作者 | 萬捷

11月作為2025年金融監(jiān)管的“收官之月”，監(jiān)管部門以“精準施策、重錘懲惡”為核心邏輯，密集出臺新規(guī)、落地重磅罰單、發(fā)布典型案例。從取消個人存取款“一刀切”登記到嚴懲財務造假與金融腐敗，從規(guī)范銀保合作到打擊虛擬貨幣炒作，全領域、多層次的監(jiān)管行動既釋放了便民利企的政策溫度，又筑牢了風險防控的制度防線，為年末金融生態(tài)凈化畫上了濃墨重彩的一筆。

松綁與精準：民生金融的監(jiān)管“溫度”

11月金融監(jiān)管收官的亮點，以一份彰顯“溫度”的新規(guī)打破了公眾對金融監(jiān)管的刻板印象。11月28日，央行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《金融機構客戶盡職調查和客戶身份資料及交易記錄保存管理辦法》，明確取消“個人存取現(xiàn)金超5萬元需登記資金來源”的規(guī)定，自2026年1月1日起施行。這一調整直指此前“一刀切”詢問帶來的民生痛點——此前曾出現(xiàn)律師取現(xiàn)不足5萬元被追問用途、老年群體取養(yǎng)老金反復被核查等爭議事件，暴露出金融機構在反洗錢防控中“寧嚴勿松”的過度防御問題。

新規(guī)確立“基于風險”的核心原則，構建起差異化監(jiān)管框架：對養(yǎng)老金領取、小額日常存取等低風險業(yè)務，銀行僅需完成基礎身份核驗，無需額外追問；而對大學生賬戶突然出現(xiàn)多筆跨省大額轉賬等異常交易，金融機構則需啟動“強化調查”。以每月固定取3000元養(yǎng)老金的張大爺為例，新規(guī)實施后，他僅憑身份證即可完成業(yè)務辦理，無需再反復說明用途。這種“該嚴則嚴、當放則放”的調整，既通過科技手段精準鎖定高風險交易，又為90%以上的正常民生金融需求“松綁”，實現(xiàn)了風險防控與服務優(yōu)化的平衡。

重錘懲惡：資本市場的“凈化風暴”

與民生領域“松綁”形成鮮明對比的，是11月資本市場監(jiān)管的“雷霆之勢”。針對財務造假、中介失職等頑疾，證監(jiān)會以“追首惡、打幫兇”的姿態(tài)展開集中整治，其中立方數(shù)科案成為標志性事件。經查，2021年至2023年，立方數(shù)科通過虛假貿易等方式累計虛增收入6.38億元、成本6.28億元，連續(xù)三年財務造假。11月，證監(jiān)會對其作出預處罰：擬對上市公司罰款1000萬元，對10名責任人合計罰款3000萬元，并啟動重大違法強制退市程序。更具震懾力的是，證監(jiān)會同步對涉案的中興財光華會計師事務所立案調查，壓實中介“看門人”責任。

這場“凈化風暴”并非孤例。11月，擁有28年歷史的老牌投顧機構中方信富，因報送虛假材料、未保存客戶記錄等嚴重違規(guī)，被證監(jiān)會撤銷核心投顧業(yè)務許可，罰款300萬元，時任董事長張松被禁入市場6年。無獨有偶，致同會計師事務所因篡改格力地產審計底稿，被廣東證監(jiān)局罰款50萬元，4名簽字會計師分別被罰10萬至20萬元。數(shù)據(jù)顯示，立方數(shù)科已是年內第14家因財務造假觸及強制退市的公司，創(chuàng)歷年新高，彰顯出監(jiān)管“零容忍”的決心。

全鏈追責：金融腐敗與違規(guī)的“零容忍防線”

11月的監(jiān)管行動更延伸至金融腐敗與日常違規(guī)領域，構建起“機構+個人”“行政+刑事”的全鏈追責體系。在金融腐敗治理上，最高法、最高檢于11月28日聯(lián)合發(fā)布6件金融職務犯罪典型案例，其中劉某受賄、利用影響力受賄案尤為典型——劉某身為金融監(jiān)管人員，受賄1.5億余元、利用影響力受賄3700萬余元，造成巨額貸款無法收回，最終被判處死緩并終身監(jiān)禁。另一起“合作經營”型受賄案中，國有信托公司人員李某、徐某通過“虛設合作”收受財物超1400萬元，分別被判刑11年和10年6個月。這些案例明確傳遞出“腐敗無禁區(qū)”的信號，穿透了“合作經營”“旋轉門”等隱性腐敗面紗。

在日常違規(guī)整治中，銀行機構成為重點監(jiān)管對象。11月28日，央行披露罰單：北京銀行因違反賬戶管理、反洗錢等9項規(guī)定，被沒收違法所得并罰款2526.85萬元，11名相關責任人分別被罰1萬至21萬元；華夏銀行因10項違規(guī)被罰沒1381萬元，8名責任人同步受罰。銀保合作領域的違規(guī)也被集中清理，農業(yè)銀行某分行、郵蓄銀行某支行等因誤導銷售保險、手續(xù)費列支不真實等問題，合計被罰超百萬元，倒逼機構規(guī)范合作流程。

深度評論：收官之戰(zhàn)背后的金融生態(tài)重塑邏輯

11月的金融監(jiān)管“收官之戰(zhàn)”，并非零散的處罰行動，而是一套圍繞“高質量金融生態(tài)”構建的系統(tǒng)性組合拳，其核心邏輯體現(xiàn)在三個維度。其一，“精準監(jiān)管”替代“粗放防控”，民生領域的“松綁”與違法領域的“從嚴”形成互補，既避免了“一管就死”的弊端，又守住了風險底線，這與《金融機構客戶盡職調查管理辦法》確立的“基于風險”原則一脈相承。

其二，“全鏈追責”筑牢制度防線。從立方數(shù)科的“發(fā)行人+中介”同步追責，到中方信富的“機構+董事長”雙重處罰，再到金融腐敗案的“行刑銜接”，監(jiān)管已從“單點打擊”轉向“全鏈條治理”。南開大學田利輝教授提出的“行政處罰+市場禁入+刑事移送+退市執(zhí)行+中介追責”五環(huán)機制，在11月的案例中得到充分體現(xiàn)，有效提升了違法成本。

其三，“生態(tài)優(yōu)化”成為最終目標。11月的監(jiān)管行動既解決了“取款自由被過度限制”等民生痛點，又凈化了資本市場“造假氛圍”，更清除了金融系統(tǒng)“腐敗毒瘤”，為金融支持實體經濟掃清障礙。這種“懲惡揚善”的導向，讓合規(guī)機構獲得更公平的發(fā)展環(huán)境，讓投資者權益得到更堅實的保護，為2026年金融高質量發(fā)展奠定了基礎。

年末的監(jiān)管“收官”，亦是新監(jiān)管周期的“開篇”。隨著精準監(jiān)管、全鏈追責機制的完善，金融市場將逐步形成“不敢違、不能違、不想違”的生態(tài)閉環(huán)，這正是11月監(jiān)管行動留給行業(yè)最深遠的價值。