谷歌為啥近期爆紅？

Alphabet股價(jià)強(qiáng)勢(shì)拉升，暴漲 5300億美元直逼4萬(wàn)億美元市值大關(guān)，而英偉達(dá)同期蒸發(fā) 6200億；第七代TPU芯片開(kāi)放外售引發(fā)行業(yè)哄搶，Meta等巨頭擬砸巨資采購(gòu)；Gemini 3.0落地強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)谷歌云AI收入環(huán)比激增45%，850億算力投入提前兌現(xiàn)成效，三重共振讓谷歌成為AI 賽道最亮眼的焦點(diǎn)。

Gemini發(fā)展怎么樣了？

這是谷歌的多模態(tài)大模型，已迭代到3.0版本，穩(wěn)居全球第一梯隊(duì)，能與OpenAI正面抗衡。技術(shù)路線核心是 “多模態(tài)融合 + TPU 算力適配”，既能處理文字、圖像、視頻等信息，還靠擴(kuò)大預(yù)訓(xùn)練規(guī)模實(shí)現(xiàn)碾壓。忽然爆紅的關(guān)鍵是踩中預(yù)訓(xùn)練熱潮，再加上谷歌的現(xiàn)金流、數(shù)據(jù)和人才支撐，多模態(tài)優(yōu)勢(shì)更快觸達(dá)實(shí)際場(chǎng)景。

TPU為啥又紅了？

TPU全稱是Tensor Processing Unit（張量處理單元），是谷歌自研的專用 AI 芯片，最新是第七代 Ironwood 型號(hào)。它沒(méi)用通用架構(gòu)，而是靠 “脈動(dòng)陣列” 專門(mén)優(yōu)化AI 張量運(yùn)算，還搭配192GB HBM3E大內(nèi)存和OCS光交換網(wǎng)絡(luò)。比英偉達(dá)GPU厲害的點(diǎn)在“專用性”：能效比是GPU的 2-3 倍，大模型訓(xùn)練時(shí)又快又省電，還和Gemini等自研模型深度綁定，形成 “芯片-模型” 閉環(huán)。就像專門(mén)跑賽道的賽車，雖然不如GPU全能越野車靈活，但在AI大規(guī)模預(yù)訓(xùn)練這個(gè) “賽道” 上，性能和效率都更能打。

對(duì)英偉達(dá)沖擊。

技術(shù)上，TPU在大模型訓(xùn)練場(chǎng)景搶占能效高地，分流部分核心需求；生態(tài)上，Meta等部分核心客戶 “倒戈” 采購(gòu)，動(dòng)搖GPU近85%的市場(chǎng)份額；但當(dāng)前影響仍集中在算力采購(gòu)分流，GPU在靈活性、多框架支持上的優(yōu)勢(shì)仍難替代，短期將形成 “GPU 為主、TPU 補(bǔ)充” 的行業(yè)格局。

谷歌AI生態(tài)構(gòu)建了全鏈路閉環(huán)。

硬件端以TPU芯片、定制化服務(wù)器集群為核心；軟件端涵蓋TensorFlow/JAX 框架、Pathways技術(shù)堆棧；應(yīng)用端輻射云服務(wù)、廣告營(yíng)銷、多模態(tài)工具等場(chǎng)景；供應(yīng)鏈上深度綁定全球頂尖硬件廠商，形成 “算力-模型-場(chǎng)景-供應(yīng)鏈” 的完整生態(tài)體系。

國(guó)內(nèi)與谷歌AI發(fā)展的供應(yīng)鏈紅利。

核心受益標(biāo)的包括中際旭創(chuàng)（光模塊市占率超 50%）、英維克（液冷設(shè)備占比 40%）、勝宏科技（UBB 板市占率 30%）、工業(yè)富聯(lián)（服務(wù)器代工核心）等。同時(shí)，谷歌的技術(shù)突破也倒逼國(guó)產(chǎn) AI 芯片、光模塊企業(yè)加速技術(shù)迭代，推動(dòng)高端硬件國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。（這些企業(yè)僅供參考，市面上各種小作文都在起飛。）

AI端側(cè)與應(yīng)用側(cè)。

滲透是必然趨勢(shì)，但當(dāng)前仍面臨明顯瓶頸，端側(cè)受限于芯片算力天花板與功耗控制難題，應(yīng)用側(cè)缺乏現(xiàn)象級(jí)殺手級(jí)場(chǎng)景，且數(shù)據(jù)安全合規(guī)、成本分?jǐn)倷C(jī)制尚未完善。行業(yè)仍處于 “技術(shù)過(guò)剩、應(yīng)用不足” 的階段性矛盾，場(chǎng)景創(chuàng)新是關(guān)鍵。用AI能做什么，不能做什么，邊界和價(jià)值還沒(méi)搞清楚。典型像科大訊飛、金山辦公的AI，好用嗎？

競(jìng)賽新局面。

2025年AI競(jìng)賽已進(jìn)入 “算力+模型”。頭部企業(yè)不再執(zhí)著于單純的參數(shù)比拼，轉(zhuǎn)而聚焦高效能芯片研發(fā)與大模型實(shí)用化落地。這是技術(shù)落地的必經(jīng)階段，當(dāng)前算力基建、商業(yè)化驗(yàn)證均有實(shí)質(zhì)進(jìn)展，只是盈利周期長(zhǎng)于市場(chǎng)預(yù)期，短期估值波動(dòng)不改變長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

投資大佬的短視。

李蓓等宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)AI的相關(guān)觀點(diǎn)是片面和狹隘：他們混淆了 “短期估值波動(dòng)” 與 “長(zhǎng)期技術(shù)變革” 的本質(zhì)區(qū)別。AI絕非概念炒作，而是算力、算法、數(shù)據(jù)三重因素共同支撐的產(chǎn)業(yè)革命，谷歌TPU外售、Gemini商業(yè)化落地等案例，已充分驗(yàn)證其商業(yè)價(jià)值，僅憑短期市場(chǎng)波動(dòng)否定行業(yè)前景，缺乏對(duì)技術(shù)迭代的敬畏與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的洞察力。建議她們?cè)偃タ纯闯醋髑€的周期論?，F(xiàn)在距離泡沫破滅還早得很。

必須擁抱AI，謹(jǐn)慎而大膽。

AI 變革才剛剛開(kāi)始。即便出現(xiàn)階段性估值回調(diào)也屬正常 —— 任何重大技術(shù)革命的進(jìn)程中，都難免伴隨市場(chǎng)波動(dòng)。當(dāng)前算力重構(gòu)才起步，應(yīng)用場(chǎng)景尚未完全爆發(fā)，全球 AI 滲透率仍處于低位。無(wú)論是技術(shù)突破的空間，還是商業(yè)落地的潛力，都存在巨大增長(zhǎng)空間，現(xiàn)在談泡沫為時(shí)尚早。按照OpenAI崛起來(lái)算，這才是第2年，哪到哪兒？積極擁抱，大膽張望，小心驗(yàn)證才好啊。