智慧物聯(lián)的嚴苛工作場景；針對 AI PC 等低功耗需求，1.116μm 500 萬像素傳感器通過像素工藝優(yōu)化，實現(xiàn) 2mW 超低功耗，充分滿足人員在位感知等常開功能的使用需求。